Бачу багато розмов про те, чи справді настає крах фондового ринку цього року, і чесно кажучи, дані починають виглядати досить тривожно.

Отже, ось у чому справа — нещодавнє опитування показало, що 72% американців досить песимістично налаштовані щодо економіки зараз, з приблизно 40%, які вважають, що ситуація погіршиться протягом наступного року. Це багато негативних настроїв, і зазвичай, коли так багато людей хвилюються, варто звернути увагу.

Дозвольте мені розібрати, що насправді відбувається з цифрами. Коефіцієнт Shiller CAPE (циклічно скоригований коефіцієнт ціна-прибуток) для S&P 500 зараз близько 40. Для порівняння, це найвищий рівень з часів краху дот-ком бульбашки на початку 2000-х. Довгострокове середнє становить лише близько 17, тож мова йде приблизно про подвоєння історичної норми. Історично, коли цей коефіцієнт досягає таких високих значень, ціни на акції зазвичай знижуються пізніше. Ми бачили його пік наприкінці 2021 року, перед початком ведмежого ринку 2022.

Далі є індикатор Баффета, який ще один спосіб оцінити, чи переоцінені активи. Він порівнює загальну ринкову капіталізацію всіх американських акцій з ВВП. Зараз він становить близько 219%. Сам Воррен Баффет сказав, що коли цей коефіцієнт досягає 200% або вище, "ти граєш з вогнем". Ми досягли цих рівнів у 1999 році, перед крахом дот-ком, і ось ми знову на схожих рівнях.

Тепер, чи означає це, що крах точно станеться завтра? Ні. Індикатори ринку не можуть точно передбачити, коли саме щось станеться або наскільки далеко воно зайде. Навіть якщо спад і настане, ми все одно можемо бачити місяці зростання перед цим. Але варто бути готовим.

Головне — переконатися, що ваше портфоліо побудоване на міцній основі. Якщо ви тримаєте якісні акції з сильними фундаментальними показниками і реальною цінністю бізнесу, ви зможете краще пережити будь-яку волатильність, ніж той, хто просто гониться за хайпом. Саме так ви виживете, коли ринок стане важким, і зможете в кінцевому підсумку вийти з прибутком.

Суть у тому, що незалежно від того, чи настане крах фондового ринку, наявність портфоліо з дійсно здоровими компаніями — це ваш найкращий захист. Це дозволить вам спокійно спати ночами і реально накопичувати багатство через підйоми і спади.