Щойно я помітив цікаву ситуацію на японському ринку акцій, яка варта уваги. Nikkei 225 щойно перейшов позначку 59 000 наприкінці лютого, досягнувши рекордних максимумів вперше за багато років. Це не просто шум — за цим рухом стоять справжні фундаментальні чинники, які можуть мати значення для формування портфеля.

Історія тут полягає в тому, що трейдери називають це "торгівлею Такаічі". Прем'єр-міністр Японії Саане Такаічі призначила до ради політики Банку Японії двох економістів, орієнтованих на зростання — Аяно Сато та Тойічиро Асада, — і обидва відомі підтримкою низьких ставок і слабшого йени. Це сигналізує про те, що центральний банк залишатиметься підтримуючим ще деякий час. У поєднанні з фіскальними планами уряду, це створює реальні політичні сприятливі умови для зростання внутрішнього попиту та прибутковості корпорацій.

Але це не лише внутрішня політика виконує важку роботу. Ралі технологічного сектору на Уолл-стріт — особливо після рекордних звітів NVIDIA — безпосередньо відбилося на азійських ланцюгах постачання. Токійський технологічний індекс різко зріс, з такими компаніями, як SoftBank і постачальниками чипів, що зазнали суттєвого зростання. Тобто у країні було багато грошей, і водночас зростало глобальне попит на технології. Це ідеальна ситуація для такого роду ралі, яке ми спостерігаємо.

Ось де стає цікаво для позиціонування: J.P. Morgan і Morgan Stanley обидва досить оптимістично налаштовані щодо японських акцій цього року. Консенсус полягає в тому, що реформи корпорацій Такаічі та її зусилля зменшити надлишкові грошові резерви можуть спричинити суттєве зростання ROE по всьому ринку. Якщо ви зараз розглядаєте можливість інвестування в Японію, це може бути хорошою точкою входу.

Тепер, вибір окремих японських акцій ускладнюється швидко. Найкращий варіант для більшості інвесторів — це обрати найкращі японські ETF, які забезпечують широке диверсифікування по секторах, що фактично рухають цей ринок. Ви отримуєте експозицію до фінансів, промисловості та технологій без ризику зробити неправильний вибір окремої компанії.

Розглядаючи ринок, є кілька надійних варіантів. iShares MSCI Japan ETF (EWJ) має близько $20 мільярдів активів і тримає 181 компанію великої та середньої капіталізації. За рік він виріс більш ніж на 14% і стягує 49 базисних пунктів комісії. JPMorgan's BetaBuilders Japan ETF (BBJP) схожий за розміром, з $16 мільярдами активів під управлінням, відстежує 180 акцій з Токіо та Нагої — також зростання на 14,5% за рік і всього 19 базисних пунктів у комісії. Якщо хочете ширшу експозицію, Franklin's FTSE Japan ETF (FLJP) охоплює 487 акцій і стягує лише 9 базисних пунктів, що робить його одним із найкращих японських ETF для економних інвесторів. Для тих, хто готовий інвестувати у малі капіталізації, WisdomTree's Opportunities Fund (OPPJ) був найкращим за показниками — 24% за минулий рік.

Найкращий японський ETF для вашого портфеля залежить від вашої толерантності до ризику та чутливості до комісій. Але головне — японські акції зараз мають реальний імпульс, і ETF дають вам більш чистий спосіб грати цим рухом, ніж вибір окремих акцій. Якщо політика Такаічі триматиметься і глобальний попит на технології залишатиметься сильним, цей тренд може тривати далі.