Вже деякий час торгую криптовалютами, і я зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють, що означає їхній PnL у торгівлі. Як, вони бачать, що число зростає або зменшується, але не мають уявлення, що насправді відбувається під капотом. Давайте розберемо це, бо це дійсно важливо, якщо ви хочете торгувати правильно.

Перш за все, значення PnL у контексті криптовалют — це в основному відстеження того, чи заробляєте ви або втрачаєте гроші на своїх позиціях. Це різниця між тим, що ви заплатили, і тим, скільки коштують ваші активи прямо зараз. Простий концепт, але реалізація стає складною, коли враховуєш усі різні способи його обчислення.

Головне, що потрібно зрозуміти, — це маркування за ринковою вартістю (MTM). Це просто оцінка ваших активів за поточною ринковою ціною. Припустимо, ви тримаєте ETH, і сьогодні він торгується за $1,970 проти $1,950 учора. Ваш PnL лише змінився на $20. Це і є MTM у дії. Прямо і просто, але це важливо, бо саме так більшість платформ показують ваші реальні часи цифри.

Тепер ось де стає цікаво: реалізований проти нереалізованого PnL. Це два абсолютно різні поняття, і їх плутанина — це те, що найчастіше призводить до помилок у трейдингу. Реалізований PnL виникає лише тоді, коли ви фактично закриваєте позицію і фіксуєте свої прибутки або збитки. Якщо ви купили DOT за $70 і продали за $105, це $35 реалізований прибуток. Готово. Закрито. Але якщо ви все ще тримаєте? Це нереалізований PnL. Це прибуток або збиток на папері, який може змінитися завтра. Саме від цього залежить справжнє значення PnL у торгівлі — розуміння, які гроші справжні, а які лише теоретичні.

Коли рахуєте свій PnL у контексті кількох угод, важливо, яким методом ви користуєтеся. Більшість людей використовують один із трьох підходів. FIFO (first-in, first-out) — передбачає, що ви продали найстаріші активи першими. LIFO (last-in, first-out) — навпаки. Потім є зважена середня вартість, яка розділяє різницю, усереднюючи всі ваші ціни входу. Вони дадуть різні цифри для тих самих угод, тому податковий сезон стає складним.

Ось практичний приклад: Боб купив 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800. Через рік він продав 1 ETH за $1,200. За FIFO його PnL — $100 прибуток (продано $1,100 — цей. За LIFO — це )прибуток $400 продано (той$800 . Той самий трейд, зовсім різний результат залежно від обраного методу обліку.

Для більшості випадкових трейдерів найпростіше — розрахунок за транзакціями. Просто відстежуйте кожну покупку і продаж окремо. Купили ETH за $1,000, продали за $1,500? Це )прибуток. Готово. Якщо хочете побачити у відсотках, це 50% прибутку. Але пам’ятайте, реальний PnL ускладнюється через торгові комісії, податки і, у разі деривативів, ставки фінансування.

Якщо ви працюєте з безстроковими контрактами, обчислення PnL стає ще складнішим. Ви тримаєте позиції безстроково, тому потрібно враховувати і реалізовані прибутки від закритих позицій, і нереалізовані — від тих, що ще тримаєте. Складаєте їх разом — і отримуєте загальний PnL за контрактом.

Головна причина, чому важливо розуміти значення PnL — це змушує вас аналізувати свою торгівлю. Чи прибуткова вона? Звідки беруться ваші збитки? Більшість трейдерів ніколи не заглиблюються в це і просто переслідують наступну угоду. Витрачати час на аналіз PnL — дивитися на свою ціну входу і виходу, які угоди спрацювали — це те, що відрізняє тих, хто заробляє, від тих, хто просто щасливо пощастило один раз і втратив гроші.

Використовуйте інструменти, якщо хочете — таблиці, трекери портфоліо, що завгодно, щоб бачити цифри чітко. Але основа — це розуміння, що означають ці метрики і як вони застосовуються до ваших конкретних угод. Саме так ви перейдете від простої торгівлі до торгівлі з планом.