Зниження на 75% за 12 місяців, чи зможе акція Iovance Biotherapeutics змінити ситуацію?

Коли акції перебувають у безперервному падінні, важко наважитися інвестувати в них. Навіть якщо їхня оцінка здається досить привабливою для відкриття позиції, завжди залишається страх, що вони можуть ще більше впасти. Хоча досягнення 52-тижневого мінімуму може здаватися сигналом, що акції стали дешевими, новий мінімум може бути зовсім поруч.

Iovance Biotherapeutics (IOVA 11.88%) цього року досягла нових мінімумів і за останні 12 місяців впала більш ніж на 75%. Її показники були досить поганими. Хоча у портфелі компанії є схвалене лікування, ризики для інвесторів залишаються. Чи є підстави чекати повернення компанії до зростання, чи краще просто уникати цієї акції у сфері охорони здоров’я?

Джерело зображення: Getty Images.

Iovance демонструє прогрес у останніх результатах

6 листопада Iovance опублікувала фінансові результати за третій квартал, що спричинило зростання більш ніж на 20%. Доходи склали 67,5 мільйона доларів, що на 13% більше порівняно з минулим роком. Продажі її основної терапії Amtagvi, клітинної терапії для просунутого меланоми, склали більшу частину доходу — 58 мільйонів доларів. Компанія також зазначила, що її валова маржа покращилася і зараз становить близько 43%.

Проблема в тому, що компанія ще має довгий шлях до досягнення точки беззбитковості. У третьому кварталі її збитки склали 91,3 мільйона доларів, що більше ніж 83,5 мільйона доларів збитків у тому ж періоді минулого року. Хоча витрати на продаж, загальні та адміністративні витрати (SG&A) зменшилися, компанія витратила багато на дослідження і розробки (R&D), які у минулому кварталі склали 75,2 мільйона доларів — більше за її доходи.

Чи може це стати початком більшого зростання для Iovance?

Інвестори явно були задоволені останніми результатами, що дало акціям Iovance суттєвий поштовх. Але для переконання ринку у безпечності цієї акції може знадобитися набагато більше, ніж один квартал. Хороша новина в тому, що компанія все ще знаходиться на ранніх етапах комерціалізації Amtagvi, яке отримало схвалення регуляторів у лютому 2024 року.

Цього року — перший повний рік, коли Amtagvi доступне на ринку, і компанія очікує, що її дохід складе від 250 до 300 мільйонів доларів. Це значне покращення порівняно з 164 мільйонами доларів у 2024 році і великий крок уперед порівняно з попередніми роками, коли її доходи були нульовими. З великим потенціалом для зростання Iovance може продовжувати залучати нових інвесторів.

Ще один позитив: компанія повідомляє, що станом на кінець вересня у неї на рахунках було близько 307 мільйонів доларів у готівці та інвестиціях, і вона вважає, що зможе фінансувати свою діяльність щонайменше до другого кварталу 2027 року. Це означає, що найближчим часом не буде потреби у додаткових залученнях капіталу (що може спричинити розведення акцій). Але будь-який відсутній прибуток означає, що витрати на готівку будуть зростати, оскільки нові випуски акцій можуть швидко погіршити ситуацію з ціною.

Розширити

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Сьогоднішні зміни

(-11.88%) $-0.57

Поточна ціна

$4.26

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.0 млрд

Діапазон за день

$4.20 - $4.74

52-тижневий діапазон

$1.64 - $5.63

Обсяг торгів

311 тис.

Середній обсяг

15 млн

Валовий прибуток

17.09%

Чи є Iovance хорошою акцією для купівлі сьогодні?

Акції Iovance за минулий рік сильно впали, але сама компанія рухається у правильному напрямку. Продажі зростають, а маржа покращується. Ринок не терплячий до цієї акції, і ризики залишаються. Якщо у вас високий рівень ризику, можливо, варто розглянути невелику позицію на цьому етапі.

Це цікава акція з потенціалом зростання, яку у майбутньому може придбати велика фармацевтична компанія. І якщо Iovance зможе отримати прибуток і продовжити зростання продажів, це може принести значні прибутки інвесторам.

Iovance Biotherapeutics — це не акція для слабкодухих, і немає гарантій, що вона не зможе знизитися ще більше, навіть після значного падіння за минулий рік. Але якщо ви готові ризикувати і приймаєте невизначеність, я вважаю, що зараз Iovance може бути недооціненою покупкою.