Топ-10 акцій напівпровідників для спостереження у 2024 році: всеосяжний інвестиційний гід

Індустрія напівпровідників, широко визнана як «нове нафту» для глобальних інновацій, стала незамінною для сучасних економік. З прискоренням цифровізації, розширенням хмарних обчислень, впровадженням 5G, бумом відновлюваної енергетики та поширенням електромобілів, акції напівпровідників привертають все більшу увагу інвесторів у 2024 році.

Розуміння сектору напівпровідників

Перед поглибленням у конкретні акції напівпровідників важливо зрозуміти структуру галузі. Сектор функціонує через кілька чітко визначених бізнес-моделей:

Вертикальна інтеграція (IDM): компанії, такі як Samsung і Texas Instruments, проектують і виробляють власні чипи, що вимагає значних капіталовкладень і операційної експертизи.

Fabless Design: NVIDIA, Qualcomm і Broadcom зосереджуються виключно на проектуванні чипів, передаючи виробництво на аутсорсинг для зменшення операційних витрат і підвищення гнучкості.

Фабричне виробництво (Foundry): TSMC і GlobalFoundries керують спеціалізованими фабриками, що є опорою для безлічі дизайнерів чипів по всьому світу.

Обладнання та матеріали: постачальники, такі як ASML і Applied Materials, забезпечують критичне обладнання і матеріали для виробництва чипів.

Чому 2024 рік відкриває можливості

Після розчарувань 2021-2023 років індустрія напівпровідників готується до відновлення. Очікується, що дев’яте промислове коло почнеться у 2024 році, при цьому верхні матеріали демонструють ознаки стабілізації. Хоча попит на споживчу електроніку може залишатися м’яким, нові сектори пропонують переконливі драйвери зростання: впровадження 5G прискорюється, застосування штучного інтелекту (AI) множиться, а попит на автомобільну електроніку зростає.

Топ-10 акцій напівпровідників на 2024 рік

1. NVIDIA (NVDA) – Лідер у сфері штучного інтелекту

NVIDIA стала явним лідером у революції штучного інтелекту. Зі зростанням популярності ChatGPT, попит на GPU NVIDIA вибухнув. TrendForce прогнозує, що попит на GPU досягне 30 000 одиниць щороку, при цьому NVIDIA контролює більшу частину цього ринку. Дільниці компанії з обробки даних і автомобільної електроніки демонструють вибухове зростання, а партнерства з великими виробниками, такими як Foxconn, продовжують розширюватися. До травня 2024 року акції NVIDIA зросли на 205.97% у порівнянні з минулим роком, хоча інвесторам слід враховувати вроджену волатильність таких значних прибутків.

2. TSMC (TSM) – Гігант у виробництві напівпровідників

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company зберігає свою позицію як найважливіший у світі завод з виробництва чипів. З ринковою капіталізацією понад $640 мільярдів, TSMC обслуговує Samsung, Intel і майже всіх великих дизайнерів напівпровідників. Монопольне становище компанії у передовому виробництві чипів забезпечує структурні переваги, хоча й вимагає значних інвестицій.

3. Broadcom (AVGO) – Лідер у сфері комунікаційних чипів

Broadcom домінує на ринках мережевих, сховищ даних і телекомунікаційних чипів. Стратегічні придбання постійно розширюють асортимент продукції та ринковий охоплення. Вартість акцій відобразила цю силу, з приростом 109.89% за рік, до $1,305.67 у травні 2024. Broadcom особливо добре позиціонується для отримання вигоди від розгортання інфраструктури AI і 5G.

4. Qualcomm (QCOM) – Спеціаліст у мобільних і бездротових технологіях

Як найбільший у світі постачальник процесорів 5G з часткою ринку 53%, Qualcomm отримує доходи як від продажу мобільних чипів, так і від ліцензування патентів. Компанія відновилася після спаду 2022 року, з приростом акцій 68.73% у порівнянні з минулим роком. Окрім сьогоднішніх трильйонних ринків, Qualcomm прогнозує значні можливості у доповненій реальності, підключених автомобілях і IoT, потенційно досягнувши $7 трильйонів у адресному ринку до 2030 року.

5. Texas Instruments (TXN) – Експерт у аналогових напівпровідниках

Заснована у 1930 році, Texas Instruments має безпрецедентний досвід у аналогових і змішаних сигнальних напівпровідниках. З приростом 9.75% у рік і коефіцієнтом P/E 28.67, компанія виграє від десятиліть співпраці з виробниками промислової, автомобільної та споживчої електроніки. Диверсифікована база клієнтів і технології, що важко повторити, забезпечують захисні характеристики.

6. AMD (AMD) – Виробник CPU і GPU

AMD здобула значний прогрес проти Intel у процесорах і активно конкурує з NVIDIA у графіці. Стратегічні партнерства з Microsoft, Sony і Apple забезпечують індивідуальні рішення і повторювані доходи. З приростом акцій 58.05% за рік і розширенням екосистеми розробників, AMD продовжує позиціонуватися для зростання у геймінгу, дата-центрах і AI.

7. ASML (ASML) – Піонер у сфері EUV-літографії

ASML має майже монопольне становище у обладнанні для EUV-літографії, технології, що дозволяє виробляти передові чипи. Як єдиний постачальник для TSMC, Samsung і Intel, ASML займає унікальну позицію. Акції зросли на 40% щорічно до $913.54 у травні 2024, а плани розширення EUV-можливостей підтримують стабільний попит.

8. Applied Materials (AMAT) – Лідер у постачанні обладнання

Applied Materials постачає критичне виробниче обладнання і матеріали для виробників чипів по всьому світу. Компанія також лідирує у матеріалознавстві для плоских дисплеїв і сонячних технологій. Зростання акцій на 78.61% у рік до $206.33 свідчить про покращення прибутковості, а коефіцієнти P/E поступово відновлюються. Майбутні драйвери зростання — інфраструктура 5G, IoT і AI.

9. Intel (INTC) – Виробник ПК

Intel зберігає значну частку ринку у процесорах для ПК, незважаючи на конкуренцію. На травень 2024 року ціна становила $30.09, з P/E 31.25. Хоча компанія стикається з викликами, її сильні сторони — у десктопних і мобільних обчисленнях. Розвиток автомобільної електроніки і відновлення ринку ПК створюють короткострокові можливості для інвесторів, готових прийняти більшу волатильність.

10. Lam Research (LRCX) і Micron Technology (MU)

Lam Research контролює 50% ринку обладнання для травлення напівпровідників, з приростом акцій 73.16% у рік до $907.54. Компанія виграє від зростання пам’яті, 5G і AI. Micron Technology є лідером у DRAM і NAND-флеш-пам’яті з частками ринку 22.52% і 11.6% відповідно. Зростання акцій на 90.26% у рік до $117.81 відображає відновлення після попередніх спадів.

Важливі фактори, що формують показники акцій напівпровідників

Еволюція попиту на ринку: Очікується, що підключені пристрої 5G досягнуть 1.48 мільярда одиниць до 2024 (31.7% зростання), IoT-пристрої зростуть на 38.5%, а автомобільна електроніка — на 35.1%. Ці драйвери попиту суттєво вплинуть на оцінки акцій напівпровідників.

Динаміка запасів: рівень запасів напівпровідників відображає баланс попиту і пропозиції та очікування на майбутнє. Високий рівень запасів свідчить про перенасичення і слабкий попит, що тисне на ціни акцій, тоді як низький — підтримує вищі оцінки.

Технологічний прогрес: компанії, що демонструють безперервні інновації у проектуванні чипів, виробничих процесах і обладнанні, отримують ринкові премії. Розвиток EUV-технологій ASML і еволюція AI-чипів NVIDIA — яскраві приклади цієї динаміки.

Ризики для інвестування, які слід враховувати

Економічна невизначеність залишається головним ризиком. Політика Федеральної резервної системи щодо ставок, волатильність банківського сектору і макроекономічне уповільнення можуть несподівано вплинути на оцінки компаній напівпровідників. Технологічна конкуренція посилюється, і зміни у частках ринку слідують за технічними проривами або невдачами. Крім того, попит на споживчу електроніку залишається невизначеним, а відновлення дата-центрів ще не доведено однозначно.

Часові рамки для інвестицій у акції напівпровідників

Цикли індустрії напівпровідників зазвичай тривають 4-5 років. Поточний цикл розпочався у середині 2019 року, і ціни акцій зазвичай реагують за 3-6 місяців до початку фундаментальних змін циклу. Нижня точка поточного циклу очікується у I кварталі — II кварталі 2024 року, тому поступове накопичення може бути розумною стратегією для довгострокових інвесторів.

Висновок

Список акцій напівпровідників на 2024 рік відображає різноманітні можливості у сегментах проектування, виробництва і постачання обладнання. З попитом на 5G, штучний інтелект і автомобільну електроніку, що прискорюється, компанії з хорошими позиціями пропонують значний потенціал зростання. Однак ці висновки — це аналіз, а не рекомендації для інвестування. Інвесторам слід проводити ретельну due diligence, консультуватися з кількома джерелами і враховувати особисту толерантність до ризику та інвестиційні цілі перед вкладенням капіталу у акції напівпровідників.