Як обчислюється комісія Swap? Чому вона приносить прибуток вашому портфелю

Щойно розпочавши торгівлю, багато хто зазвичай цікавиться лише Spread та Commission, але існує ще одна прихована вартість, яка не менш важлива — це Swap. Якщо ви зрозумієте, як рахується Swap і звідки він береться, ви зможете ефективно планувати свою торгівлю і не дозволити цій прихованій вартості з’їсти ваші прибутки несподівано.

Що таке Swap і звідки він береться

Swap — це комісія, яка стягується за утримання позиції (Position) через опівніч. У фінансовій мові її називають "Overnight Interest" або "Rollover Fee". Іншими словами, це відсотки, що виникають через те, що ви тримаєте ордер з одного дня на інший.

Важливі причини для наявності Swap

Коли ви торгуєте (наприклад, EUR/USD), ви виконуєте одну дію: позичаєте одну валюту для купівлі іншої. Уявіть, що ви відкриваєте ордер Buy EUR/USD:

• Ви "купуєте" EUR і одночасно "позичаєте" USD для оплати

Тепер кожна валюта у світі має свій відсотковий рівень (Policy Rate), який визначає центральний банк, наприклад, FED для USD або ECB для EUR.

• Коли ви "позичаєте" USD, вам потрібно сплатити відсотки за цю валюту
• Коли ви "утримуєте" EUR, ви повинні отримувати відсотки за його утримання

Сума Swap, що буде списана з вашого рахунку, — це різниця (Net Difference) між відсотками по обох сторонах.

Приклад розрахунку різниці відсотків

Припустимо:

• Відсоткова ставка EUR = 4.0% на рік
• Відсоткова ставка USD = 5.0% на рік

Якщо ви Buy EUR/USD (купуєте EUR, позичаєте USD):

• Отримуєте відсотки за EUR = +4.0%
• Сплачуєте відсотки за USD = -5.0%
• Чистий різниця = 4.0% - 5.0% = -1.0% на рік → вам потрібно платити Swap у мінусі

Якщо ви Sell EUR/USD (продаєте EUR, позичаєте EUR, утримуєте USD):

• Сплачуєте відсотки за EUR = -4.0%
• Отримуєте відсотки за USD = +5.0%
• Чистий різниця = 5.0% - 4.0% = +1.0% на рік → ви отримуєте Swap у плюсі

Чому брокери тримають Swap вище за теоретичний рівень

У реальності, значення Swap, яке ви бачите на платформі, не співпадає з реальною різницею відсотків. Це тому, що брокери виступають посередниками і додають "маржу" або "комісію" до базової ставки.

Наприклад:

• Реальна різниця відсотків = -1.0% на рік
• Маржа/комісія = -0.15% на рік
• Реальний Swap, що списується = -1.15% на рік

Саме тому Swap для Long (для ордера Buy) і для Short (для ордера Sell) ніколи не співпадає точно. Зазвичай обидва є негативними (у мінусі), тобто ви платите з обох сторін.

Swap для інших активів

Ідея Swap поширюється не лише на Forex:

Акції та індекси (Stocks/Indices): Залежить від відсоткових ставок валют, у яких торгується актив, наприклад, акції США — за USD плюс маржа брокера.

Товари (Commodities — золото, нафта): Складніше, оскільки може залежати від витрат на зберігання (Storage Costs) або перенесення ф’ючерсних контрактів (Rollover).

Криптовалюти (Crypto): Зазвичай базуються на Funding Rate на біржах, що дуже волатильні і швидко змінюються.

Види Swap, які потрібно знати трейдерам

Swap позитивний vs Swap негативний

Swap позитивний — ситуація, коли ви отримуєте гроші. Це трапляється, коли відсотки за те, що ви "купуєте", значно вищі за ті, що ви "позичаєте" (після врахування комісії).

Swap негативний — найпоширеніший випадок, коли ви змушені платити щовечора. Це відбувається, коли відсотки за те, що ви "купуєте", нижчі за ті, що ви "позичаєте", або навіть якщо вони трохи вищі, але не покривають комісію брокера.

Swap Long і Swap Short

Брокери вказують окремо значення Swap для кожного напрямку:

• Swap Long (Swap Buy): для ордерів на купівлю
• Swap Short (Swap Sell): для ордерів на продаж

3-Денний Swap (Триразовий Swap)

Це важливо для новачків, оскільки зазвичай Swap рахується один раз на добу, але у середу він може бути в 3 рази більшим (3x).

Чому так?

Форекс ринок закривається у суботу та неділю, але відсотки на фінансових ринках рухаються щодня, включно з вихідними. Тому брокери враховують відсотки за суботу і неділю у робочий день.

Який день? Зазвичай це ніч з середи на четвер (для утримання з середи на четвер). Технічно, ринок має цикл розрахунку T+2, тобто, якщо ви тримаєте позицію з середи, розрахунок відбувається у понеділок (через вихідні), тому брокери додають ці три дні.

Як подивитися значення Swap перед торгівлею

Перед відкриттям ордера потрібно перевірити значення Swap.

Для MT4/MT5:

1. Відкрийте Market Watch
2. Правою кнопкою миші клацніть на активі (наприклад, EUR/USD)
3. Оберіть Specification
4. Знайдіть рядки Swap Long і Swap Short
5. Числа — це Points, їх потрібно перерахувати

Для сучасних платформ:

Багато брокерів показують Swap у вигляді "відсотків за ніч", що простіше для розуміння (наприклад, -0.015% за ніч), що дозволяє точніше розрахувати витрати.

Як розрахувати вартість Swap

Варіант 1: за допомогою Points

Для торгівлі 1 Лотом Standard (100 000 одиниць):

Swap у грошах = (Rate в Points) × (Вартість 1 Point)

Приклад:

• Ви купуєте 1 Лот EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Вартість 1 Point для EUR/USD 1 Лот = (USD)
• Обчислення: (-8.5) × $10 $1$1 = -8.5 USD за ніч
• У середу (3 дні): (-8.5) × 3 = -25.5 USD

( Варіант 2: за відсотками за ніч

Swap у грошах = )Загальна вартість позиції( × )Відсоткова ставка(

Де:

• Загальна вартість = )Кількість Лотів### × (Розмір контракту) × (Ціна)

Приклад:

• Ви купуєте 1 Лот EUR/USD (1 Лот = 100 000 одиниць)
• Ціна EUR/USD = 1.0900
• Відсоткова ставка за ніч = -0.008%

Крок 1: Обчислюємо загальну вартість = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD

Крок 2: Обчислюємо Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ніч

Крок 3: За 3 дні: (-8.72) × 3 = -26.16 USD

( Важливі нюанси

Swap рахується від повної вартості позиції, а не від маржі, яку ви вклали.

Приклад: з кредитним плечем 1:100 для відкриття 1 Лота, ви можете внести лише 1,090 USD маржі, але платитимете Swap у розмірі 8.72 USD за ніч. Це означає, що відсотки по Swap становлять )8.72 / 1,090( × 100 = 0.8% маржі за ніч.

Саме тому Swap — це прихована вартість, яка може з’їсти ваші прибутки, особливо при високому кредитному плечі і тривалому утриманні позиції.

Можливості та ризики

) Ризики

З’їдає прибуток: якщо ви заробили 30 USD за 3 дні, але за цей час заплатили 3-Day Swap — 26 USD, то чистий прибуток залишиться лише 4 USD. Це не дуже вигідно.

Примусове закриття позиції: у бічному ринку (негативний Swap) може "змусити" вас щодня втрачати гроші. В кінці ви можете бути змушені закрити позицію не за планом.

Ризик через кредитне плече: оскільки Swap рахується від повної вартості позиції, він може швидко стати значним витратам, що ускладнює управління ризиками і може спричинити Margin Call.

( Можливості

Стратегія Carry Trade: це використання позитивного Swap, коли ви позичаєте валюту з низькою відсотковою ставкою (наприклад, JPY, CHF) і купуєте валюту з високою ставкою (наприклад, MXN, TRY). Якщо Swap позитивний — ви отримуєте щоденний дохід.

Приклад: купівля AUD/JPY )купуєте австралійський долар і позичаєте японську йену(. Якщо Swap Long позитивний, ви отримуєте щоденний дохід.

Ризики: якщо курс AUD/JPY сильно знизиться, збитки від зміни ціни можуть перевищити отриманий від Swap дохід. Тому Carry Trade підходить за стабільних ринкових умов.

Islamic Account )Безсвоповий рахунок(: багато брокерів пропонують рахунки без Swap, що підходить для тримання позицій довше )Swing/Position Traders###. Зазвичай, у цьому випадку Spread може бути ширшим або встановлюється фіксована комісія.

Підсумки

Swap — це не просто комісія, а витрати, що залежать від вашого стилю торгівлі:

• Scalpers (Скалпери): не зазнають впливу, оскільки закривають ордер швидко
• Swing Traders: відчувають вплив помірно, потрібно обирати позитивний Swap або рахунок без Swap
• Position Traders: зазнають значних витрат, рекомендується використовувати рахунок без Swap або враховувати Carry Trade

Обирайте брокера з прозорою політикою і платформу, яка чітко показує значення Swap — це допоможе вам планувати торгівлю ефективно і уникнути несподіваних прихованих витрат.