JLP та Neutral: дослідження стратегій стабільного доходу в світі шифрування

У криптовалютному ринку пошук якісних активів є ключовим першим кроком до отримання прибутку. JLP (Токен постійного ліквідного постачальника Юпітера) як видатний актив, з моменту запуску вже продемонстрував вражаючий потенціал зростання. За останній рік вартість JLP зросла в 3 рази, а максимальне просідання склало лише 30%, така стабільність та потенціал зростання є рідкісними в усьому крипторинку.

Основна перевага JLP полягає в його різноманітних джерелах доходу. По-перше, він отримує прибуток, забезпечуючи ліквідність для торгівлі безстроковими контрактами. У довгостроковій перспективі трейдери за контрактами часто зазнають збитків, і ця частина стає доходом для тримачів JLP. По-друге, 75% комісії за торгівлю безстроковими контрактами Jupiter розподіляється між тримачами JLP, що забезпечує JLP стабільний грошовий потік, що дозволяє йому зберігати річну дохідність на рівні понад 30%, а іноді навіть перевищує 50%.

Портфель активів JLP складається з 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC та 32% USDC. Така різноманітна конфігурація зберігає експозицію до основних шифрування активів, знижуючи при цьому ризики, пов'язані з коливаннями цін окремих активів. Ця структура дозволила JLP отримати значний прибуток під час різкого зростання цін на SOL у 2024 році, а також продемонструвати високу стійкість до падіння під час корекції на ринку.

Однак, JLP все ще стикається з деякими потенційними ризиками, головним чином з можливістю короткострокового отримання прибутку контрактними трейдерами під час екстремальних ринкових умов і тривалого падіння цін на шифрування активів. Щоб уникнути цих ризиків, деякі інвестори почали шукати більш надійні стратегії.

Neutral як рівневий стратегічний хедж-фонд на базі блокчейну в екосистемі Solana пропонує інноваційний спосіб використання переваг JLP при одночасному зниженні ризиків. Його основні стратегії включають:

1. Обміняти USDC на JLP
2. Закласти JLP у кредитному договорі, позичити USDC, а потім обміняти на JLP
3. Використовуйте безстрокові контракти для короткої позиції на частку активів, що відповідають JLP, для досягнення ризикової нейтральності

Метою цієї стратегії є досягнення стабільного доходу при збереженні низького ризику. Наразі загальна заблокована вартість JLP стратегії Neutral перевищує 12 мільйонів доларів США, річна прибутковість перевищує 15%, а максимальне зниження контролюється в межах 2%.

Для звичайних інвесторів вибір професійних установ, таких як Neutral, для управління капіталом має свої унікальні переваги. Хоча Neutral стягує 10-25% відсотка від прибутку, їх професійні можливості управління ризиками та 24-годинна система моніторингу здатні краще реагувати на ринкові коливання та системні ризики, що для більшості роздрібних інвесторів є важким завданням.

Neutral не лише пропонує надійні інвестиційні стратегії, але й має систему балів, що надає користувачам потенційні можливості для додаткового доходу. Проект був заснований досвідченими квантовими трейдерами з Goldman Sachs та провідних глобальних хедж-фондів, а нещодавно отримав фінансування у розмірі 2 мільйони доларів від кількох установ, включаючи Cumberland, що свідчить про визнання потенціалу на ринку.

Окрім основної стратегії JLP нейтрального типу, Neutral також розробила інші стратегії доходу, такі як арбітраж тарифів Hyperliquid тощо. Однак інвесторам слід звернути увагу, що не всі стратегії є нейтральними за ризиком, деякі стратегії, позначені як "Directional", можуть зазнати значних коливань у залежності від ринкових умов.

Під час прагнення до високих доходів управління ризиками завжди залишається в центрі інвестування. Проекти на кшталт Neutral надають інвесторам новий вибір для досягнення стабільного доходу на ринку шифрування, але інвестори все ще повинні ухвалювати обачні рішення на основі власної здатності до ризику та інвестиційних цілей.