Щойно помітив щось цікаве щодо Energy Transfer, що може бути варте уваги, якщо ви дивитеся на компанії у сфері енергетичної інфраструктури.

Тому ET цього року демонструє стабільний ріст, піднявшись більш ніж на 13% і тримаючись приблизно на рівні $19 за одиницю. Що його рухає — досить просто — зростання компанії фактично знову прискорюється після повільнішого 2025 року. Минулого року був такий собі провал із лише 3,2% зростання EBITDA, значно нижче їхнього звичайного темпу у 10%. Але цього року вони прогнозують понад 10% зростання прибутку знову, що змінює всю картину.

Джерело цього прискорення — реальне. У них масштабні проєкти розширення, що запускаються цього року — мова йде про трубопровід Hugh Brinson за $2,7 мільярда та розширення Transwestern за $5,6 мільярда. Їхні афілійовані MLP також завершили придбання. Додайте зростання цін на нафту — і отримуємо кілька сприятливих факторів одночасно.

Ось де стає цікаво для наступних кількох років. Energy Transfer має величезний резерв проєктів, запланованих до 2030 року. Вони також бачать новий попит з боку дата-центрів і виробників електроенергії, які потребують більше газової інфраструктури. З їхньою балансом у хорошому стані вони можуть фінансувати існуючі проєкти і шукати нові можливості. Якщо вони продовжать зростання прибутку на 10% щороку, математика каже, що вони цілком можуть досягти $30 приблизно за п’ять років за поточними мультиплікаторами оцінки.

Аналіз оцінки компанії теж досить переконливий. ET торгується за менше ніж 9-кратним прогнозним прибутком, тоді як середній показник у групі — понад 11-кратний. Це фактично найвигідніше в групі. Якщо вони збережуть прискорення зростання і ринок почне оцінювати їх більш справедливо, $30 може настати навіть швидше, ніж за п’ять років.

Звісно, це не фінансова порада, але виглядає досить стабільно, якщо ви вірите у сильний попит на енергетичну інфраструктуру. Варто тримати це у полі зору.