Ти думаєш, що ти торгуєш штучним інтелектом, насправді ти торгуєш «електрикою»: найбільший переможець уже з’явився -NEE

Сьогодні знову говоримо про енергетичний сектор американського ринку акцій, раніше ми обговорювали гігантів у галузі природного газу та нафти, тепер розглянемо ще один важливий напрямок — сектор нових енергетичних технологій. Зараз нові енергоресурси, такі як вітрова енергетика та сонячна енергія, швидко зростають. Згідно з консенсусом аналітиків, у майбутньому частка вітрової та сонячної генерації у світовій електроенергетиці перевищить 50%! Тому цей сектор, ймовірно, також є трендом.

1. Огляд

На даний момент лідером у секторі нових енергетичних технологій є NextEra Energy, Inc. (NYSE: NEE), найбільша в Північній Америці компанія з енергетичної інфраструктури та енергетичних послуг, а також одна з найбільших у світі компаній з володіння електропостачальними підприємствами за ринковою капіталізацією. Головний офіс у Флориді, компанія входить до списку Fortune 200, має близько 17 тисяч співробітників.

Давайте розглянемо кілька ключових показників:

• Ринкова капіталізація станом на квітень 2026 року перевищила 200 мільярдів доларів, що робить її однією з найбільших у світі компаній з вітрової та сонячної генерації.

• Ціна акцій з 2000 року зросла з 5 до 96 доларів, що становить 20-кратне зростання. Якщо врахувати низьку точку 2023 року — 47 доларів, то зараз це приблизно 2-кратне зростання.

• Потужність генерації становить 80 ГВт, що відповідає масштабам країни з середнім рівнем електроенергетики. У 2025 році глобальний обсяг відновлюваної енергетики становитиме 5149 ГВт, і ця компанія займає близько 1,4% світового ринку, що робить її гравцем рівня супер-гігантів.

2. Основна структура бізнесу

Компанія керує двома основними дочірніми підприємствами:

1. Florida Power & Light (FPL): найбільша регульована електропостачальна компанія у США, обслуговує близько 12 мільйонів споживачів у Флориді. Бізнес стабільний, передбачуваний, становить більшу частину регульованого капіталу компанії. FPL зосереджена на надійному постачанні електроенергії, модернізації мережі та розширенні сонячної енергетики. Зараз у неї понад 8,5 ГВт сонячної потужності. У першому кварталі 2026 року додано 600 МВт сонячної енергії, а план на 2035 рік передбачає 12 ГВт сонячної енергетики та 7 ГВт зберігання.

FPL — найстабільніше джерело доходу, забезпечує стабільний грошовий потік і прибутки. Щорічний дохід становить близько 17-18 мільярдів доларів, що складає 70% від загального доходу.

2. NextEra Energy Resources (NEER): найбільша у світі компанія з відновлюваної енергетики (вітро- та сонячна), також управляє газовими, ядерними станціями та системами зберігання енергії. NEER працює у 41 штаті США і в 4 канадських провінціях, загальна потужність понад 40 ГВт (з урахуванням чистої генерації та зберігання — близько 80 ГВт станом на кінець 2025 року). NEER — драйвер зростання компанії, зосереджена на довгострокових договорах купівлі електроенергії (PPA) та великих проектах. План розвитку на 2026–2032 роки передбачає: сонячна енергетика — 31,5–41,5 ГВт, вітрова — 8,5–14,5 ГВт, зберігання — 32–43 ГВт.

Наприклад, Nextera планує побудувати вітрову електростанцію з інвестиціями у 1 мільярд доларів на 25 років. Якщо без PPA, ціна на електроенергію коливатиметься щодня, і доходи будуть нестабільними. Тому компанія укладає контракти з клієнтами, наприклад, Amazon або Google, фіксуючи ціну, що забезпечує стабільний дохід.

Основні клієнти — технологічні гіганти з потребами у дата-центрах, такі як Amazon, Google, Meta, Microsoft, — вони становлять близько 50% клієнтської бази.

Це схоже на модель орендної плати у секторі нерухомості для нових енергетичних проектів! Зі зростанням штучного інтелекту та збільшенням попиту на дата-центри, очікується, що цей сектор також матиме високий потенціал зростання.

3. Фінансові дані

Компанія має ринкову капіталізацію близько 201 мільярдів доларів, коефіцієнт P/E — 24, прибуток на акцію — 3,95 долара. Цей коефіцієнт співвідносний із показниками нафтових гігантів, оскільки основний дохід все ще приходить від інфраструктури FPL.

Зараз ціна акцій на нових максимумах, тому коефіцієнт P/E високий!

Розглянемо доходи: за останні 5 років вони стабільно коливалися в межах 22–26 мільярдів доларів, чистий прибуток зріс з 4,1 мільярда у 2022 році до 7 мільярдів зараз.

Підсумовуючи, особисто вважаю, що ціна трохи завищена, оскільки акції на нових максимумах і коефіцієнт P/E високий. Однак у майбутньому сектор нової енергетики має великий потенціал попиту, тому можна почекати. Базові показники компанії хороші: стабільна FPL і зростаючий NEER — дві рушійні сили, що забезпечують стабільний дохід і можливості для зростання. У довгостроковій перспективі це хороший актив.