Ось що я зараз бачу на ринку, і чесно кажучи, настрої дуже різняться. Опитування лютого показало, що близько 35% індивідуальних інвесторів відчувають оптимізм, 37% — песимізм, а решта просто... заплутані. Якщо у вас змішані почуття щодо того, чи бути у ринку чи ні, ви точно не самотні.

Але давайте розберемо, що насправді говорять дані. Зараз на панелі моніторингу блимають досить серйозні червоні прапорці. Співвідношення Шиллера CAPE знаходиться біля 40 — це фактично другий за висотою рівень за всю історію. Для порівняння, воно досягло 44 перед крахом дот-ком у 1999 році. Середнє довгострокове значення — близько 17, тож так, ми значно розтягнуті.

Далі — індикатор Баффета, який сам Воррен Баффет використовує для оцінки, чи перегрітий ринок. Він вимірює загальну вартість американського фондового ринку відносно ВВП. Зараз він коливається навколо 219%. Баффет відомий тим, що казав, що все, що вище 200%, означає, що ви граєте з вогнем — і саме цим показником він визначив бульбашку дот-ком. Тому варто звернути увагу.

Однак є одне: ці індикатори не мають ідеальної історії точності, і визначити точний час краху майже неможливо. Навіть якщо корекція вже на підході, ще можуть бути місяці з прибутками. Якщо зараз вийти, можна пропустити значний потенціал зростання.

З історії відомо, що тут насправді хороші новини. Середній ведмежий ринок з 1929 року тривав близько 286 днів — приблизно дев’ять місяців. Бичачі ринки, навпаки, тривали майже три роки в середньому. Ринок переживав серйозні рецесії і швидше відновлювався, ніж очікували багато.

Головна стратегія тут — не намагатися точно визначити момент краху. Це — створити міцний портфель якісних акцій і тримати його роками. Короткострокова волатильність буде грати на ваші емоції, але це лише шум, якщо у вас правильний набір активів. Історія показує, що залишатися інвестованим у важкі часи — це те, що справді допомагає накопичувати багатство.

Тож так, індикатори краху фондового ринку блимають, але панічний продаж — не вихід. Переможцями стають ті, хто зберігає дисципліну під час волатильності і продовжує додавати до якісних позицій. Саме тут прихована справжня можливість.