Нещодавно аналітик енергетичного сектору Bloomberg, Хав'єр Блас, опублікував статтю про ситуацію в Ірані та наскільки серйозним є ризик для ринку нафти. Його погляд досить цікавий.

В основному, його точка зору полягає в тому, що навіть при напруженості на Близькому Сході, автоматично не станеться великого нафтового шоку. Ми всі знаємо, що атаки Ірану впливають на ціну нафти, але реальні пошкодження у постачанні обмежені. Основна тривога ринку — якщо ситуація загостриться і обидві сторони почнуть цілитися у енергетичну інфраструктуру — такі як нафтові родовища, нафтопереробні заводи та експортні термінали. Але поки що цього не сталося.

Мене зацікавила його зауваження, що Іран ще не використав нафту як стратегічний інструмент, і що Ізраїль та США також не цілитися у іранські енергетичні об'єкти. Тобто, технічно, ще є можливість для ескалації, але ми поки що не на тому рівні.

Щодо цін, реалістичні очікування. Багато трейдерів спекулюють, що ціна може сягнути $100 за барель, але це порівняно з історичними максимумами — $147,50 у 2008 році та $139 у 2022 році після початку війни в Україні. Тому навіть при спайках, ціна навряд чи досягне тих безглуздих рівнів, які ми бачили раніше.

Що цікаво з фінансової сторони — ринок нафти залишається дивно бичачим, незважаючи на слабкий фізичний попит. Бичачі позиції досягли рекордних рівнів за останнє десятиліття. Останнього разу, коли виник конфлікт між Іраном і Ізраїлем, трейдери були несподіванкою і почали панічно купувати, що спричинило значний ріст цін. Цього разу ринок більш підготовлений.

Отже, підсумовуючи: існує ризик для енергопостачання, але це не сценарій апокаліпсису. Трейдери зараз більш готові, ніж під час попередніх конфліктів. Дійсно цікаві часи для енергетичних ринків.