Це «Час сяяти» для акцій Applied Materials, за словами аналітиків. Чи варто купувати AMAT тут?

Концепція штучного інтелекту та машинного навчання - від amgun через iStock

Адитя Рагунатх

Чет, 19 лютого 2026 о 1:20 ранку за японським часом 5 хв читання

У цій статті:

AMAT

+2.19%

Коли компанія перевищує очікування за всіма основними фінансовими показниками і потім підвищує планку ще більше, інвестори зазвичай звертають увагу. Саме так сталося з Applied Materials (AMAT) 12 лютого, коли виробник обладнання для напівпровідників оприлюднив фінансові результати за перший квартал, що спричинило зростання акцій більш ніж на 8%. Applied Materials перевищила очікування аналітиків, натякаючи, що бум у витратах на штучний інтелект спричиняє безпрецедентний попит на її виробничі інструменти.

Для інвесторів, які цікавляться, чи варто купувати акції AMAT після цього ралі, відповідь залежить від вашого погляду на те, як довго триватиме хвиля AI. Аналітики з Уолл-стріт здаються досить переконаними, що це буде довгий шлях.

Більше новин від Barchart

Каті Вуд додає 210 тисяч акцій до зростаючої ставки на AI з потенціалом 102%

Чи варто купувати акції GOOG під час розпродажу програмного забезпечення?

Broadcom «сидить на тонкому айсбергу». Чому один аналітик попереджає про акції AVGO тут.

Наш ексклюзивний бюлетень Barchart Brief — ваш БЕЗКОШТОВНИЙ обідній гід щодо того, що рухає акції, сектори та інвесторські настрої — доставляється саме тоді, коли вам це потрібно. Підписуйтеся сьогодні!

www.barchart.com

Applied Materials демонструє результати у всіх сферах

Applied Materials повідомила про дохід у розмірі 7,01 мільярда доларів у фінансовому кварталі (з закінченням у січні), перевищивши очікування аналітиків у 6,88 мільярда доларів. Скоригований прибуток на акцію склав 2,38 долара, що вище за консенсус у 2,21 долара. Це майже на 8% більше, що зумовлено «дисциплінованим контролем витрат» компанії та сильним попитом на передові напівпровідникові інструменти.

Прибуткові маржі залишилися здоровими. EBITDA склав 31,9%, а EBIT — трохи менше 30%, що показує, що Applied Materials може підтримувати прибутковість навіть у періоди нерівномірних витрат у галузі напівпровідників.

Керівництво очікує дохід у другому кварталі фінансового року в межах від 7,15 до 8,15 мільярда доларів. Середина цього діапазону значно перевищує очікування аналітиків. Орієнтовний рівень скоригованого прибутку на акцію від 2,44 до 2,84 долара також перевищує прогнози.

Генеральний директор Гері Дікерсон чітко заявив під час звіту, що цей імпульс — це не просто історія одного кварталу. AMAT очікує, що дохід від систем напівпровідників зросте більш ніж на 20% цього календарного року, причому друга половина буде ще більш вагомою, ніж перша.

Штучний інтелект змінює витрати на чіпи

Дікерсон пояснив, що AI досяг того, що він називає «точкою перелому», коли технологія приносить реальні прирости продуктивності та окупність для користувачів. Це створює гонку серед компаній щодо розбудови інфраструктури AI, що безпосередньо перетворюється у попит на обладнання для виробництва напівпровідників.

Продовження історії  

«Гонка за створення інфраструктури AI спричиняє безпрецедентні витрати на напівпровідники, виробничі потужності та дослідження і розробки», — сказав Дікерсон під час дзвінка.

Найшвидше зростаючі ринки зараз — це передові логічні чіпи, високошвидкісна пам’ять DRAM і передова упаковка. Це саме ті сфери, де Applied Materials має сильне лідерство на ринку.

У передових логічних процесах Applied Materials є провідним постачальником обладнання. Компанія очікує захопити понад 50% свого обслуговуваного ринку у транзисторах з воротами навколо та з'єднаннями.

У DRAM, особливо високошвидкісній пам’яті, яка використовується в AI-додатках, Applied Materials також є лідером ринку.

Ось ключова деталь, яку багато інвесторів можуть пропустити:

HBM DRAM вимагає від клієнтів починати у три-чотири рази більше пластин, щоб доставити той самий обсяг бітів, що й стандартний DRAM.

У міру переходу галузі від HBM3 до HBM4 цей множник зростає.

Більше початків пластин означає більше продажів обладнання для Applied Materials.

Фінансовий директор Брайс Хілл зазначив, що компанія готувалася до цього сплеску. За останні кілька років Applied Materials майже подвоїла свою виробничу потужність систем і збільшила запаси приблизно на $500 мільйонів доларів, щоб задовольнити зростаючий попит.

Уолл-стріт підвищує цільову ціну на акції AMAT

Аналітики з Уолл-стріт підвищили свої прогнози щодо Applied Materials після звіту про прибутки.

Аналітик Wells Fargo Джо Кватрохі підкреслив, що очікуване зростання доходу від систем напівпровідників більш ніж на 20% «значно випереджає» попередні оцінки Уолл-стріт у 11% річного зростання (YoY). Він залишив рейтинг «Перевищує» з цільовою ціною.

Аналітик Evercore ISI Марк Ліпачіс очікує, що розрив у оцінці між Applied Materials та конкурентами, такими як ASML $435 ASML(, Lam Research )LRCX( та KLA Corp. )KLAC(, звузиться, оскільки витрати на обладнання прискорюються до 2027 року. Він має рейтинг «Відмінно» та цільову ціну на акції.

Аналітик Bank of America Вівек Аяра дав, можливо, найоптимістичніший прогноз, назвавши це «часом сяяти» для Applied Materials.

«Як найбільший виробник напівпровідникового обладнання з найширшим портфелем, AMAT має сильний важіль до цього багаторічного циклу WFE, зосередженого на передових F/L і DRAM для підтримки надмірного попиту AI», — написав Аяра у нотатці клієнтам.

Він підвищив свою цільову ціну до )з $400 і підтвердив свій рейтинг «Купувати». Аяра оцінює, що Applied Materials здобуде близько 100 базисних пунктів ринкової частки у 2026 році.

Обмеження потужностей можуть продовжити цикл

Одна цікава динаміка, яка виникла під час звіту, полягає в тому, що чисті кімнати, а не попит клієнтів, обмежують швидкість зростання виробників обладнання зараз.

Хілл пояснив, що потужності передових фабрик, логіки та DRAM фактично заповнені. Ціни зросли, і клієнти дають Applied Materials довгострокову видимість, щоб гарантувати, що компанія має операційні можливості для їхніх виробничих запусків.

Кілька нових проектів фабрик заплановано запустити у 2027 році, що має відкрити додаткові можливості. Це свідчить про те, що сильний попит може тривати і наступного року.

Кінцева думка для інвесторів у акції AMAT

З ринковою капіталізацією 281,6 мільярда доларів, акції AMAT принесли акціонерам 222% прибутку за останні три роки.

З 36 аналітиків, що висловлювалися щодо акцій AMAT, 24 рекомендують «Сильне купівля», четверо — «Помірна купівля», і вісім — «Утримання». Середня цільова ціна на акції — 387,58 долара, що приблизно на 5% вище за поточну ціну 369,41 долара.

www.barchart.com

AI сприяє багаторічному інвестиційному циклу у виробництві напівпровідників, і Applied Materials є найбільшим постачальником обладнання з лідерськими позиціями у найшвидше зростаючих сегментах.

Гайд лідера з виробництва чіпів свідчить, що це не короткостроковий підйом. Керівництво говорить про стабільне зростання до 2027 року і навіть далі. Аналітики з Уолл-стріт підвищують цільові ціни і кажуть, що акції AMAT заслуговують на торгівлю ближче до своїх конкурентів.

Ризик полягає в тому, що акції Applied Materials вже значно зросли, а акції обладнання для напівпровідників можуть бути волатильними. Якщо витрати на AI знизяться або клієнти затримають будівництво фабрик, ціна може знизитися.

Але якщо ви вірите, що будівництво AI-інфраструктури триватиме роками, Applied Materials виглядає добре підготовленою, щоб скористатися цим. Компанія щойно продемонструвала здатність давати сильні результати у складних умовах, готуючись до ще більшого зростання попереду.

_ На дату публікації Адитя Рагунатх не мав $420 жодних безпосередніх або опосередкованих$350 позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті є виключно для ознайомлювальних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com _