eBay (NASDAQ:EBAY) Звітує про сильний четвертий квартал CY2025, акції зростають

eBay (NASDAQ:EBAY) Звітує про сильний четвертий квартал CY2025, акції зростають

Петро Гуртяк

Четвер, 19 лютого 2026 о 6:48 ранку GMT+9 4 хвилини читання

У цій статті:

EBAY

+2.79%

Онлайн-ринок eBay (NASDAQ:EBAY) перевищив очікування Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі CY2025, з продажами, що зросли на 15% у порівнянні з минулим роком, до 2,97 мільярда доларів. Крім того, прогноз доходів на наступний квартал ($3.03 мільярда) на середній рівні був несподівано хорошим і на 8,5% перевищував очікування аналітиків. Його чистий прибуток за не-GAAP склав 1,41 долара на акцію, що на 4,4% вище за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати eBay? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті.

eBay (EBAY) Основні моменти Q4 CY2025:

**Дохід:** 2,97 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 2,88 мільярда доларів (15% зростання у порівнянні з минулим роком, перевищення на 3)

**Коригований EPS:** 1,41 долара проти оцінок аналітиків у 1,35 долара (4,4% перевищення)

**Коригований EBITDA:** $875 мільйонів проти оцінок аналітиків у $850 мільйонів (29,5% маржа, перевищення на 2,9%)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** становить 3,03 мільярда доларів на середньому рівні, вище за оцінки аналітиків у 2,79 мільярда доларів

**Прогноз коригованого EPS на Q1 CY2026** становить 1,56 долара на середньому рівні, вище за оцінки аналітиків у 1,48 долара

**Операційна маржа:** 20,3%, відповідно до того ж кварталу минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 16,1%, зменшення з 27,1% у попередньому кварталі

**Активні покупці:** 135 мільйонів, відповідно до того ж кварталу минулого року

**Ринкова капіталізація:** 36,14 мільярда доларів

Огляд компанії

Спочатку відомий як перший онлайн-аукціонний сайт, eBay (NASDAQ:EBAY) є одним із найбільших онлайн-ринків у світі.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової роботи компанії може дати підказки щодо її якості. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але найкращі стабільно зростають протягом тривалого часу. За останні три роки eBay зросла у продажах на повільних 4,3% з урахуванням складного середньорічного зростання. Це нижче нашого стандарту для сектору споживчого інтернету і є приблизною стартовою точкою для нашого аналізу.

Квартальні доходи eBay

Цього кварталу eBay повідомила про річне зростання доходів на 15%, а її 2,97 мільярда доларів перевищили очікування Уолл-стріт на 3%. Керівництво компанії наразі прогнозує зростання продажів на 17% у наступному кварталі.

Дивлячись далі, аналітики з продажу очікують зростання доходів на 3,8% за наступні 12 місяців, що схоже на її трирічну ставку. Цей прогноз нас не захоплює і вказує на те, що її нові продукти та послуги ще не стануть каталізатором кращої верхньої лінії.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починали як непомітні історії зростання, що йшли на хвилі масового тренду. Ми визначили наступну: прибуткову гру з AI-семикондукторів, яку Уолл-стріт ще ігнорує. Перейдіть за цим посиланням, щоб отримати доступ до нашого повного звіту.

Активні покупці

Зростання покупців

Як онлайн-ринок, eBay генерує зростання доходів за рахунок збільшення кількості користувачів на платформі та середнього розміру замовлення у доларах.

Продовження історії  

За останні два роки активні покупці eBay, ключовий показник роботи компанії, зросли на 1,2% щороку до 135 мільйонів у останньому кварталі. Цей рівень зростання є одним із найнижчих у секторі споживчого інтернету, що в значній мірі зумовлено вже величезним масштабом і насиченим ринком. Якщо eBay хоче прискорити зростання, ймовірно, їй потрібно інноваційно підходити з новими продуктами.

Активні покупці eBay

На жаль, активні покупці eBay залишилися стабільними у порівнянні з минулим роком у Q4. Цей квартальний показник майже не відрізняється від результату за два роки, що свідчить про те, що її нові ініціативи ще не прискорюють зростання кількості покупців.

Доходи на одного покупця

Середній дохід на одного покупця (ARPB) — важливий показник, оскільки він вимірює, скільки компанія заробляє на транзакційних зборах з кожного покупця. ARPB також дає унікальне уявлення про середній розмір замовлення користувача та ставку комісії eBay, або "відсоток", з кожного замовлення.

Зростання ARPB eBay було пристойним за останні два роки, у середньому 5,2%. Його здатність збільшувати монетизацію при зростанні активних покупців демонструє цінність його платформи.

ARPB eBay

Цього кварталу ARPB eBay склав 21,96 долара. Він зріс на 14,1% у порівнянні з минулим роком, швидше за зростання активних покупців.

Ключові висновки з результатів eBay за четвертий квартал

Ми були вражені оптимістичним прогнозом доходів eBay на наступний квартал, який перевищив очікування аналітиків. Також ми раді, що прогноз EPS на наступний квартал перевищив оцінки Уолл-стріт. У ширшому контексті, цей квартал ознаменувався кількома важливими позитивами. Акції зросли на 6,4% до 87,31 долара одразу після звіту.

Насправді, eBay продемонструвала міцний квартальний прибуток, але чи є ця акція хорошою інвестицією тут? Останній квартал важливий, але не так сильно, як довгострокові фундаментальні показники та оцінка, при прийнятті рішення про купівлю акцій. Ми розглядаємо це у нашому повному дослідницькому звіті, який ви можете прочитати тут, він безкоштовний.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації