Що означає Yield? Чому інвесторам потрібно знати про це

У сфері інвестицій слово "Yield" використовується досить часто, але багато хто ще не розуміє його справжнє значення або що таке yield насправді. Це питання впливає на їх рішення щодо інвестування. Сьогодні ми поговоримо про значення, спосіб обчислення та застосування Yield у простій та зрозумілій формі.

Що таке Yield насправді?

Yield або українською — "Рівень доходності" — це число, яке показує, скільки прибутку принесе ваша інвестиція за певний період часу, виражене у відсотках на рік.

Уявіть, що ви вкладаєте 1000 гривень у якийсь актив і отримуєте назад прибуток або частину доходу. Якщо це виражено у відсотках від початкової суми інвестиції, то це і є Yield.

Скільки існує видів Yield? Познайомимося

Yield має кілька типів, залежно від того, у який актив ви інвестуєте:

1. Дивідендна дохідність - доходність від дивідендів

Дивідендна дохідність — це показник доходу від дивідендів, які виплачує компанія акціонерам, у порівнянні з ціною акції.

Формула обчислення: Дивідендна дохідність = (Дивіденди на акцію ÷ Поточна ціна акції) × 100%

Приклад: Компанія XYZ має ціну акції 200 гривень і виплачує дивіденд 10 гривень на акцію. Тоді Дивідендна дохідність = (10 ÷ 200) × 100% = 5%

2. Доходність облігацій - доходність від цінних паперів

Доходність облігацій — це прибуток, який ви отримуєте від інвестицій у облігації або інші боргові цінні папери, обчислюється за відсотками, що виплачуються щороку, у порівнянні з їхньою ціною.

Формула: Доходність облігацій = (Щорічні відсотки ÷ Ціна купівлі облігації) × 100%

Приклад: Ви купуєте облігацію вартістю 1000 гривень з річною ставкою 4%. Тоді Доходність = (40 ÷ 1000) × 100% = 4%

3. Доходність від прибутку ( Earnings Yield ) - доходність від прибутку

Earnings Yield — це показник, що вимірює чистий прибуток на акцію у порівнянні з поточною ціною акції.

Формула: Earnings Yield = (Чистий прибуток на акцію ÷ Поточна ціна акції) × 100%

4. Доходність взаємних фондів - доходність від інвестицій у фонд

Доходність взаємних фондів обчислюється за сумою всіх доходів фонду (дивідендів і відсотків), поділеною на чисту вартість активів фонду.

Формула: Доходність фондів = (Всього доходу ÷ Чиста вартість активів фонду) × 100%

Від чого залежить Yield?

Результат інвестицій не з’являється з повітря — на нього впливають різні фактори:

Тип активу: акції зазвичай мають більшу волатильність доходності, ніж облігації, через різний рівень ризику.

Ринкова ситуація: рівень відсотків, економічна ситуація та політична стабільність — все це впливає на очікувану доходність.

Термін інвестування: зазвичай довгострокові інвестиції дають вищу доходність, оскільки є більше часу для зростання.

Рівень ризику: активи з високим ризиком зазвичай мають вищу доходність, щоб компенсувати ризики.

Політика компанії: виплата дивідендів, інвестиційна стратегія та управління впливають на доходність для інвестора.

Як обчислити базовий Yield

Для звичайних активів базова формула така:

Yield = ((Поточна ціна – Ціна покупки) ÷ Ціна покупки) × 100%

Однак у кожного типу активу можуть бути свої особливості обчислення, залежно від його характеристик.

Чи однакові Yield і Return?

Ось де багато хто плутається:

• Yield = очікуваний дохід, що не враховує зміну ціни активу
• Return = фактичний дохід, що враховує зміну ціни і отримані доходи

Приклад: ви купуєте акцію за 100 гривень, отримуєте дивіденд 5 гривень (Дивідендна дохідність = 5%), але ціна акції зросла до 120 гривень. Прибуток від зростання ціни — 20 гривень. Тоді фактичний Return = (5 + 20) / 100 × 100% = 25%

Які активи дають найвищий Yield?

Немає універсальної відповіді — все залежить від інвестиційних цілей і рівня ризику:

Акції: дають високий рівень доходності у довгостроковій перспективі, підходять для терплячих інвесторів.

Нерухомість: дає доходи від оренди та зростання вартості, підходить для великих інвестицій.

Взаємні фонди: мають різну доходність залежно від політики, підходять для диверсифікації ризиків.

Облігації: мають нижчу доходність, але й менший ризик — підходять для стабільних інвестицій.

Криптовалюти: пропонують високий Yield, але з високим ризиком — підходить для досвідчених учасників ринку.

Підсумок: чому важливо розуміти Yield?

Yield — це базовий інструмент, що допомагає вам приймати обґрунтовані рішення щодо інвестування. Незалежно від того, інвестуєте ви у акції, облігації, нерухомість або фонди, розуміння Yield допоможе вам:

• порівнювати різні можливості інвестування справедливо
• оцінювати рівень ризику
• планувати інвестиції відповідно до фінансових цілей

Інвестування — це ризик, але з знанням про Yield і системним аналізом ви зможете зменшити ризики і збільшити шанси на стабільний дохід.