Я щойно помітив щось, що більшість інвесторів з Уолл-стріт, здається, зовсім пропускають, коли йдеться про можливості в акціях AI.

Зараз всі гоняться за очевидними іграми. Nvidia, Tesla, всі звичні гравці, що торгуються за шалені мультиплікатори. Але ось у чому справа — якщо ви серйозно налаштовані знайти справжній потенціал у сфері AI, потрібно дивитись далі за те, що вже закладено в ціну ринку.

Візьмемо Rivian. Більшість людей вважає її просто ще одним виробником електромобілів, так? Ні. Що проходить непоміченим — це серйозні амбіції компанії у сфері AI, і вони цим не жартують.

Кілька місяців тому Rivian провела свій перший день AI, і вони представили дещо справді цікаве. Вони планують виробляти власні AI-чипи — це велике, враховуючи, наскільки обмеженим було постачання чипів для більшості компаній AI. Вони також запускають голосовий інтерфейс conversational AI для своїх моделей R1 і R2 цього року, і прагнуть до універсального безручного водіння на понад 3,5 мільйонах миль доріг Північної Америки до кінця 2026 року. Довгострокова стратегія — рівень автономності 5, що є кінцевою метою для будь-якої компанії, яка займається самоврядними автомобілями.

Тепер, я не буду приховувати — у Rivian є серйозні конкурентні перешкоди. Вони змагаються з Tesla, іншими виробниками EV з набагато більшим капіталом і великими технологічними компаніями, які можуть кидати необмежені ресурси на автономність. Розмір має значення у цій грі, а Rivian менша. Але дивно те, як ринок оцінює все це.

Ось де стає цікаво з точки зору торгівлі. Nvidia торгується за 25-кратним співвідношенням продажів. Tesla — 15-кратним. Rivian? Лише 3,4-кратним. Рідко можна побачити потенційний AI-акцію з такою знижкою у оцінці, особливо ту, що активно інвестує у технології.

Я не кажу, що Rivian — це безпрограшна ставка — навпаки. Конкуренція жорстка, і ризики виконання реальні. Але якщо ви шукаєте AI-акцію, яку ще не повністю відкрила широка ринокова спільнота, це варто врахувати. Ризик і нагорода тут мають асиметричний характер, і це важко ігнорувати.

Головна ідея тут у тому, що більшість AI-акцій вже заклали у ціну свої рухи. Якщо хочете отримати доступ до реального потенціалу зростання AI, іноді потрібно дивитись на компанії, які ще не повністю з’єднали ці точки у ринку.