Останнім часом багато думаю про те, як насправді захистити портфель, коли ситуація стає хаотичною. Більшість людей гоняться за прибутками на бурхливих ринках, але справжній навик — не бути знищеним, коли цикл змінюється.

Ось що я помітив, аналізуючи понад 30 років ринкових даних: споживчі товари стабільно тримаються, коли настають рецесії. Мова йде про речі, які люди купують незалежно від обставин — зубна паста, їжа, побутова хімія, ліки. Це не найсексуальніші інвестиції, але вони надійні.

Дані досить переконливі. Повертаючись до 1990 року, споживчі товари перевищували результати майже всіх інших секторів як перед рецесіями, так і одразу після їх початку. В середньому 14% прибутку за 12 місяців до початку рецесії, потім 10% за 12 місяців після. Це враховуючи спад 90-х, крах доткомів, 2008 рік, COVID — усе.

Тому, якщо хочете захищений від рецесії ETF для хеджування портфеля, варто подивитися на Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP). Запущений ще в 1998 році, має стабільний дивідендний дохід 2.71% і понад 25 років історії виплат і підвищення дивідендів. Основні активи — ті компанії, яких ви очікуєте — Walmart, Costco, Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris. Близько третини фонду — у сферах дистрибуції та роздрібної торгівлі, ще 20% — напої, 18% — їжа, решта — побутові товари та тютюн.

Зараз я не кажу, що потрібно вкладати все у рецесійно-захищений ETF. Віддача була скромною історично, і якщо інфляція буде високою, ви можете фактично втратити купівельну спроможність. Розумна стратегія — баланс. Тримайте більшу частину у зростанні, якщо маєте час, але виділіть значну частку у щось захисне, наприклад XLP, коли старієте або якщо не впевнені у поточних умовах ринку.

Споживчі витрати майже 70% ВВП США, тому ці компанії нікуди не зникнуть. Коли ринок зараз перебуває у стані бурхливості, з усією концентрацією на AI, мати частину капіталу в активі, яке справді працює, коли все стає дивним, має сенс.

Звісно, робіть власні дослідження і враховуйте свою ситуацію, але історично обґрунтовані аргументи на користь захисних секторів під час спадів досить переконливі. Варто розглянути для тих, хто хвилюється, що буде далі в циклі.