Метод інвестиційного дослідження та аналізу кризових компаній з високим потенціалом зростання

Перед дослідженням інвестиційної аналітики створіть системний каркас розуміння: (Переоцінений дохід = хороша компанія, здатна пережити зворотний кризовий період × дуже низька ціна акцій через емоційне неправильне сприйняття × потенціал зростання ринку з великим простором для розвитку × квадрат часу терплячого очікування)

——————————————————————————————————

Мета аналізу інвестиційної аналітики: (Знайти компанію з простим і зрозумілим бізнесом, що має глибоку захисну зону, керовану місією та баченням, якою керує чесний і раціональний менеджмент, переконатися, що поточна ціна акцій нижча за її внутрішню вартість і є хорошим моментом для купівлі)

Один, про компанію

1. Одним реченням описати стратегічну позицію компанії
2. Описати сценарій: користувачі, болі, потреби, рішення
3. Використовувати дані для перевірки справжності потреби рішення

Два, чи можливо

1. Чи великий ринковий простір
2. Чи великий потенціал зростання в майбутньому
3. Чи має компанія значну частку ринку

Три, чи людський ресурс підходить

1. Чи засновник є достатньо сфокусованим і відданим лідером
2. Чи високопосадовці — високоефективні професіонали
3. Чи команда дотримується культури місії та бачення

Чотири, чи бізнес працює

1. Чи достатньо деталізоване і точне позиціонування продукту
2. Чи чітка і проста модель прибутку
3. Чи швидко зростає масштаб бізнесу

П’ять, чи велика цінність галузі

1. Чи знизилися загальні витрати
2. Чи підвищилася ефективність галузі
3. Чи покращився досвід користувачів

Шість, чи сильна конкурентоспроможність

1. Чи має монопольний потенціал
2. Чи має переваги в екосистемі
3. Чи займає бренд або категорія розумову домінанту

Сем, чи сильні конкуренти

1. Чи глибока захисна зона у найбільшого конкурента
2. Чи здатен найбільший конкурент заробляти
3. Чи сильна команда управління конкурента

Вісім, чи здатність заробляти

1. Чи найвищий рівень доходності капіталу серед конкурентів
2. Чи найвищий рівень валової маржі серед конкурентів
3. Чи контроль витрат і витрат є на рівні лідерів галузі

Дев’ять, чи здатність керувати грошима

1. Чи створює прибуток і залишки готівки вартість для компанії
2. Чи високий рівень доходності для власників
3. Чи створюють великі злиття та викуп акцій довгострокову стратегічну цінність

Десять, чи фінансове здоров’я

1. Чи достатній вільний грошовий потік і чи спрямований він на довгострокові цілі
2. Чи низький рівень чистого боргу і чи високий коефіцієнт покриття відсотків
3. Чи високий і стабільний темп зростання доходів

Одинадцять, чи великий ризик руйнування

1. Наскільки ймовірно, що модель прибутку буде повністю зруйнована за три роки
2. Наскільки ймовірно, що технологічні бар’єри будуть зламані за три роки
3. Наскільки ймовірно, що переваги продукту будуть зруйновані за три роки

Дванадцять, чи зручний момент для купівлі

1. Ціна акцій повністю занижена через емоції, нижча за внутрішню вартість у 2 рази (Обов’язково використовувати понад 10 різних методів оцінки для розрахунку внутрішньої вартості та переконатися у їхній узгодженості)
2. Обмежений ризик зниження, необмежений потенціал зростання
3. Ефективний сигнал каталізатора вже очевидний

Тринадцять, чи підходить момент для продажу

1. Значне зростання ціни акцій і її перевищення внутрішньої вартості, при цьому ринок одностайний у ірраціональній оптимістичній оцінці
2. Втрата впевненості у стабільності прибутковості, швидке обмеження збитків при помилках у рішеннях
3. Наявність фінансових махінацій, серйозних моральних недоліків або змін у структурі управління, що шкодять дрібним акціонерам

Чотирнадцять, чи відповідає принципам формування портфеля

1. Чи готовий стати акціонером компанії?
2. Чи спокійно спатимете після покупки?
3. Чи має бізнес потенціал зростання у 10 разів за 5 років?

————————————————————————————————————————

Три принципи перевірки після дослідження (спільна робота з видатними людьми для великих досягнень)

1. Провідний прибутковий бізнес із високим зростанням

2. Внутрішня вартість занижена через емоції, і зараз ціна дуже вигідна для купівлі

3. Місія, бачення, цінності, стратегічне позиціонування, план, цілі, команда, дорожня карта — все узгоджено