Дефіцит ліквідності: що інвесторам потрібно знати і у що варто інвестувати?

Що таке дефляція? Простими словами для розуміння

Дефляція (Deflation) означає ситуацію, коли ціни на товари та послуги послідовно знижуються. Це протилежність інфляції. Коли вона виникає, ваша грошова вартість зростає, ви можете купити більше за ту саму суму грошей. Але потрібно пам’ятати, що зниження цін не означає, що всі товари дешевшають, а лише що середній рівень цін знижується. Деякі товари можуть залишатися дорогими.

Звідки береться дефляція?

Люди зазвичай думають, що дефляція виникає з однієї причини, але насправді її спричиняють кілька факторів:

З боку пропозиції: коли виробники збільшують потужності або з’являються нові технології, що знижують витрати, ціни на товари знижуються.

З боку попиту: коли споживачі купують менше через економічний спад, зростання боргів або високий рівень безробіття, виробники змушені знижувати ціни, щоб стимулювати покупки.

Некоректна політика: уряд може встановлювати надмірно високі податки, кількість грошей в системі недостатня або жорстка монетарна політика.

Проблеми з ліквідністю: коли гроші виходять з країни надмірно або люди зберігають гроші, а не інвестують.

Як дефляція пов’язана з економічним спадом?

Ось важливий момент: коли ВВП країни знижується протягом двох кварталів (який називається рецесією), люди починають менше витрачати. Бізнеси бачать зниження продажів і змушені знижувати ціни, щоб залучити покупців. Але споживачі, побачивши зниження цін, чекають ще більшого зниження. Це призводить до зменшення прибутків бізнесів, скорочення робочих місць, зростання безробіття і зниження доходів, що знову зменшує споживання… Це — спіраль дефляції (deflationary spiral), з якою важко боротися.

Хто виграє? Хто програє?

Виграють:

• Люди з фіксованим доходом (постійна зарплата, але ціни знижуються)
• Кредитори (позичальники повинні повертати борги за вищою вартістю)
• Громадяни, що тримають готівку

Програють:

• Підприємці та бізнеси
• Акціонери
• Позичальники
• Люди, що отримують доходи від прибутків

На що інвестувати під час дефляції?

1. Облігації (Bonds)

Коли настає дефляція, центральний банк зазвичай знижує відсоткові ставки, що підвищує цінність старих облігацій з високими ставками. Ті, хто володіє облігаціями, отримують стабільний дохід, але потрібно обирати надійні цінні папери.

2. "Безпечні" акції (Defensive Stocks)

Інвестуйте у компанії, що продають необхідні товари/послуги, наприклад, продукти харчування, напої, ліки, комунальні послуги (вода, електрика). Вони залишаються прибутковими навіть у періоди економічного спаду.

3. Нерухомість

Під час дефляції ціни на землю та квартири можуть знижуватися. Продавці прагнуть швидко продати, щоб отримати готівку. Це створює можливості для покупців за вигідною ціною. Однак нерухомість потребує великих вкладень і довгого часу.

4. Золото

Зазвичай вважається хорошим активом, але під час дефляції ціни на золото також знижуються. Втім, золото залишається цінним активом для диверсифікації ризиків.

5. Готівка

Не так нудно, як здається. У період дефляції готівка стає цінною, оскільки ви можете почекати ще зниження цін і купити за більш вигідною ціною.

Як зменшити вплив дефляції?

Обирайте міцні акції: керівники з розумом зможуть зберегти доходи навіть у важкі часи. Такі компанії з часом знову зростуть.

Ділися ризиками: не вкладайте всі гроші одразу. Купуйте і продавайте частинами, залишаючи частину грошей у готівці.

Спробуйте короткі продажі (Short): якщо маєте досвід, продаж у коротку позицію або опціони Put можуть принести прибуток у спадному ринку.

Навчайтеся перед інвестиціями: найголовніше — пам’ятайте, що інвестиції мають ризики. Не сліпо довіряйте лише зростанню цін.

Підсумок

Дефляція — не дивина. Зниження цін здається вигідним, але насправді це сигнал про проблеми в економіці. Якщо ви знаєте, як правильно інвестувати, маєте готівку і план, період дефляції може стати хорошою можливістю купити дешевше. Але без підготовки можна втратити роботу, зменшити доходи, і опинитися у програшній ситуації, як і багато інших.

Головне — вчіться, плануйте і будьте готові завжди.