Щойно я помітив щось досить важливе, що відбувається в нафтовій індустрії прямо зараз. Ціни на сиру нафту стрімко зростають після недавніх ударів по Ірану, з Brent більш ніж на 15% за останні кілька днів. Якщо ви слідкуєте за енергетичними акціями, ви вже знаєте — ConocoPhillips піднялася майже на 8%, а Chevron щойно досягла рекордного закриття близько $190 за акцію. Досить дивовижний рух.

Ось що насправді рухає цим зростанням. Зараз усі зосереджені на Перській затоці. Іран виробляє понад 3 мільйони барелів на добу і є важливим гравцем ОПЕК, але що ще важливіше, близько 20% світових запасів нафти проходить через цю протоку. Загроза збоїв реальна. Після недавніх атак Ірану на кораблі ставки супертанкерів досягли рекордних рівнів, а страхові компанії припинили покриття військових ризиків. Це створює величезний точковий конфлікт — компанії фактично заморожені у питанні переміщення нафти з регіону, поки ситуація не стабілізується. Якщо це затягнеться, ми справді можемо побачити ціну, що наближається або перевищує $100 за барель.

Але ось що більшість людей пропускає щодо фундаментальних аспектів нафтової індустрії. Виробники з США абсолютно мають можливість збільшити виробництво і допомогти заповнити будь-які прогалини у постачанні. ConocoPhillips і Chevron не мають проблем із грошима — вони можуть наростити обсяги, якщо потрібно. Проблема в тому, що це не працює як вмикання світла. Запуск нових сланцевих свердловин займає місяці, залежно від доступності послуг у нафтовидобувній галузі та інфраструктурних обмежень. Обидві компанії фактично працювали за обережними планами капіталовкладень, оскільки не очікували цього — ConocoPhillips запланувала $12 мільярдів цього року ( зменшенням з $12,6 млрд минулого року), а Chevron знаходиться на нижньому кінці свого діапазону витрат. Тож так, постачання з часом зросте, але не миттєво.

Ось чому акції нафтової індустрії можуть продовжувати зростати, якщо геополітична ситуація швидко не вирішиться. Історія про порушення постачання є реальною у короткостроковій перспективі, але виробничі потужності США — це довгостроковий важіль тиску. Варто стежити за тим, як це розгортатиметься протягом наступних кількох місяців.