Я щойно переглянув цікавий аналіз щодо того, як конфлікт в Ірані суттєво рухає ринки валют G10, особливо в стратегічних операціях carry trade.

Що відбувається, досить ясно: трейдери, які ставлять проти йени та швейцарського франка, отримують прибутки. Водночас, довгі позиції у австралійському доларі, норвезькій кроні та британському фунті продовжують демонструвати хороші результати. Це має сенс, якщо добре подумати.

Австралійський долар і норвезька крона вже сильні через свою природу валют країн-експортерів сировини, тож carry trade у цих валютах вигідний у поточному контексті. З британським фунтом ринок почав передбачати, що Банк Англії може підвищити ставки, що приваблює більше інтересу до довгих позицій.

Але є два фактори, які тиснуть: швейцарський франк послабився, оскільки Національний банк Швейцарії погрожував валютною інтервенцією, що досить ефективно стримує короткі позиції у цій валюті. З іншого боку, йена залишається під тиском через підвищення цін на нафту, що зазвичай негативно впливає на валюти країн-імпортерів енергії.

У підсумку, carry trade у валютах G10 зараз досить динамічний. Геополітичні фактори відіграють важливішу роль, ніж зазвичай, рухаючи потоки між валютами з вищим і нижчим доходом. Цікава пора для спостереження за цими рухами.