Radian Group (NYSE:RDN) пропускає оцінки доходів за четвертий квартал CY2025

Radian Group (NYSE:RDN) пропускає оцінки доходів за четвертий квартал CY2025

Радек Стрнад

Четвер, 19 лютого 2026 року о 7:02 ранку за Грінвічем+9 4 хвилини читання

У цій статті:

RDN

-1.25%

Постачальник іпотарного страхування Radian Group (NYSE:RDN) не виконав очікування Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі CY2025, з продажами, що знизилися на 9,9% у порівнянні з минулим роком, до 300,5 мільйонів доларів. Його чистий прибуток за не-GAAP склав 1,16 долара на акцію, що на 6,8% вище за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати Radian Group? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті.

Radian Group (RDN) Основні показники за четвертий квартал CY2025:

**Чисті премії, отримані:** 237,2 мільйони доларів (з постійним рівнем у порівнянні з минулим роком)

**Дохід:** 300,5 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 302,3 мільйони доларів (зниження на 9,9% у порівнянні з минулим роком, 0,6% недобір)

**Прибуток до оподаткування:** $201 мільйонів доларів (з маржею 66,9%)

**Відкоригований EPS:** 1,16 долара проти оцінок аналітиків у 1,09 долара (перевищення на 6,8%)

**Книга вартості на акцію:** 35,29 долара (з річним зростанням на 12,6%)

**Ринкова капіталізація:** 4,43 мільярда доларів

“Ми показали сильний рік у 2025 році, завдяки стабільній роботі нашого іпотарного страхового бізнесу та дисциплінованому управлінню ризиками та капіталом. Не менш важливо, ми зробили значущі кроки для формування майбутнього нашої компанії – спростили нашу фокусування та придбали Inigo для розширення нашого глобального мульти-лінійного спеціалізованого страховика,” сказав генеральний директор Radian, Рік Торнбері.

Огляд компанії

Заснована під час буму на ринку житла 1977 року і переживши кілька циклів нерухомості з тих пір, Radian Group (NYSE:RDN) надає іпотарне страхування та послуги з нерухомості, допомагаючи кредиторам управляти ризиками та покупцям житла досягати доступного володіння житлом.

Зростання доходів

Страховики отримують доходи трьома способами. Основний страховий бізнес, часто званий підпискою та представленим у звіті про доходи як отримані премії, є одним із них. Інвестиційний дохід від інвестування “флоату” (зібраних премій, що ще не виплачені у вигляді претензій) у активах, таких як цінні папери з фіксованим доходом та акції, є другим способом. Витрати з різних джерел, таких як адміністрування політик, ануїтети або інші додаткові послуги, — третій. Попит на Radian Group був слабким за останні п’ять років, оскільки його доходи знижувалися з середньорічним темпом 1,8%. Це було нижче наших стандартів і свідчить про низьку якість бізнесу.

Квартальний дохід Radian Group

Довгострокове зростання є найважливішим, але у фінансових показниках п’ятирічний історичний огляд може не враховувати останні зміни процентних ставок і ринкових доходів. Доходи Radian Group за останні два роки були стабільними, що свідчить про слабкий попит, але з відновленням після початкового спаду.

Річне зростання доходів Radian Group

Примітка: квартали, що не показані, були визначені як аутсайдери, що вплинули на значні прибутки/збитки від інвестицій, які не є показниками повторюваних фундаментальних показників бізнесу.

Цього кварталу Radian Group не виправдав очікувань Уолл-стріт і повідомив про досить невражаюче зниження доходів на 9,9% у порівнянні з минулим роком, отримавши 300,5 мільйонів доларів доходу.

Leer más  

Чисті премії, отримані, становили 75% від загального доходу компанії за останні п’ять років, що означає, що операції з страхування є найбільшим джерелом доходу Radian Group.

Квартальні чисті премії, отримані Radian Group, у відсотках від доходу

Хоча страховики отримують доходи з кількох джерел, інвестори вважають чисті премії, отримані, основою — їхній прямий зв’язок із основною діяльністю, що різко контрастує з непередбачуваністю інвестиційних доходів і зборів.

Програмне забезпечення захоплює світ, і майже жодна галузь не залишилася неохопленою ним. Це сприяє зростанню попиту на інструменти, що допомагають розробникам програмного забезпечення виконувати свою роботу, будь то моніторинг критичної хмарної інфраструктури, інтеграція аудіо- та відеофункцій або забезпечення плавного потокового передавання контенту. Натисніть тут, щоб отримати безкоштовний звіт про наші 3 улюблені акції для гри цією поколіннєвою мегатрендом.

Книга вартості на акцію (BVPS)

Страховики — це бізнеси на балансі, що збирають премії заздалегідь і виплачують претензії з часом. Премії, зібрані, але ще не виплачені, часто називають “флоатом”, інвестують їх і створюють активну базу, підтримувану структурою зобов’язань. Книга вартості на акцію (BVPS) відображає цю динаміку, вимірюючи ці активи (інвестиційний портфель, готівку, відшкодування перестраховиків) за вирахуванням зобов’язань (запаси претензій, борги, майбутні страхові виплати). BVPS — це по суті залишкова вартість для акціонерів.

Ми вважаємо BVPS дуже важливим для відстеження страховиків і метрикою, що висвітлює якість бізнесу. Хоча інші (і більш поширені) показники на акцію, такі як EPS, іноді можуть бути нерівномірними через звільнення резервів або одноразові статті, і їх можна керувати або спотворювати, дотримуючись правил обліку, BVPS відображає довгострокове зростання капіталу і важче підробити.

BVPS Radian Group за останні п’ять років зросла на стабільні 9,6% щороку. Зростання BVPS також прискорилося останнім часом, зростаючи на 10,9% щороку за останні два роки, з 28,71 до 35,29 долара на акцію.

Квартальна книга вартості на акцію Radian Group

Ключові висновки з результатів Radian Group за четвертий квартал

Було приємно бачити, що Radian Group перевищила очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. З іншого боку, її дохід трохи не досяг цільових показників. У ширшому огляді, ми вважаємо, що це був змішаний квартал. Акція залишилася стабільною на рівні 32,30 долара одразу після звіту.

Тож чи вважаємо ми Radian Group привабливою для купівлі за поточною ціною? Ми вважаємо, що останній квартал — це лише один елемент довгострокової картини якості бізнесу. Якість у поєднанні з оцінкою може допомогти визначити, чи є акція придатною для купівлі. Ми розглядаємо це у нашому повному дослідницькому звіті, який ви можете прочитати тут, він безкоштовний.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації