Чи є альтернативні інвестиції найкращим захистом від інфляції? Ось дані

Для більшості інвесторів інфляція — одне з найжахливіших слів, яке вони можуть почути.

Хоча зв’язок між інфляцією та доходами від акцій є предметом активних досліджень і дискусій, пошук інвестицій, що виступають як захист від інфляції, є поширеною практикою.

Альтернативні інвестиції, такі як золото, вино, мистецтво і нерухомість, часто називають інвестиціями, які можуть «перевершити інфляцію» або приносити відсоткові доходи, вищі за рівень інфляції за певний період.

Інвестори з надзвичайно високим рівнем статків (з чистим капіталом щонайменше 30 мільйонів доларів) є великими інвесторами в альтернативні активи. Опитування Motley Fool показало, що у 2020 році ці інвестори мали 50% своїх активів у альтернативних інвестиціях.

Альтернативні інвестиції вже не обмежуються лише надбагатими. Звичайний інвестор тепер може інвестувати у витончені вина та спиртні напої, купувати акції мистецтва та інших колекційних предметів, інвестувати в нерухомість і купувати криптовалюту.

Але чи справді альтернативи є хорошим способом перевищити інфляцію? Або краще залишитися з акціями? Ми дослідили дані, щоб з’ясувати це.

Ключові висновки

• Альтернативні інвестиції, включаючи вино, віскі, нерухомість, мистецтво, товари та криптовалюту, перевищили інфляцію у 2021 році — але так само й акції.
• У 2021 році акції показали кращі результати, ніж облігації, золото, вино та віскі, на тлі високої інфляції. Мистецтво, Bitcoin (BTC -2.69%), Ethereum (ETH -2.18%) і товари принесли більший дохід, ніж акції.
• За останні п’ять років акції в середньому давали вищий дохід, ніж золото, вино, мистецтво, інвестиційні фонди нерухомості та товари.
• З 1980 року облігації найчастіше перевищували рівень інфляції, але в цілому приносили менший дохід, ніж акції та нерухомість.
• Альтернативні інвестиції можуть бути більш волатильними, ніж акції і облігації, і мають унікальні ризики та виклики.

Альтернативні інвестиції, такі як вино, нерухомість, мистецтво і криптовалюта, перевищили інфляцію у 2021 році (так само й акції)

Інфляція зросла на 7% з грудня 2020 року до грудня 2021 року, але це не завадило альтернативним інвестиціям і індексу S&P 500 показати значні прибутки.

| Актив | Зміна відсотків у 2021 році | | --- | --- | | Ethereum | 2724% | | Індекс криптовалют | 177% | | Мистецтво | 58.81% | | Bitcoin | 57% | | REITs | 40.11% | | Товари | 37.95% | | S&P 500 | 26.89% | | Віскі | 20.62% | | Вино | 19.10% | | Інфляція | 7% | | Облігації | -1.29% | | Золото | -6.06% |

Річний дохід S&P 500 у 2021 році становив 26.89%, що було достатньо для перевищення рівня інфляції та доходів від облігацій, вина і віскі (з урахуванням індексів кожного).

Однак у період зростаючої інфляції багато альтернативних інвестицій перевищили результати S&P 500.

Мистецтво принесло у 2021 році 58.81% доходу, згідно з індексом All Art Index від Art Market Research, який відстежує аукціонні продажі.

Криптовалюта продовжила свій бичачий тренд. Bitcoin, незважаючи на коливання протягом року, показав зростання на 57% у 2021 році. Ethereum, друга за розміром криптовалюта за ринковою капіталізацією після Bitcoin, зафіксувала вражаючий приріст у 2724%.

Загалом криптовалюта показала надзвичайно хороші результати у 2021 році. Індекс широкого цифрового ринку S&P Cryptocurrency Broad Digital Market Index, який широко відстежує показники цифрових активів, приніс 177% у 2021 році.

Інвестиційні фонди нерухомості (REITs), що складаються з компаній, які володіють нерухомістю, принесли 40.11% у 2021 році, згідно з індексом FTSE Nareit Real Estate.

Товари — це сировина, що використовується для створення споживчих товарів, і вони принесли 37.95% у 2021 році, згідно з індексом S&P GSCI. Товари є однією з найпослідовніших захисних стратегій проти несподіваної інфляції, що логічно, враховуючи, що зростання вартості споживчих товарів частково зумовлене зростанням цін на сировину.

Золото у 2021 році зазнало зниження — втратило 6%, хоча традиційно вважається безпечним збереженням вартості, особливо під час інфляційних періодів. Ідея про те, що золото є захистом від інфляції, — міф, і цей метал постійно поступається акціям.

Вино, нерухомість, мистецтво і криптовалюта можуть перевищити інфляцію і ринок, але мають ризики та волатильність

Хоча альтернативні інвестиції показали сильні результати під час зростання інфляції у 2021 році, їхня динаміка за останні п’ять років є досить волатильною.

З-поміж альтернативних інвестицій криптовалюта демонструє найвищу волатильність за рівнем річних доходів.

З 2017 року вино є найменш волатильним альтернативним активом, за ним ідуть віскі, золото, REITs, товари та мистецтво.

S&P 500, хоча й трохи більш волатильний, ніж вино, віскі та золото, за останні п’ять років показав вищий середньорічний дохід, ніж три альтернативні активи та REITs.

| Рік | Інфляція | S&P 500 | Облігації | Вино | Віскі | Мистецтво | Індекс криптовалют | Bitcoin | Ethereum | REITs | Товари | Золото | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2021 | 7% | 26.89% | -1.29% | 19.10% | 20.62% | 58.81% | 177% | 57% | 2724% | 40.11% | 37.95% | -6.06% | | 2020 | 1.20% | 16.26% | 7.51% | 2.30% | 15.63% | -18.98% | 255% | 304% | 466% | -7.16% | -6.31% | 24.02% | | 2019 | 1.80% | 28.88% | 8.72% | -4.13% | 10.91% | -0.01% | 47% | 87% | -8% | 14.94% | 15.58% | 18.61% | | 2018 | 2.40% | -6.24% | -0.05% | 10.00% | 20.10% | 11.65% | -81% | -72% | -83% | -0.89% | -15.24% | -2.64% | | 2017 | 2.10% | 19.42% | 3.54% | 10.00% | 44.68% | 8.94% | 1831% | 1291% | 8965% | 9.00% | 13.19% | 12.68% | | Середній річний дохід, 2017–2021 | 2.86% | 17.04% | 3.69% | 7.45% | 22.39% | 12.08% | 446% | 333% | 2413% | 11.20% | 9.03% | 9.32% |

Альтернативні інвестиції також мають унікальні ризики.

Акції суворо регулюються державними агентствами та біржами, на яких вони торгуються, тоді як ринки вина, віскі, мистецтва і криптовалюти функціонують з відносно малою регуляцією і можуть бути непрозорими.

Фізичні активи, за визначенням, є неликвідними, що може створити проблеми, якщо потрібні кошти, але швидко їх отримати не можна.

Володіння фізичними активами також може вимагати сплати страхових внесків у разі пошкодження активу, а також зборів за зберігання. Винні льохи і клімат-контрольовані сховища для мистецтва — не безкоштовні.

Акції, облігації і нерухомість стабільно перевищують інфляцію

З 1980 року індекс S&P 500 перевищував рівень інфляції у 28 з 40 років, облігації — у 32 з 41 року, а REITs — у 26 з 41 року.

Хоча облігації були трохи більш схильні перевищувати інфляцію, ніж акції або REITs, вони приносили менший дохід.

За цей період акції і нерухомість мали середньорічний дохід майже 11%, тоді як облігації — 7.5%.

S&P 500 перевищував рівень інфляції у 26 з 41 року, а REITs — у 25 з 41 році.

У 1980 і 1981 роках, коли інфляція перевищувала 10%, REITs перевищували рівень інфляції, тоді як облігації давали позитивний дохід, але не могли наздогнати інфляцію. S&P 500 у 1980 році приніс майже 26% доходу, а у наступному році втратив 9.73%, оскільки інфляція тривала.

Коротко кажучи, акції і нерухомість можуть допомогти пережити інфляційні періоди — за умови, що ви тримаєтеся — і при цьому генерувати високі доходи у довгостроковій перспективі, уникаючи недоліків альтернативних інвестицій.

Як може звичайний інвестор використовувати альтернативні інвестиції для захисту від інфляції?

Хоча 50% інвесторів з надзвичайно високим рівнем статків мають альтернативні активи, для звичайного інвестора можливість інвестувати в нерухомість, криптовалюту, товари, вино і мистецтво під час інфляційних періодів цілком реальна.

Інвестиційні фонди нерухомості (REITs) дають доступ до ринку нерухомості і торгуються так само, як і акції.

Криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum, можна торгувати на багатьох платформах, доступних для всіх інвесторів.

Також існує багато біржових фондів, що відстежують товари, і до них мають доступ усі інвестори. Ви також можете купувати акції, безпосередньо пов’язані з конкретними товарами — наприклад, аграрні або гірничодобувні компанії.

Що стосується фізичних товарів, таких як вино і мистецтво, не хвилюйтеся — вам не потрібно відвідувати аукціон мистецтва або самостійно дізнаватися, як правильно зберігати вино.

Платформи, такі як Vinovest і Cult Wines, візьмуть вашу інвестицію і подбають про логістику зберігання вина. Платформи, як Masterworks, дозволяють купувати частки у витонченому мистецтві. (Звичайно, The Motley Fool завжди рекомендує досліджувати будь-які інвестиційні продукти перед покупкою.)

Оскільки ці платформи займаються транзакціями і забезпечують зберігання, логістику та страхування, вони можуть мати досить високі комісії. Більшість також вимагає мінімального балансу на рахунку щонайменше 1000 доларів.

Альтернативні інвестиції — не єдині способи захисту від інфляції. Якщо ви не хочете занурюватися у світ криптовалют, товарів, вина і мистецтва, можете бути впевненими, що диверсифікований портфель акцій допоможе вам пройти періоди інфляції, хоча й з деякими коливаннями.

Хоча інфляція може здаватися страшною, якщо ви маєте довіру до своїх інвестицій, ваш портфель диверсифікований і ви можете уникнути панічних продажів під час падінь ринку, ви зможете витримати будь-який рух ринку в періоди інфляції.

З 1944 року було шість періодів, коли інфляція становила 5% або більше порівняно з попереднім роком, і ці періоди тривали не більше трьох років — а у 2008 році — лише два місяці.

За цей самий час індекс S&P приніс понад 2300% доходу. Не погано, незважаючи на кілька періодів високої інфляції.

Джерела

• Бюро статистики праці. «Індекс споживчих цін для всіх міських споживачів: всі товари в середньому по США (CPIAUCSL).»
• The Balance (2020). «Загальні доходи за індексом облігацій проти акцій 1980–2018.»
• CoinDesk. «Bitcoin.»
• CoinDesk. «Ethereum.»
• Live-ex. «Live-ex Fine Wine 1000.»
• Macrotrends. «Історичні річні доходи S&P 500.»
• Nareit. «Щорічні значення індексів і доходи.»
• Rare Whiskey 101. «Індекс Rare Whisky Icon 100.»
• S&P Global. «S&P GSCI.»
• S&P Global. «Індекс широкого цифрового ринку криптовалют S&P.»

Про автора

Джек Капорал — директор з досліджень у The Motley Fool і Motley Fool Money. Джек керує зусиллями з виявлення та аналізу тенденцій, що формують інвестиції та особисті фінансові рішення у США. Його дослідження з’являлися у тисячах медіа, включаючи Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg і CNBC, а також цитувалися у свідченнях Конгресу. Раніше він висвітлював бізнес і економічні тенденції як репортер і аналітик політики у Вашингтоні, округ Колумбія. Він є головою Комітету з торгової політики у Всесвітньому торговому центрі у Денвері, Колорадо. Має ступінь бакалавра з міжнародних відносин з концентрацією у міжнародній економіці Мічиганського державного університету.

TMFJackCap

Джек Капорал не має позицій у будь-яких згаданих акціях. The Motley Fool має позиції та рекомендує Bitcoin і Ethereum. У Motley Fool є політика розкриття інформації.