#美伊局势和谈与增兵博弈

Іран дозволяє умовний прохід через Ормузьку протоку, для бичачих нафти це, безумовно, катастрофа, ціна на нафту вже почала падати.
✅З одного боку, покращення очікувань щодо постачання: Ормузька протока — це найзавантаженіший у світі маршрут транспортування нафти, який несе близько 20% світового обсягу торгівлі нафтою. Нові правила сигналізують про готовність Ірану за певних умов забезпечити прохід через протоку, ринок очікує підвищення стабільності нафтових перевезень у цьому регіоні, що частково зменшує побоювання щодо напруженості постачання через геополітичні конфлікти.
✅З іншого боку, зниження ризикового настрою: раніше геополітична боротьба між Іраном і США спричиняла тривогу щодо можливого припинення транспортування нафти через Ормузьку протоку, що підвищувало ціну на нафту. Після введення нових правил короткостроковий геополітичний ризик-преміум зменшиться, і міжнародна ціна на нафту зазнає тимчасового корекційного зниження.

📈Однак бичачі не повинні надто хвилюватися, я вважаю, що у цін на нафту ще є простір для зростання. Основні розбіжності між США та Іраном щодо відновлення виконання ядерної угоди залишаються, США вимагають, щоб Іран спершу вжив конкретних заходів для зняття санкцій, а Іран наполягає, що США повинні спершу зняти всі санкції та надати юридичний захист, обидві сторони мають жорстку позицію, тому ймовірність досягнення повної угоди у короткостроковій перспективі дуже низька. Поки переговори між США та Іраном застрягнуть, потенційний геополітичний ризик у Ормузькій протоці залишатиметься, побоювання щодо перерв у постачанні нафти знову зростуть, і ризиковий преміум знову підніме ціну на нафту.

Щодо цін на нафту, Малий Богач все ще дотримується довгострокової позиції на продаж, але за короткий термін ціни вже знизилися достатньо, щоб можна було зайти і спробувати отримати прибуток від відскоку.