Чи справді можна заробити гроші на коротких продажах акцій під час їх падіння? 5 ключових моментів, щоб зрозуміти

Багато новачків на фондовому ринку спочатку мають хибне уявлення — вважають, що акції можна заробляти лише на зростанні. Але реальність така, що на ринку дійсно є люди, які отримують великі прибутки під час стрімкого зниження цін. Цю, здавалося б, протилежну логіці операцію називають коротким продажем акцій (або коротким продажем, продажем у шорт, шортингом).

Не лише акції, валютні курси, товарні ринки, дорогоцінні метали та інші фінансові інструменти можна використовувати для отримання прибутку на стрімкому зростанні або стрибку цін. Інвестори можуть застосовувати контракти на різницю (CFD), позики цінних паперів, ф’ючерси, опціони та інші інструменти для відкриття коротких позицій. Але тут є важливий момент: більшість людей відкривають короткі позиції не для отримання прибутку, а для хеджування ризиків. Хоча короткі продажі можуть приносити значний дохід у короткостроковій перспективі, вони також дуже ризиковані і вимагають вмілого таймінгу.

У цій статті детально розглянемо сутність коротких продажів, пороги входу, логіку вибору акцій для шортінгу та управління ризиками, щоб допомогти вам краще зрозуміти цю торгову стратегію.

Що таке короткий продаж акцій? Як правильно його здійснювати для отримання прибутку

Основний принцип короткого продажу дуже простий: передбачити, що ціна акцій знизиться, тому спочатку продаєш, а потім купуєш — і заробляєш на різниці цін.

Наприклад, інвестор очікує, що певна акція через погіршення фінансових показників впаде у ціні, тому позичає цю акцію у брокера і продає її (відкриває коротку позицію). Коли ціна досягає очікуваного рівня, він купує її назад (закриває позицію або робить "покриття"), і різниця між ціною продажу і купівлі — його прибуток.

Цей процес вимагає ключового кроку — позики цінних паперів — позичання акцій у брокера для їх продажу з подальшим викупом і поверненням. У порівнянні з довгими позиціями (спочатку купити, потім продати), логіка короткого продажу протилежна, але принцип той самий.

Трейдери-спекулянти, короткострокові трейдери та хедж-фонди часто шукають "гарячі" акції, які швидко стрімко зростають, щоб відкрити коротку позицію і закрити її після падіння цін, отримуючи прибуток. Це найпоширеніша стратегія заробітку на коротких продажах.

Варто зазначити, що не всі країни дозволяють короткі продажі. Наприклад, у Китаї короткі продажі заборонені повністю, у Тайвані — частково, з певними обмеженнями. Для зручності та більшої гнучкості використовують ф’ючерси або контракти на різницю (CFD).

Реальні приклади коротких продажів

Наприклад, на ринку золота: інвестор відкриває коротку позицію, продаючи золото за 2000 доларів за унцію. Згодом ціна падає нижче 1900 доларів, до 1873 доларів, і він закриває позицію — фіксуючи прибуток. Різниця у 127 доларів помножена на обсяг позиції — і це його чистий дохід.

Неважливо, чи йдеться про фондовий, ф’ючерсний чи валютний ринок — якщо торговий механізм налаштований правильно, короткі продажі можливі.

Але потрібно пам’ятати: короткі продажі — це високоризикована стратегія. Ви ніколи не володієте цими акціями у власності, ваша мета — продати на високому рівні і купити на низькому. Але якщо ціна зростає, збитки можуть бути необмеженими — адже у акцій немає верхньої межі ціни.

Що потрібно для відкриття короткої позиції на акції

Тайванський ринок: відкриття кредитного рахунку

Рахунки для торгівлі акціями у Тайвані поділяються на два типи:

Готівкові операції: купівля-продаж за поточною ціною без кредитного плеча, прибутки і збитки чітко визначені. Наприклад, якщо купити 1000 акцій за 10 тайванських доларів, то вартість становитиме 10 000 доларів. Прибутки і збитки залежать лише від зміни ціни.

Кредитна торгівля: саме вона потрібна для коротких продажів. За допомогою маржинального кредитування можна позичати гроші або цінні папери у брокера для торгівлі, але для цього потрібно внести гарантійний депозит.

Щоб відкрити кредитний рахунок у Тайвані, потрібно:

• Бути громадянином Тайваню віком від 20 років
• Мати статус податкового резидента Республіки Китай
• Відкрити рахунок не менше трьох місяців
• За останній рік здійснити щонайменше 10 угод

Умови можуть відрізнятися залежно від брокера, тому потрібно уточнювати безпосередньо.

За допомогою кредитної торгівлі можна позичати цінні папери для коротких продажів. Якщо ціна знижується — отримуєш прибуток; якщо зростає — доводиться викупати і повертати позицію брокеру. Саме тому кажуть, що короткі продажі "обмежені у прибутку, але безмежні у ризиках" — мінімальні збитки — це ваш капітал, а потенційний прибуток — необмежений.

Але не завжди можливо позичити потрібні цінні папери, що обмежує можливості коротких продажів.

Додаткові інструменти: ф’ючерси та CFD

У порівнянні з кредитною торгівлею, ф’ючерсні контракти мають вбудовану кредитну складову — можна відкривати як довгі, так і короткі позиції. Але ф’ючерси мають терміни закінчення, і для тривалих коротких позицій потрібно перезаключати угоди, що може бути дорожче. Не всі акції мають відповідні ф’ючерси, і ліквідність також важлива.

Контракти на різницю (CFD) — популярний інструмент у світі. Вони дозволяють відкривати короткі позиції з високим кредитним плечем, без комісій, без обмежень за термінами. Це дуже зручно для тих, хто хоче заробляти на зниженні цін.

Умови відкриття CFD-рахунку досить прості:

• Вік від 18 років
• Проходження відповідної перевірки (KYC)
• Мінімальні депозити — зазвичай невеликі, можна поповнювати картками

Процес відкриття рахунку швидкий і зручний.

На що звернути увагу при виборі торгової платформи

При виборі платформи багато хто орієнтується на регулювання у країні — це дає додатковий захист. Але потрібно пам’ятати, що на ринку є шахрайські платформи, які заманюють низькими комісіями і зникають з вашими грошима.

Ключові критерії вибору платформи:

Безпека: чи має платформа ліцензію і регулювання у відповідній країні, її репутація, історія та нагороди. Варто перевірити регуляторну інформацію та відгуки користувачів.

Торгові витрати і асортимент: комісії, спред, цінові різниці — все має бути конкурентним; чи є широкий вибір інструментів (акції, валюти, індекси, товари, крипто); чи працює платформа цілодобово або має 24-годинний режим.

Функціонал платформи: зручність розміщення ордерів, наявність інструментів управління ризиками (наприклад, захист від негативного балансу, автоматичне закриття позицій), підтримка мобільних додатків, веб-версії і десктопу.

Обираючи надійну платформу з широким функціоналом і помірними витратами, ви підвищуєте комфорт і безпеку торгівлі.

Перед відкриттям короткої позиції: з чим слід визначитися?

Спершу — з напрямком ринку: чи є фактори, що тиснуть на зниження цін

Щоб заробляти на зниженні, потрібно, щоб ціна акцій падала. Це можливо за умов, коли на ринку є негативні фактори: очікування зниження ставок ФРС, погіршення попиту в певних галузях, погані фінансові результати компаній тощо.

Рекомендується звертати увагу на американський ринок — там висока ліквідність, прозорі правила, широкий вибір фінансових інструментів і учасників, що робить короткі продажі більш зручними.

Далі — обирати конкретні акції: чи відхиляється їх ціна від внутрішньої вартості

Щоб визначити, чи підходить акція для шортінгу, потрібно оцінити, чи перебуває її ціна на високому рівні:

• Ірраціональне зростання через спекуляції: акція різко підскочила через емоції ринку або масове бажання заробити, відірвавшись від фундаментальних показників
• Погіршення фундаменту: зниження доходів, чистого прибутку, негативні новини, зміна керівництва
• Технічні сигнали: ціна досягла рівня опору, індикатори показують перекупленість

Корисні поради щодо вибору акцій

• Порівнюйте доходи компанії з попередніми роками — якщо спостерігається явне падіння або перехід у збитки, це сигнал для потенційного шортінгу
• Слідкуйте за великими грошовими потоками — якщо акція тривалий час перебуває у зоні перекупленості, потрібно бути обережним
• Аналізуйте галузі: якщо галузь вже сильно зросла і має високий P/E, можливо, ринок досяг вершини

Найголовніше — обирати слабкі акції, що перебувають у зоні високих цін або на рівнях опору. Це обмежує ризики і збільшує потенційний прибуток.

Навпаки, короткий продаж на низьких рівнях — це ризикована стратегія з невеликим потенціалом прибутку і високим ризиком різкого відскоку цін. Навіть якщо ви правильно визначили тренд, відкривати коротку позицію на акціях, що перебувають поза вашим розумінням, не рекомендується.

Правила і управління ризиками при коротких продажах

Входити у позицію на високих рівнях

Під "високим рівнем" не мається на увазі, що потрібно відкривати коротку позицію, коли акція стрімко зростає, а радше — коли ціна вже досить висока і не є вигідною для подальшого зростання.

Наприклад, галузь зазнала перенасичення і має довгостроковий тренд на зниження попиту, тому навіть короткострокове зростання ціни — ірраціональне. В такому випадку відкриття короткої позиції і очікування повернення до реальної вартості — правильний підхід. Але якщо компанія демонструє стабільне зростання прибутків і цін, короткий продаж — проти тренду і може призвести до збитків.

З технічної точки зору, потрібно визначити рівень високої цінової точки — попередні максимум або рівень опору, що втратив силу. В умовах явного тренду на зниження — відкривати коротку позицію на високих рівнях і терпляче її тримати, поки ринок не повернеться.

Наприклад, у випадку з відомою сталеливарною компанією: через уповільнення економіки США і зниження попиту на сталь її акції знизилися більш ніж на 100% з максимуму 2018 року. У такій ситуації відкриття короткої позиції на високих рівнях — цілком логічне рішення.

Віддавайте перевагу короткостроковим операціям

Короткі продажі — зазвичай короткострокова стратегія. В особливих випадках — "шорт-інг" — відкриваєш і закриваєш позицію за кілька годин або хвилин, щоб швидко отримати прибуток і уникнути великих відскоків.

Обов’язково встановлюйте стоп-лосс

Короткий продаж — дуже ризикована операція. Обов’язково потрібно ставити стоп-лосс, щоб обмежити збитки. Це — основа виживання.

Раціонально розподіляйте капітал

Короткі продажі — не для диверсифікації. Вони вимагають концентрації. Але якщо ви знайшли високовірогідну ідею, потрібно правильно розподілити капітал, щоб витримати можливий відскок або зростання ціни.

Підсумки

Ринок акцій — це і ризики, і можливості. Важливо мати свою логіку торгівлі. Не входьте у позицію без впевненості. Пам’ятайте стару істину: ніколи не заробиш більше, ніж твоя уява дозволяє. Під захистом капіталу йдучи поступово, можна досягти стабільних результатів.

Короткий продаж і довгий — це не просто технічні інструменти, а розуміння ринку, повага до ризиків і дотримання своїх правил.