Спостерігаю за недавнім відкатом технологічного сектору, і чесно кажучи, деякі з кращих акцій штучного інтелекту зараз виглядають досить привабливо, якщо ви налаштовані на довгострокову перспективу. Шум навколо геополітичних питань і очікувань щодо ставок налякав багато людей, але фундаментальні показники залишаються міцними.

Ось що насправді рухає ситуацію: прибутки все ще сильні, а ставки не злітають у космос. Витрати на AI не сповільнюються — вони прискорюються. Ми говоримо про гіперскейлерів, які вкладають приблизно $530 мільярдів у капітальні витрати цього року, і ця цифра продовжує зростати. Taiwan Semi вже підвищила свої прогнози до $52-56 мільярдів на капітальні витрати 2026 року. Це сигнал, що гонка озброєнь у сфері AI реальна, а не бульбашка.

Я дивлюся на два активи, які привернули мою увагу. Перший — ServiceNow (NOW). Так, він майже на 50% знизився з піку січня, що потенційно відкриває серйозний upside, якщо він відновиться. Акції обвалили через побоювання, що AI поглине софтверні компанії. Але ось у чому справа — ServiceNow не спить. Вони вже роками інтегрують AI у свою платформу і щойно поглибили партнерство з OpenAI для створення агентних AI-досвідів. Вони також розширюють інтеграцію Claude через Anthropic. Тобто вони не є жертвою disruption AI, а використовують його.

Ці цифри це підтверджують. В минулому році ServiceNow заробила $13.28 мільярдів у доході з стабільним зростанням 21-24%. У Q4 2025 у них було 244 угоди понад $1 мільйонів, що на 40% більше порівняно з минулим роком. Прибутки за GAAP зросли на 22% до $1.67 за акцію. Менеджмент прогнозує 20% зростання доходів у 2026 і 18% у 2027. Генеральний директор щойно купив акцій на $3 мільйонів, що зазвичай означає, що внутрішні інсайдери бачать цінність. Аналітики оцінюють потенційний upside приблизно у 70% від поточного рівня.

Другий актив — Celestica (CLS), що фактично є "інструментом" для інфраструктури AI. Вони проектують і виготовляють сервери, мережеве обладнання та обладнання для дата-центрів, які використовують гіперскейлери. Ці акції знизилися приблизно на 25% від максимумів листопада, тож зараз вони на падінні.

Але CLS — це справжній гравець. Доходи зросли на 29% минулого року до $12.39 мільярдів, і вони більш ніж подвоїли дохід з 2021 року. Скоригований прибуток зріс на 56% у 2025. Вони прогнозують 37% зростання доходів у 2026 і 39% у 2027. Це той тип траєкторії кращих акцій AI, що привертає увагу. Компанія вкладає $1 мільярдів у розширення капіталу цього року, бо впевнена, що попит триматиметься. 15 з 18 аналітичних рекомендацій — "Сильне купівля".

Що робить цей випадок цікавим — обидві компанії отримують вигоду від реального, структурного попиту на інфраструктуру AI і корпоративне програмне забезпечення. Це не хайп — це реальні витрати і прогнози від компаній, що створюють цю технологію. Оцінки прибутків у технологічному секторі за перший квартал 2026 зросли до 24% з 18% всього кілька місяців тому.

Тому, якщо у вас довгий горизонт і ви можете витримати волатильність, недавній відкат у цих кращих акціях AI може бути саме тим входом, який шукає розумний інвестор. Відкат не змінює основну тезу; він лише змінює ціну, яку ви платите.