Щойно помітив щось, на що варто звернути увагу на ринку прямо зараз. Багато людей все ще слідкують за портфельними рухами Ворена Баффета, і чесно кажучи, за тим, що тримає Berkshire Hathaway, стоїть цілком обґрунтоване мислення.

Отже, ситуація така: борг домогосподарств у США досягає рекордних рівнів у 18,8 трильйонів доларів, а прострочення кредитів зростають до майже десятирічних максимумів близько 4,8%. Це той фон, який зазвичай знизить цінність фінансових акцій. Але друга за величиною позиція Ворена Баффета — American Express — можливо, навіть краще підготовлена, ніж ви думаєте. Головна різниця полягає в тому, що Amex орієнтована на багатших клієнтів, і ці люди все ще витрачають. Їхні розкішні витрати у четвертому кварталі зросли на 15% у порівнянні з минулим роком, що майже вдвічі перевищує загальне зростання виставлених рахунків у 8%. Акція майже на 20% знизилася з грудневого піку, і це може бути вашим входом перед тим, як вона знову підніметься.

Далі — Constellation Brands, виробник Corona і Modelo. Ворен Баффет увійшов у цю компанію наприкінці минулого року, але з того часу вона не зробила особливого прориву. Так, споживання алкоголю у США досягло багаторічного мінімуму — 54%, що звучить жорстко. Але ось що люди пропускають: ця галузь дуже циклічна. Коли люди знову почнуть більше довіряти своїм фінансам, попит знову зросте. Крім того, Constellation щойно очистилася, продавши кілька брендів нижчого цінового сегмента, які тягнули її вниз. Нове керівництво під керівництвом майбутнього CEO Ніколаса Фінка також може сприяти поверненню до зростання.

А тепер — зворотній бік. Не кожна позиція Ворена Баффета є успішною. DaVita, компанія з діалізу нирок, — попереджувальний приклад. Коли Berkshire вперше купила її приблизно у 2011 році, все йшло добре. Але індустрія охорони здоров’я стала важкою, з тиском на відшкодування, що знижує маржу скрізь. Доходи DaVita зростають лише на 5% у рік, але чистий прибуток знизився на 17%. Це такий розрив, що сигналізує про проблеми попереду. Цікаво, що сама Berkshire почала відмовлятися від цієї позиції ще на початку минулого року, що говорить про їхнє ставлення до всього сектору охорони здоров’я зараз.

Головний висновок? Відбитки Ворена Баффета все ще присутні у всьому, що належить Berkshire, навіть із переходом керівництва. Деякі ставки добре тримаються, інші — менш. Але якщо ви хочете наслідувати деякі з цих рухів, American Express і Constellation Brands виглядають більш цікаво, ніж медичні компанії зараз.