Вулична криптоіндустрія знову робить крок уперед! Goldman Sachs подала заявку на ETF з доходом від біткойнів, чим він відрізняється від традиційних ETF

Goldman Sachs офіційно подала заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на запуск «ETF з прибутковістю на базі Біткойна» вчора. Цей продукт буде використовувати захисні колл-опціони, створюючи місячний дохід для інвесторів через продаж опціонів.

Фінансовий гігант Wall Street Goldman Sachs нещодавно подав заявку до SEC на ETF, орієнтований на прибутковість від Біткойна, повідомляє CoinDesk, що свідчить про подальше посилення позицій традиційних фінансових інституцій у криптоактивах. Зараз Goldman Sachs володіє понад 1,1 мільярда доларів у позиціях з Біткойн ETF, а запуск нового продукту ще більше закріпить її провідну позицію у сфері криптофінансів.

Чим відрізняється прибутковий ETF від традиційного ETF

На відміну від звичайних ETF, що слідкують за ціною фізичного Біткойна, прибутковий (income) ETF зазвичай використовує стратегії з опціонами. Зокрема, менеджери фондів можуть одночасно володіти Біткойном і продавати захисні колл-опціони, щоб створювати регулярний дохід для інвесторів. Такі стратегії вже давно застосовуються на традиційному фондовому ринку, наприклад, популярний продукт JPMorgan JEPI використовує подібний підхід.

Для інвесторів перевага прибуткового ETF у тому, що навіть при стабільній ціні Біткойна можна отримувати прибуток за рахунок премій з опціонів. Однак, при значному зростанні ціни, дохід може бути обмежений через виконання колл-опціонів.

Повна карта крипто-планів Goldman Sachs

Goldman Sachs останні роки активно рухається у сфері криптовалют. Окрім власних великих позицій у Біткойн ETF, компанія на початку цього року придбала інноваційну компанію з управління капіталом Innovator Capital Management за 2 мільярди доларів, яка відома своїми ETF з опціонами. Ця покупка надала Goldman Sachs зрілі можливості управління опціонами і розглядається як важливий передвісник для подання заявки на прибутковий Біткойн ETF.

Крім того, у березні цього року відділ криптовалютних операцій Goldman Sachs опублікував звіт про структуру розподілу Біткойна, що дає рекомендації для інституційних інвесторів. У звіті пропонується, що, залежно від ризикових уподобань і цілей портфеля, частка Біткойна може становити від 1% до 5%.

Інституційні інвестиції у Біткойн ETF продовжують зростати

Заявка Goldman Sachs збігається з періодом зростання ринку Біткойн ETF. У березні чистий потік у американські спотові ETF на Біткойн досяг 2,5 мільярда доларів за місяць, що свідчить про сильний попит з боку інституційних і роздрібних інвесторів. З появою все більш різноманітних продуктів — від спотових ETF до ETF з опціонами і прибуткових ETF — Біткойн поступово входить у основну фінансову інфраструктуру.

Варто зазначити, що Goldman Sachs не є єдиною великою фінансовою компанією Wall Street, яка активно рухається у крипто-сфері. Morgan Stanley також розширює свою діяльність у сферах токенізації та криптооподатку, що свідчить про те, що традиційні фінансові гіганти використовують різні підходи для входу на крипторинок.

Аналіз ринку

Заявка Goldman Sachs відображає чіткий тренд: Wall Street більше не просто володіє Біткойном пасивно, а активно розробляє фінансові продукти на його основі. Від простого фізичного ризику до структурованих стратегій з доходом — продуктовий ряд крипто ETF швидко наближається до традиційних фінансів. Це означає, що відкриваються нові канали для залучення капіталу і свідчить про зрілість Біткойна як класу активів.

• Статтю опубліковано з дозволу: «Лінь новини»
• Оригінальна назва: «Goldman Sachs подає заявку на прибутковий Біткойн ETF, черговий крок у криптоінвестиціях Wall Street»
• Автор оригіналу: Elponcrab