Акції Tesla оцінені ідеально, але приносять розчарування

Акції Tesla (TSLA) завершили минулий тиждень у мінусі після того, як поставки за перший квартал склали 358,023 — нижче за 365,645, які очікували аналітики.

Компанія опинилася в незручному становищі, коли намагається перейти від ролі традиційного продавця електромобілів до автономного керування та робототехніки.

				    ↑
					X

Цей відеофайл неможливо відтворити. (Код помилки: 102630)

								Пробна атака триває, але відсутній цей сигнал; у фокусі Dell, Sphere, Teradyne
							

							

								Дивитися всі відео
							

						

					
					
						ЗАРАЗ ВІДТВОРЮЄТЬСЯ
						Пробна атака триває, але відсутній цей сигнал; у фокусі Dell, Sphere, Teradyne

Інвестори давно купують уявлення Маска, а акції зараз торгуються з мультиплікатором ціни до прибутків 216 — оцінкою, яка передбачає швидке зростання. Водночас Tesla опублікувала три роки поспіль зниження прибутків.

Поки не зрозуміло, чи зрештою вдасться автономне керування і роботу Optimus, але в короткостроковій перспективі обидві ініціативи, імовірно, ще більше тиснутимуть на вже тонкі прибутки.

Інвесторам, які очікують подальшої слабкості акцій Tesla, можна розглянути ведмежий ведмежий спред пут (bear put spread).

Розміщення ведмежого спреду пут на акції Tesla

Ведмежий спред пут передбачає купівлю опціону пут із вищою ціною страйку, одночасно продаючи пут із нижчою ціною страйку. Оскільки нещодавно акції Tesla торгувалися приблизно на рівні 364, інвестори можуть купити пут із страйком 350 і продати пут із страйком 340 — обидва з терміном до погашення 15 травня.

Ця угода коштувала чистого дебету приблизно $3.30, виходячи з недавніх торгів. Це становить максимальні збитки $330 за контракт на 100 акцій, якщо акції залишаться вище 350 на момент закінчення строку. Максимальний прибуток дорівнює різниці між шириною страйків мінус дебет, сплачений за угоду. Це $10 мінус $3.30, або $6.70. Помножте це на 100 — і ви отримаєте $670, що станеться, якщо Tesla опуститься нижче 340 на момент закінчення строку.

У понеділок вранці акції Tesla знизилися на 2% до 353. Також можна розглянути використання страйків пут 340 і 330 з тим самим погашенням 15 травня.

На відміну від продажу акцій у шорт напряму, тут ризик обмежується дебетом, сплаченим за угоду. Це робить структуру особливо корисною для такої акції, як Tesla. Крім того, вона торгується значно вище своєї фундаментальної вартості і все ще може різко зрости.

Остерігайтеся звіту про прибутки

Інвестори, які відкривають цей спред, також беруть на себе вплив звіту Tesla за перший квартал, запланованого на 28 квітня. Тим часом оцінки прибутків складають 40 центів на акцію при доході $23 млрд.

Зараз акції Tesla торгуються нижче як їхньої 50-денного, так і 200-денного ковзних середніх. Також, за даними IBD Stock Checkup, її Relative Strength Rating становить 38.

Стівен Белл — автор і трейдер із Ванкувера, Британська Колумбія. Він є автором колонки IBD Income Investor, присвяченої тому, щоб проливати світло на інсайти щодо малоризикових, недостатньо охоплених акцій.

ВИ МОЖЕТЕ БУТИ ЦІКАВІ:

Збільште вже солідну 6% дивідендну дохідність Pfizer за допомогою покритого колла

Акції Nvidia: Платіть менше за володіння, прагніть необмеженого потенціалу зростання за допомогою цієї стратегії

Під тиском Oracle, ця ведмежа угода — одна з можливостей

Цей опціонний спред може принести прибуток до $5,200, якщо ринок ослабне

Нещодавнє відновлення Air Carrier вказує на ведмежий спред колл