Тому я дивився на акції Каті Вуд і помітив щось цікаве щодо її позиціонування в сфері ШІ. Люди вважають, що вона приєдналася до тренду нещодавно, але її ETF Ark Innovation вже понад десять років активно інвестує в ШІ. Ось у чому справа — поки всі інші наздоганяли у 2023 і 2024 роках, вона вже була на позиції.

Дозвольте розібрати її три найкращі показники минулого року і що варто спостерігати далі.

Перший — Palantir. Це компанія справді злетіла — майже 380% прибутку до кінця 2024 року. Їхній дохід стабільно зростає квартал за кварталом, що дійсно важливо. Їхній генеральний директор був досить ясним — вони в центрі цієї революції ШІ, яка змінює галузі. Додавання до індексу S&P 500 у вересні допомогло прискорити рух, а потім Nasdaq-100 підхопив її. Але ось моя тривога: оцінка стала дуже високою — 172 рази за майбутні прибутки. Це той мультиплікатор, що викликає занепокоєння щодо подальших подій.

Другий — Nvidia, і тут стає цікаво. Вуд фактично продала частину своїх акцій Nvidia у 2022-2023 роках, але Ark зберігала деякі позиції у своїх ETF з робототехніки та інтернету. Мабуть, правильне рішення, враховуючи, як склалася 2024 рік — акції зросли більш ніж на 180%. Попит на їхні GPU був шалений, і вони фактично є стандартом для тренування великих мовних моделей. Їхній CEO робить більш глибокий акцент — він бачить це як частину загального переходу до прискореного обчислення, а не просто хайпу навколо ШІ. Це більш стабільна теза, ніж просто рух у бік ШІ.

Потім — Tesla. Якщо якась акція пов’язана з репутацією Каті Вуд, то це саме вона. Це її найбільша позиція у кількох ETF Ark. Акції зросли більш ніж на 80% у 2024 році, але майже всі ці прибутки з’явилися після початку листопада. Це не випадковість — цей час збігається з виборами і стосунками Ілона Маска з новою адміністрацією. Виведення роботаксі може стати справжнім каталізатором.

Тепер, дивлячись на 2025 і далі, питання, яке задають усі — чи мають ці акції Каті Вуд ще сенс. У Уолл-стріт розділилися думки. Деякі аналітики вважають, що Palantir і Tesla можуть втратити імпульс, але більшість все ще оптимістично налаштовані щодо Nvidia. Особисто я думаю, що всі три можуть продовжувати зростати, але ризики у кожної різні.

Оцінка Palantir — моя найбільша тривога — 172x за майбутні прибутки виглядає занадто високою. Tesla — 135x, і теж здається дорогим, хоча історія з роботаксі дає їм можливість зростати. Nvidia здається більш перспективною, оскільки цикл GPU ще не завершився, і виходять нові чипи.

Якщо б мені довелося обрати, яка з AI-акцій Каті Вуд має найкращі перспективи, я б схилявся до Nvidia. Теза здається більш обґрунтованою — попит на прискорене обчислення реальний, а не просто політичний або переоцінений. Але це лише моя оцінка ситуації зараз.