Як оцінити фінансове здоров'я: три показники ліквідності, які повинен знати кожен інвестор

Коли ви аналізуєте компанію або інвестиційний проект, основне питання: чи може ця організація сплатити свої рахунки в короткостроковий період? Саме для того, щоб відповісти на це питання, існують індекси ліквідності — метрики, які показують, чи має компанія достатньо ресурсів для виконання своїх негайних зобов'язань.

Чому важливі індекси ліквідності?

Індекси ліквідності працюють як фінансовий термометр. Вони не кажуть всього про здоров'я бізнесу, але виявляють щось критичне: короткострокову операційну спроможність. Досвідчені інвестори завжди перевіряють ці цифри перед тим, як приймати рішення, оскільки компанія може мати прибутки на папері, але бути зануреною в борги, які не може сплатити.

Три індикатори, які вам потрібно зрозуміти

1. Ліквідність: Перший індикатор

Показник поточної ліквідності є найосновнішим і забезпечує загальний огляд ситуації. Він порівнює те, що компанія має в активах короткострокового, з тим, що вона повинна сплатити в той же період.

Формула загальної ліквідності, застосована тут:

Поточна ліквідність = оборотні активи ÷ оборотні зобов'язання

Чим вище це число, тим краще. Якщо результат становить 2, наприклад, це означає, що компанія має R$2 активів на кожен R$1 короткострокових боргів.

2. Ліквідність: Найбільш Жорсткий Тест

Не кожен актив легко конвертується в гроші. Тому показник ліквідності (, також відомий як acid-test), є більш консервативним — він не враховує запаси та фокусується лише на дійсно ліквідних активах.

Суха ліквідність = (каса + ліквідні інвестиції + дебіторська заборгованість) ÷ поточні зобов'язання

Цей індикатор надає більш реалістичне уявлення, оскільки запас є забезпеченням, яке потребує часу, щоб перетворитися на гроші.

3. Негайна ліквідність: Найкритичніший сценарій

Якщо ви хочете дізнатися про найгірший можливий сценарій, індекс миттєвої ліквідності дає відповідь. Він враховує лише гроші в касі та інвестиції, які доступні негайно — виключаючи все інше.

Негайна ліквідність = доступні кошти ÷ короткострокові зобов'язання

Як інтерпретувати ці числа?

Індекс, рівний 1, означає, що компанія має точно достатньо для покриття своїх зобов'язань — нейтральний сценарій. Нижче 1 є тривожним: більше боргів, ніж активів для їх погашення. Вище 1 — це ідеально, що вказує на те, що компанія має запас безпеки.

Водночас, важливо не аналізувати ці показники ізольовано. Порівняйте з подібними компаніями, спостерігайте за історією організації протягом часу та поєднайте з іншими фінансовими показниками, щоб отримати повну картину.