Щойно я помітив щось варте уваги на графіках нафти. Ми бачимо точно таку саму ситуацію, що спричинила падіння Brent на 13% у квітні, але ось де стає цікаво — ринок посилає зовсім інші сигнали цього разу.

Brent зараз торгується на рівні $101.39, трохи нижче за рівень $107.46, який він відхилив минулого тижня. Медвежача дивергенція — класика жанру — ціна зробила вищий максимум, тоді як імпульс (RSI) показав нижчий максимум. Та сама модель, що передувала обвалу у квітні. Якщо все повториться, ми можемо побачити зниження ціни на нафту до $81.72, до рівня підлоги каналу.

Але ось що змушує трейдерів бути обережними щодо коротких позицій. Ринок опціонів повністю змінився. Два тижні тому, коли ця дивергенція вперше з’явилася, співвідношення пут-колл показувало сильну медведжну позицію. А зараз? Попит на кол-опціони зріс. Обсяг пут-колл зменшився з 0.18 до 0.05, а відкритий інтерес знизився до 0.16. Це ліквідація коротких позицій і зростання бичих ставок.

Goldman додав палива у вогонь, підвищивши свій прогноз на Brent на четвертий квартал 2026 року до $90 з $80(, посилаючись на втрати виробництва у Персійській затоці у 14.5 мільйонів барелів на добу. Це реальний шок пропозиції — глобальні запаси зменшуються на 11-12 мільйонів барелів щодня. Така структурна підтримка тримає ціну на нафту на підйомі, навіть коли технічна картина кричить про слабкість.

Отже, справжній момент прийняття рішення — це рівень $99.17, 20-денна EMA. Саме тут минулого разу все прискорилося. Якщо ми утримаємося вище за $101.40 )фібоначчі 0.236, бичий сценарій залишається актуальним, і ми цілитимемо назад до $107.46. Якщо прорвати цей рівень рішуче, можемо побачити рух до $119.11.

Але якщо втратимо $99.17, ми повернемося назад. Це відкриває шлях до $97.64, потім до $94.60, а справжній рівень підтримки — $91.56. Прорив нижче цього відкриває двері до $87.23 і зрештою до $81.72 — повний сценарій повтору квітня.

Зараз ситуація — це жорстка гра між ралі через шок пропозиції і технічним зломом. Графік хоче продавати, але фундаментальні чинники і ринок опціонів кажуть триматися. $99.17 — саме там і буде прийнято остаточне рішення.