Щойно помітив, що арабіка повертається в понеділок після деяких ранніх ударів через прогнози дощу в Бразилії. Ралі бразильського реала до 2,25-місячного максимуму щодо долара здається основним драйвером — сильніша валюта означає, що їхні виробники менш схильні до експорту, що фактично підтримує ціни. Це дещо контрінтуїтивно, але так воно працює.

Отже, ось що цікаво з точки зору ринку: арабіка закрилася з підвищенням на 0,06%, тоді як робуста знизилася на 1,28%. Відновлення арабіки має сенс, якщо дивитися на більшу картину. Запаси ICE зросли до 2,5-місячного максимуму минулого середовища — 461 829 мішків, що спочатку було бичачим сигналом, але дані про експорт розповідають іншу історію. Експорт зеленого кави з Бразилії в грудні знизився на 18,4% до 2,86 мільйонів мішків, з яких арабіка знизилася на 10% у порівнянні з минулим роком. Це досить різке зниження.

З іншого боку, на ринку надходять змішані сигнали щодо пропозиції. Бразилія щойно підвищила свій прогноз виробництва на 2025 рік до 56,54 мільйонів мішків, що означає додаткове постачання. Але В'єтнам підвищує свої експортні плани на 2025 рік до 1,58 ММТ, що на 17,5% більше, ніж у минулому році. Тим часом, світовий експорт кави за поточний маркетинговий рік фактично залишається стабільним, з незначним зниженням на 0,3% у порівнянні з минулим роком до 138,658 мільйонів мішків. USDA прогнозує світове виробництво на 2025/26 роки у 178,848 мільйонів мішків — рекорд, хоча виробництво арабіки фактично зменшується на 4,7%, тоді як робуста зростає на 10,9%.

Погода в Міняс-Герайс — ще один фактор: минулого тижня там випало 33,9 мм опадів, що становить лише 53% від історичної норми. Така обмеженість може допомогти цінам арабіки, якщо вона триватиме. Основне питання — чи перевищать ці збільшення пропозиції з Бразилії та В'єтнаму більш жорстку ситуацію з запасами у короткостроковій перспективі. На даний момент, відскок арабіки, здається, тримається на силі валюти та сповільненні експорту.