Щойно я помітив щось цікаве щодо побудови справжнього багатства через дивіденди — це не завжди про гонитву за найвищою доходністю сьогодні. Ефект складного відсотка за десятиліття може перетворити скромну 0,77% доходність у щось справді значне.

Зараз відбувається захоплююча динаміка з довгостроковими дивідендними акціями у технологічному секторі. Broadcom і Microsoft — ідеальні приклади того, яким може бути терплячий капітал. Обидві компанії наполегливо працюють, збільшуючи свої квартальні виплати з двозначною швидкістю за останні п’ять років. Звучить нудно? Можливо. Але математика розповідає іншу історію.

Візьмемо Broadcom — зараз його очікувана доходність становить 0,77% на річний дивіденд у 2,60 долара за акцію. Якщо просто дозволити цьому 12% щорічного зростання складатися протягом десятиліття, ви отримаєте доходність 2,39% від вашої початкової інвестиції. Через двадцять років? Це виросте до 7,43%. Красота довгострокових дивідендних акцій полягає не в доході сьогодні — а в тому, чим вони стануть завтра.

Що робить це можливим — це базовий бізнес. У Broadcom є $73 мільярдів замовлень на AI-чипи та мережеве обладнання. Це не якась проєкція — це реальний попит, що сидить у книгах. Компанія отримує $23 мільярдів чистого доходу на $64 мільярдів доходу, і вони виплачують лише близько половини своїх прибутків у вигляді дивідендів. Є багато місця для подальшого зростання виплат навіть у разі труднощів.

Microsoft грає в подібну гру, хоча з іншого боку. Корпоративне програмне забезпечення — їх фортеця — 450 мільйонів комерційних місць у Microsoft 365. Вони почали виплачувати дивіденди ще у 2004 році і за останні п’ять років підвищували їх на 10% щороку. Поточна доходність — 0,90%, але ось що важливо: вони виплачують лише 22% від своїх минулих прибутків. Це неймовірний запас міцності.

Страхи щодо disruption AI реальні, але позиція Microsoft у корпоративному секторі майже незламна. Організації не знімають інфраструктуру, яку використовують роками. Ця «липкість», у поєднанні з їхнім лідерством у AI, — саме той тип рову, який потрібен у довгострокових дивідендних акціях.

Що мене найбільше вражає — це те, як ці дві компанії доводять, що зростання дивідендів складно так само, як і капітальне зростання. Ви не жертвуєте доходами — ви просто отримуєте їх у іншій формі. Починайте з таких бізнесів зараз, і через 20 років ви будете збирати доходи, які змусили б людей здивовано підняти брови, якщо б вони дивилися лише на сьогоднішні цифри.