У глобальній індустрії напівпровідників компанія TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, фондовий код TSM) займає ключову позицію. Як найбільша у світі компанія з виробництва інтегральних схем за замовленням, динаміка цін на акції TSMC завжди була в центрі уваги інвесторів. У цій статті буде проаналізовано майбутні тенденції розвитку TSMC з різних точок зору, а також зроблено прогноз цін на акції на 2030 рік.
!
Поточний ринковий статус та огляд бізнесу TSMC
Тайванська компанія TSMC є найбільшим у світі постачальником послуг з виробництва інтегральних схем, має заводи в Тайвані, Шанхаї, Сінгапурі, США та Німеччині. Компанія володіє найсучаснішими технологіями виробництва (такими як 3 нм і 2 нм) і є основним постачальником чіпів для таких технологічних гігантів, як NVIDIA, AMD, Apple.
Їхня технологічна перевага та масштаб переваги формують глибокий захисний вал. У 2024 році TSMC досягла значного прориву на 2-нм технологічному вузлі, вперше впровадивши технологію транзисторів Gate-all-around FETs. У порівнянні з поточним процесом N3E, очікується, що процес N2 забезпечить підвищення продуктивності на 10% до 15% при однаковій потужності або знизить споживання енергії на 25% до 30% при однаковій частоті.
Ключові фактори, що впливають на майбутню ціну акцій
Кілька факторів спільно вплинуть на майбутній курс акцій TSMC:
зростання попиту, зумовлене штучним інтелектом
Вибуховий ріст застосування штучного інтелекту (ШІ) приніс величезні можливості для TSMC. Аналітики Bernstein вказують, що сильний попит на ШІ та не ШІ буде сприяти зростанню доходів TSMC у 2025 році принаймні на 33%, перевищуючи власний прогноз компанії на 30%.
Needham прогнозує, що до 2029 року виручка AI бізнесу TSMC досягне 90 мільярдів доларів. Аналітик Чарльз Ши зазначає, що з ростом кількості чіпів обробки у упаковці та переходом до налаштованих базових чіпів HBM, значне зростання вмісту кремнію має забезпечити швидке зростання виручки AI протягом чотирьох років.
Технологічна перевага та цінова спроможність
Технологічна перевага TSMC надає їй потужну цінову спроможність. За повідомленнями, щоб знизити вплив високих операційних витрат закордонних заводів та витрат на впровадження 2 нм, TSMC вже планує підвищити ціни.
Ціна на послуги з виготовлення за технологією 2 нм може перевищити 30 тисяч доларів (за кожен 300 мм вафер), що більше, ніж раніше очікувані 25 тисяч доларів. Для порівняння, поточна ціна за 3 нм вафери становить приблизно від 18,5 до 20 тисяч доларів.
Геополітика та ринкові ризики
Тайванська компанія TSMC також стикається з деякими викликами. Скасування урядом США частини експортних винятків може вплинути на замовлення висококласних технологій від її континентальних клієнтів, що призведе до короткострокової невизначеності. Континентальний ринок становить близько 10% до 15% доходів TSMC. Крім того, геополітичні ризики також можуть спричинити рух капіталу або коригування структури ланцюга постачання.
Прогноз ціни акцій TSM на 2030 рік: зведення думок аналітиків
Багато установ і аналітиків зробили прогнози щодо майбутньої ціни акцій TSMC. Варто зазначити, що прогнози цін на акції базуються на різних припущеннях і моделях, а фактичні результати можуть змінюватися в залежності від ринкових умов.
Ось підсумок довгострокових прогнозів на основі історичних цінових тенденцій, довгострокових перспектив розвитку та тенденцій в галузі:
Bernstein: підняв цільову ціну акцій TSMC до 290 доларів (її ADR) на початку вересня 2025 року та зберіг рейтинг "перевершити ринок". Агентство позитивно оцінює її вигоду від попиту на ШІ.
Needham: присвоїв TSMC рейтинг "купити" та підвищив цільову ціну з 225 доларів до 270 доларів.
Колишній трейдер Уолл-стріт Цюе Ю Шан: зазначив, що відповідно до нинішнього коефіцієнта ціна прибутку 28, акції TSMC можуть досягти 2,800 доларів (нових тайванських доларів) до 2030 року.
Інвестиційний погляд та ризики
інвестиційні можливості
Попит на ШІ та високопродуктивні обчислення (HPC): Постійний сплеск попиту на чіпи ШІ є ключовим драйвером зростання TSMC. TSMC залишається єдиною компанією у світі, яка може масово виробляти 3 нм, і незабаром вийде на ринок 2 нм.
Довгостроковий попит залишається сильним: такі гіганти, як Apple та NVIDIA, покладаються на передові технології TSMC, і їхній довгостроковий ринковий попит все ще залишається сильним.
Потенціал оцінки: є думка, що навіть при коефіцієнті ціни до прибутку (P/E) 15, ціна акцій TSMC може досягти рівня тисячі нових тайванських доларів. Наразі його PEG (відношення ціни до прибутку до темпів зростання прибутку) становить 0.97, що менше 1, і іноді вважається ознакою того, що ціна акцій може бути недооцінена.
потенційні ризики
Невизначеність короткострокових замовлень: зміни в експортній політиці США можуть вплинути на замовлення їх континентальних клієнтів.
Геополітичні ризики: це може загострити ринкову волатильність або викликати занепокоєння щодо переміщення ланцюгів постачання.
Технічний ризик корекції: якщо ціна акцій впаде нижче ключового рівня підтримки, це може спровокувати значніші технічні корекції.
Висновки та перспективи
Згідно з прогнозами та даними кількох аналітичних агенцій, акції TSMC (TSM) можуть досягти приблизно 427,46 доларів США до 2030 року. Цей прогноз базується на її ключовій позиції в епоху штучного інтелекту, постійній технологічній перевазі та відповідній ціновій спроможності.
Однак інвестиції слід робити обережно. Геополітичні фактори, коливання попиту на ринку в короткостроковій перспективі та ризики, пов'язані з процесом технологічної ітерації, також можуть вплинути на ціну акцій. Інвестори при ухваленні рішень повинні враховувати свою здатність до ризику та уважно стежити за динамікою галузі та змінами в основних показниках компанії.
Майбутнє TSMC, подібно до виготовлених нею чіпів, є точним і сповненим потенціалу, але її шлях також має пройти через морок глобального макроекономічного середовища та промислових циклів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Прогноз ціни акцій TSM на 2030 рік: аналіз та прогноз майбутнього руху акцій TSMC
У глобальній індустрії напівпровідників компанія TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, фондовий код TSM) займає ключову позицію. Як найбільша у світі компанія з виробництва інтегральних схем за замовленням, динаміка цін на акції TSMC завжди була в центрі уваги інвесторів. У цій статті буде проаналізовано майбутні тенденції розвитку TSMC з різних точок зору, а також зроблено прогноз цін на акції на 2030 рік.
!
Поточний ринковий статус та огляд бізнесу TSMC
Тайванська компанія TSMC є найбільшим у світі постачальником послуг з виробництва інтегральних схем, має заводи в Тайвані, Шанхаї, Сінгапурі, США та Німеччині. Компанія володіє найсучаснішими технологіями виробництва (такими як 3 нм і 2 нм) і є основним постачальником чіпів для таких технологічних гігантів, як NVIDIA, AMD, Apple.
Їхня технологічна перевага та масштаб переваги формують глибокий захисний вал. У 2024 році TSMC досягла значного прориву на 2-нм технологічному вузлі, вперше впровадивши технологію транзисторів Gate-all-around FETs. У порівнянні з поточним процесом N3E, очікується, що процес N2 забезпечить підвищення продуктивності на 10% до 15% при однаковій потужності або знизить споживання енергії на 25% до 30% при однаковій частоті.
Ключові фактори, що впливають на майбутню ціну акцій
Кілька факторів спільно вплинуть на майбутній курс акцій TSMC:
зростання попиту, зумовлене штучним інтелектом
Вибуховий ріст застосування штучного інтелекту (ШІ) приніс величезні можливості для TSMC. Аналітики Bernstein вказують, що сильний попит на ШІ та не ШІ буде сприяти зростанню доходів TSMC у 2025 році принаймні на 33%, перевищуючи власний прогноз компанії на 30%.
Needham прогнозує, що до 2029 року виручка AI бізнесу TSMC досягне 90 мільярдів доларів. Аналітик Чарльз Ши зазначає, що з ростом кількості чіпів обробки у упаковці та переходом до налаштованих базових чіпів HBM, значне зростання вмісту кремнію має забезпечити швидке зростання виручки AI протягом чотирьох років.
Технологічна перевага та цінова спроможність
Технологічна перевага TSMC надає їй потужну цінову спроможність. За повідомленнями, щоб знизити вплив високих операційних витрат закордонних заводів та витрат на впровадження 2 нм, TSMC вже планує підвищити ціни.
Ціна на послуги з виготовлення за технологією 2 нм може перевищити 30 тисяч доларів (за кожен 300 мм вафер), що більше, ніж раніше очікувані 25 тисяч доларів. Для порівняння, поточна ціна за 3 нм вафери становить приблизно від 18,5 до 20 тисяч доларів.
Геополітика та ринкові ризики
Тайванська компанія TSMC також стикається з деякими викликами. Скасування урядом США частини експортних винятків може вплинути на замовлення висококласних технологій від її континентальних клієнтів, що призведе до короткострокової невизначеності. Континентальний ринок становить близько 10% до 15% доходів TSMC. Крім того, геополітичні ризики також можуть спричинити рух капіталу або коригування структури ланцюга постачання.
Прогноз ціни акцій TSM на 2030 рік: зведення думок аналітиків
Багато установ і аналітиків зробили прогнози щодо майбутньої ціни акцій TSMC. Варто зазначити, що прогнози цін на акції базуються на різних припущеннях і моделях, а фактичні результати можуть змінюватися в залежності від ринкових умов.
Ось підсумок довгострокових прогнозів на основі історичних цінових тенденцій, довгострокових перспектив розвитку та тенденцій в галузі:
| Рік | Прогноз середньорічної ціни (долари) | Прогноз ціни на кінець року (долари) | |------|--------------------|--------------------| | 2025 | 217.56 | 286.05 | | 2026 | 224.45 | 241.11 | | 2027 | 258.99 | 278.21 | | 2028 | 298.85 | 321.03 | | 2029 | 344.85 | 370.44 | | 2030 | 397.93 | 427.46 |
Інвестиційний погляд та ризики
інвестиційні можливості
потенційні ризики
Висновки та перспективи
Згідно з прогнозами та даними кількох аналітичних агенцій, акції TSMC (TSM) можуть досягти приблизно 427,46 доларів США до 2030 року. Цей прогноз базується на її ключовій позиції в епоху штучного інтелекту, постійній технологічній перевазі та відповідній ціновій спроможності.
Однак інвестиції слід робити обережно. Геополітичні фактори, коливання попиту на ринку в короткостроковій перспективі та ризики, пов'язані з процесом технологічної ітерації, також можуть вплинути на ціну акцій. Інвестори при ухваленні рішень повинні враховувати свою здатність до ризику та уважно стежити за динамікою галузі та змінами в основних показниках компанії.
Майбутнє TSMC, подібно до виготовлених нею чіпів, є точним і сповненим потенціалу, але її шлях також має пройти через морок глобального макроекономічного середовища та промислових циклів.