Останнім часом багато про це думаю — багато людей хочуть інвестувати, але не мають часу досліджувати окремі акції. Взаємні фонди здаються очевидною відповіддю, так? Але ось що насправді має значення перед тим, як вкладати гроші.

Тож що таке взагалі взаємний фонд? В основному, це пул грошей, яким керують професіонали, які обирають акції, облігації або інші активи для вас. Ви отримуєте доступ до ринків без необхідності самостійно виконувати всю роботу. Великі компанії, такі як Fidelity або Vanguard, керують більшістю з них. Привабливість у тому, що хтось інший робить дослідження, сподіваючись отримати прибуток.

Вони бувають різних видів залежно від ваших цілей. Деякі — консервативні фонди грошового ринку, інші — агресивні акційні фонди, що прагнуть зростання. Є облігаційні фонди, цільові фонди — в загальному, щось для будь-якого рівня ризику. Ідея звучить цілком логічно в теорії.

Однак тут стає цікаво. Коли ми говоримо про середню ставку доходності взаємних фондів, люди завжди порівнюють їх із S&P 500, який історично приносив близько 10,70% за 65 років. Звучить розумно, так? Ось у чому проблема — більшість фондів насправді не перевищують цей показник. Мова йде приблизно про 79% акційних взаємних фондів, які у 2021 році поступилися S&P 500. І ситуація погіршилася за останнє десятиліття — близько 86% фондів відставали.

Якщо дивитись на довші періоди, найкращі великокапіталізовані акційні фонди за останні 10 років давали приблизно 17% доходу. Це досить солідно. Але середня річна доходність за цей період становила 14,70%, що було завищено тривалим бичачим ринком. За 20 років найкращі фонди досягли близько 12,86%, тоді як сам S&P 500 з 2002 року приніс 8,13%. Тож так, деякі фонди перевищують індекс, але більшість — ні.

Це підводить до важливого питання — середня ставка доходності взаємних фондів — це не лише цифри. Ці фонди стягують комісії, іноді досить значні. Також ви втрачаєте право голосу щодо цінних паперів у портфелі. Тому навіть коли фонди показують хороші результати, ви платите за цю привілею.

Є альтернативи, які варто розглянути. ETF схожі на взаємні фонди, але торгуються як акції на відкритих ринках, що означає нижчі комісії та кращу ліквідність. Хедж-фонди — це зовсім інша історія — набагато вищий ризик, набагато вищі комісії і доступні лише акредитованим інвесторам. Для більшості людей вибір зводиться до того, чи готові ви платити ці комісії та ймовірно отримувати менший прибуток.

Головне питання — чи виправдовує середня ставка доходності взаємних фондів витрати та зусилля? Чесно кажучи, залежить від вашої ситуації. Якщо ви дійсно не хочете самостійно підбирати акції і можете змиритися з тим, що більшість фондів не перевищить ринок, вони цілком підходять. Але важливо бути обізнаним щодо комісій, розуміти свою толерантність до ризику і знати, скільки часу плануєте залишатися інвестованим. Саме це і має значення.