Більше ніж 20 ф'ючерсних компаній оприлюднили свої результати за минулий рік: CITIC Futures з чистим прибутком понад 1 мільярд юанів посідає перше місце. "Страхування + ф'ючерси" продовжують розширюватися.

У 2025 році ф’ючерсний ринок переживатиме прорив, що має характер віхи, який у комплексі зумовлюють зростання потреб підприємств у хеджуванні, дедалі досконаліша система ф’ючерсних інструментів і входження середньо- та довгострокового капіталу на ринок.

За даними Китайської асоціації ф’ючерсних індустрій, у 2025 році в цілому по країні ф’ючерсні компанії (за показником материнських компаній) забезпечили дохід від реалізації в розмірі 7.66M юанів, що на 1,75% більше, ніж торік; чистий прибуток становив 1.07B юанів, що на 16,14% більше. У 2025 році сукупний обсяг торгів на національному ф’ючерсному ринку становив 500M контрактів, сукупний обсяг угод — 766,25 трлн юанів; у річному вимірі ці показники зросли відповідно на 17,4% і 23,74%, а ринкова активність помітно підвищилась.

1 квітня 2026 року,‌ на ринку A-акцій налічувалося 4 біржові компанії, що мали «ф’ючерсну компанію» як основний суб’єкт; з них уже 3 компанії першими оприлюднили результати прибутковості за підсумками 2025 року.

А тим часом із поступовим розкриттям звітів емітентів за 2025 рік понад 20 ф’ючерсних компаній уже оприлюднили дані щодо доходу від реалізації та чистого прибутку за 2025 рік.

Зокрема, China CITIC Futures із чистим прибутком за 2025 рік у 10,7 млрд юанів тимчасово посідає перше місце, що на 8% більше в річному порівнянні. China Guotai Junan Futures, China Jianyin Futures, Galaxy Futures, Dongzheng Futures, Nanhua Futures та Ruitai Futures ідуть одразу за ними: їхній чистий прибуток за 2025 рік усі перевищує 936M юанів — у порядку: 9,36 млрд юанів, 651M юанів, 599M юанів, 559M юанів, 547M юанів.

Серед них, China Taitai Futures: чистий прибуток за 2025 рік зріс на 1788,36% у річному порівнянні; чистий прибуток Ruitai Futures та Galaxy Futures минулого року також зріс більш ніж на 40% і на 20% відповідно. Натомість Hongye Futures зазнала корекції результатів: чистий прибуток за весь рік знизився на 86,61% у річному порівнянні, і серед оприлюднених компаній показала відносно більший тиск.

У 2025 році кількість ф’ючерсних і опціонних інструментів у нашій країні зросла до 164, сукупний обсяг ринкового капіталу перевищив 2 трлн юанів, загальна кількість ефективних клієнтів усього ринку перевищила 944.6k, частка позицій клієнтів-юросіб перевищує 65%, «страхування + ф’ючерси» охопили мільйони фермерських господарств. Ф’ючерсний ринок уже став «необхідним товаром» для стабільної роботи ланцюга постачання; сукупний обсяг коштів на ф’ючерсному ринку зберігає стійку тенденцію до зростання, а ринкова ліквідність і стійкість ще більше проявляються.

Із тим, як біржові брокерські компанії поступово оприлюднюють свої річні звіти, багато ф’ючерсних компаній постійно вдосконалюють і напрацьовують модель «страхування + ф’ючерси», посилюють інформаційне просування, підвищують ефект захисту, і реально оберігають стабільний розвиток фермерських господарств і спеціалізованих місцевих галузей.

Наприклад, у річному звіті CITIC Securities за 2025 рік зазначено, що її дочірня компанія CITIC Futures здійснила загалом 458 проєктів «страхування + ф’ючерси», охопивши 18 сільськогосподарських продуктів; обсяг власних коштів, вкладених у проєкти, становив майже 29 млн юанів, сума проєктів — 28.7k юанів. Проєкти надали ціновий ризиковий захист 0,9446 млн фермерським домогосподарствам, кооперативам тощо, а також безперервно сприяли координації та інноваціям у нових моделях на кшталт «страхування + ф’ючерси + N» тощо.

У річному звіті Nanhua Futures за 2025 рік показано, що бізнес «страхування + ф’ючерси» просувався планомірно: протягом року було залучено понад 75 проєктів; загалом було надано 18,81 млрд юанів ризикового захисту суб’єктам, пов’язаним із сільським господарством. Накопичено було реалізовано 45,15 тис. тонн агропродукції; проєкти охоплювали 16 провінцій, зокрема Пекін, Гуандун, Гуансі, Аньхой, Фуцзянь, Хунань, Хубей, Цзянсу, Ляонін, Сіньцзян, Юньнань, Шаньдун, Шеньсі, Ганьсу, Гуйчжоу тощо. Проєкти охоплюють понад 68 міст і повітів, а також безперервно підтримують реалізацію стратегії відродження села.

У річному звіті Hongye Futures за 2025 рік зазначено, що проєкти «страхування + ф’ючерси» охопили по всій країні 7 провінцій і 13 міських повітів; забезпечено 8 видів сільськогосподарської продукції та надано послуги більш ніж 30 тис. фермерським домогосподарствам. Проєктів, підтриманих біржею, отримано 9. Уже третій рік поспіль Hongye Futures проводить у містечку Байша провінції Хайнань проєкти біржі SHFE з каучуком «страхування + ф’ючерси». Вперше успішно взяла участь в інноваційному проєкті Dalian Commodity Exchange щодо сої «yin-qi-bao» («страхування та опціони через ф’ючерси та банк») — на основі «страхування + ф’ючерси» було додано банківську складову та компанії з придбання сировини, що забезпечило новий прорив у моделі. Проєкт із яблуками «страхування + ф’ючерси» в місті Фэнсянь (Сюйчжоу) є першою угодою «страхування + ф’ючерси», яку підтримує Zhengzhou Commodity Exchange у провінції Цзянсу.

У річному звіті Ruitai Futures за 2025 рік зазначено, що у 2025 році компанія в Гуйчжоу, Аньхой, Цзілінь і Ляонін організувала 5 проєктів «страхування + ф’ючерси». Проєкти охопили 4 000 тонн сої та 2 767,29 тонни свиней на відгодівлі; загальна сума проєктів становила 50,2963 млн юанів.

Особливо показово, що ф’ючерсні біржі також безперервно нарощують зусилля в напрямі бізнесу «страхування + ф’ючерси».

У 2026 році виповнюється п’ять років із запуску ф’ючерсів на свиней. За ці п’ять років Dalian Commodity Exchange підтримала запуск і проведення проєктів «страхування + ф’ючерси» щодо свиней у загальній кількості 774 проєкти, що стосуються обсягу спот-ринку понад 15,4 млн голів. Для проєктів, що вже завершилися, сукупні компенсації за ними склали 748 млн юанів, а охоплення стосувалося провінцій із розвиненим тваринництвом, зокрема Хенань, Сичуань, Хунань тощо; програма охопила 28.7k домогосподарств тваринників.

У цілому, як ф’ючерсна біржа, що першою в країні запровадила пілот «страхування + ф’ючерси», у період «14-й п’ятирічки» було сукупно інвестовано близько 783 млн юанів. У 30 провінціях, автономних районах і містах країни підтримувалися 1110 проєктів «страхування + ф’ючерси», надаючи практичні гарантії для стабільного росту доходів і збільшення заробітків 0,71 млн фермерських домогосподарств. Ця модель ефективно компенсує недоліки традиційного аграрного страхування та стає «стабілізатором» для того, щоб фермери могли протистояти ціновим ризикам.

Особливо у 2025 році: після затвердження Zhengzhou Commodity Exchange проєктів «Підвищення доходів у сільському господарстві за новим підходом «страхування + ф’ючерси»» для таких культур, як фініки червоні (зизифус), яблука, арахіс тощо. Від «живемо, як погода — їмо, як ціна — тривожно на душі» до «засуха/повінь — зі збором і врожаєм, у душі є опора» — це яскрава ілюстрація точкового поливу фінансовими ресурсами «живою водою» ґрунту для відродження села. Коли традиційне сільське господарство «під’єднують фінансові крила», життя садівників стає дедалі солодшим.

Відповідальна особа, пов’язана з Zhengzhou Commodity Exchange, зазначила, що 2026 рік — це рік старту «15-ї п’ятирічки», і Zhengzhou Commodity Exchange продовжить розширювати межі сервісу «страхування + ф’ючерси», впроваджуватиме інноваційні моделі обслуговування, сприятиме зростанню доходів фермерів і підвищенню ефективності промисловості, надаватиме фінансові можливості для взаємовигідної співпраці багатьох сторін, і на шляху до всебічного відродження села готуватиме ще більш «теплу» та «сильну» відповідь епохи.

Автор/許楠楠 Редактор/徐楠

(Оголошення компаній, Китайська асоціація ф’ючерсних індустрій, Dalian Commodity Exchange, Zhengzhou Commodity Exchange)

(Редактор: 許楠楠)

Ключові слова：