Глобальні TradFi та макроекономіка

Інвестор Майкл Беррі попередив, що розширення інфраструктури ШІ нагадує манію лізингу комп’ютерів 1960-х років. Він опублікував це попередження у своїй розсилці на Substack під назвою Cassandra Unchained. Минулого тижня Беррі змінив структуру свого портфеля, замінивши шорт-позиції пут-опціонами та закривши шорти в Micron, Nebius, Caterpillar, iShares Semiconductor ETF, CoreWeave, NVIDIA і Palantir. Він розкритикував презентацію NVIDIA для інвесторів наприкінці вересня щодо залишкової вартості гр

Tesla перенесла захід, присвячений презентації Roadster нового покоління, з 1-го на 15-те число, офіційно пославшись на несприятливу погоду в Техасі. Barron's повідомило, що затримка посилила ринкові очікування щодо можливої демонстрації польоту, зазначивши, що захід потребує відкритого майданчика. Фінансове видання проаналізувало, що генеральний директор Tesla Ілон Маск роками згадував про здатність нового Roadster літати, а очікується, що автомобіль буде оснащений технологіями SpaceX і розганя

У своєму інформаційному бюлетені Cassandra Unchained на платформі Substack Майкл Беррі попередив, що заяви NVIDIA про залишкову вартість GPU ґрунтуються на моделях дисконтованих грошових потоків, а не на фактичних цінах на вторинному ринку. Беррі стверджує, що нещодавнє відновлення ставок оренди старіших GPU зумовлене дефіцитом пам’яті та електроенергії, а не довговічністю обладнання, і що після послаблення дефіциту компонентів та нарощування виробництва чипів на новіших архітектурах ставки орен

Долар США різко зріс у четвер, 1 жовтня, а DXY (індекс долара, що відстежує шість основних валют) піднявся на 0,51%, досягнувши найвищого рівня з квітня 2025 року. EUR/USD обвалився на 0,77% — до 1,12433, опустившись нижче позначки 1,1215 уперше з травня 2025 року. Масштабний розпродаж облігацій підняв дохідність 10-річних казначейських облігацій США до найвищого рівня з 2002 року, тоді як зростання занепокоєння щодо погіршення фіскальної ситуації в Європі — особливо високого рівня боргу Франції

Shinhan Investment & Securities попередила, що низький коефіцієнт ціна/прибуток KOSPI не свідчить про просту недооціненість. З 1 липня до 30 вересня KOSPI впав на 19,33%, тоді як консенсус-прогноз операційного прибутку за третій квартал залишався на рівні 270,8894 трлн вон, що відповідає зростанню на 230,97% у річному вимірі, а сам прогноз було переглянуто в бік підвищення на 0,16%. Ціни на акції знизилися попри підвищення оцінок прибутку, спричинивши падіння прогнозного PER на 12 місяців із 7,6

За даними F&Guide та Shinhan Investment, форвардний коефіцієнт ціна/прибуток (PER) компаній Південної Кореї, що входять до індексу KOSPI, 2 жовтня впав до 5,38x проти 7,69x трьома місяцями раніше та менш ніж половини 10-річного середнього показника — 10,25x. Зниження відбулося попри зростання консенсус-прогнозів операційного прибутку на 230,97% у річному обчисленні — до 271 трлн вон, тоді як сам індекс KOSPI за той самий період упав на 19,33%. Аналітики зазначили, що стиснення оцінки відображає

Адміністрація Трампа закликала Європу 1 жовтня вивільнити дизельне пальне із запасів, оскільки ціни на дизельне пальне у США зросли до 6,38 долара за галон. Президент Дональд Трамп заявив, що може попросити європейські країни вивільнити накопичене дизельне пальне, зазначивши, що в Європі «є певні запаси дизельного пального». Зростання ціни з 3,70 долара рік тому зумовлене перебоями в постачанні після воєн в Ірані та Україні, а наближення сезону збору врожаю посилює попит на сільськогосподарське

Згідно з SoSoValue, ETF Grayscale на базі Zcash (тикер ZCSH) зафіксував чистий відтік у розмірі 30,25 мільйона доларів 30 вересня, довівши сукупний чистий приплив до 268 мільйонів доларів від моменту запуску 25 серпня. Тим часом ZEC торгувався на рівні 1 333,50 долара, знизившись за день на 7,29% і приблизно на 21% від свого піку в 1 698 доларів, досягнутого наприкінці вересня, попри зростання приблизно на 253% від базового рівня в 480,72 долара. Відтік збігся з подальшою увагою до злому Bitget;

Корейські ядерні акції 2-го числа різко зросли після оприлюднення плану інвестицій на суму 200 мільярдів доларів (приблизно 271 трильйон KRW), про який президент США Дональд Трамп оголосив 30-го числа минулого місяця за місцевим часом. 원일티엔아이 досягла денного ліміту ціни на рівні 10 850 KRW, тоді як 위드텍, 비츠로테크, 오르비텍 і 한전기술 також продемонстрували зростання. Ралі було спричинене заявою Трампа про те, що Південна Корея інвестує до 200 мільярдів доларів у будівництво генерувальних потужностей на 6 ГВ

Samsung Electronics і SK hynix стикаються з посиленою увагою до своїх технологічних можливостей і стратегічних відповідей після несподіваного оголошення Micron про фінансові результати 1-го числа, яке підтвердило стійкий попит на пам’ять із високою пропускною здатністю (HBM) і напівпровідники для серверів. Експерт Нох Кин Чхан із Дослідницького центру Hyundai Motor Securities проаналізував результати на YouTube-каналі Money in the Trap у програмі «Прямий етер Together», заявивши, що показники Mi

Nike попередила, що скорочення виторгу в поточному фінансовому році, як очікується, посилиться: виторг у першому кварталі становив 11,2 млрд доларів, що на 4% менше, ніж за аналогічний період минулого року. Компанія прогнозує зниження виторгу на високі однозначні відсотки за весь фінансовий рік. Nike впроваджує план географічної реструктуризації, покликаний забезпечити економію 2,5 млрд доларів протягом наступних п’яти років. Компанія очікує, що в межах операційної консолідації чисельність її пе

ETF сектору обладнання, матеріалів і компонентів для напівпровідників (소부장) на корейському фондовому ринку за минулий місяць зросли на 20–30%, причому лідером став SOL Semiconductor Front-End ETF із приростом 32,45%, свідчать дані ETFCheck. Ралі відбулося після припливу коштів під час вересневого ребалансування, коли великі ETF напівпровідникового сектору зменшили частки Samsung Electronics і SK hynix, щоб дотриматися обмежень на частку однієї акції, та збільшили частки виробників обладнання, зо

За даними ETF Check, ETF південнокорейських виробників напівпровідникових компонентів і обладнання зросли на 20–30% за останній місяць, очоливши внутрішній ринок. SOL Semiconductor Pre-Process ETF зріс на 32,45%, показавши найбільше зростання серед фондів, за винятком фондів із кредитним плечем та інверсних фондів, тоді як ETF HANARO, SOL AI Semiconductor Subcomponents і KODEX AI Semiconductor Equipment зросли на 27–28%, випередивши зростання KOSPI на 1 в. п. Samsung Securities повідомила, що жо

За даними фінансово-інвестиційної галузі Південної Кореї, брокерські компанії середнього розміру прискорюють залучення капіталу, щоб отримати статус об’єднаної фінансової інвестиційної компанії (CFIC), для чого необхідно підтримувати власний капітал на рівні щонайменше 3 трлн вон протягом двох років поспіль. Станом на кінець вересня 10 вітчизняних брокерів мали статус CFIC, володіючи капіталом у розмірі 3 трлн вон. Hana Finance Investment ухвалила рішення залучити до 900 млрд вон: 500 млрд — шля

За даними Daishin Securities, 30 вересня Південна Корея оголосила про стратегічні інвестиційні проєкти у США на суму 200 мільярдів доларів, зокрема газову електростанцію в Техасі вартістю понад 22 мільярди доларів, вісім великих ядерних реакторів (будівництво вартістю 100 мільярдів доларів і резерв у 20 мільярдів доларів), а також проєкт Alaska LNG вартістю понад 50 мільярдів доларів. Аналітики ринку цінних паперів оцінюють прямий вплив цих інвестицій на фондовий і валютний ринки Південної Кореї

Акції комунікаційної платформи Twilio зросли на 2% після закриття торгів 1 жовтня після повідомлення про її включення до індексу S&P 500.

Ціни на нафту зросли другу торгову сесію поспіль 1 жовтня (за східним часом США): нафта WTI подорожчала на $2,45 — до $92,87 за барель, а нафта Brent злетіла на $4,28 — до $102,31. Ралі було зумовлене розпорядженням Китаю призупинити експорт нафтопродуктів і повідомленнями про те, що США можуть розгорнути ще 10 000 військовослужбовців на Близькому Сході. Ці чинники посилили побоювання щодо пропозиції на й без того напруженому світовому нафтовому ринку, який стикається з перебоями через напружені

Як повідомляє Reuters, ціни на сиру нафту зростали другий день поспіль 1 жовтня (за східним часом США). Листопадові ф'ючерси на WTI зросли на 2,45 долара (2,71%) і закрилися на рівні 92,87 долара за барель, тоді як грудневі ф'ючерси на нафту Brent підскочили на 4,28 долара (4,37%) — до 102,31 долара за барель. Китай призупинив експорт нафтопродуктів для забезпечення внутрішніх запасів, а влада не схвалила жовтневі поставки. Це рішення збіглося з повідомленнями про те, що США направлять на Близьк

За словами ринкових стратегів, спред між прибутковістю 10-річних державних облігацій Франції та Німеччини в четвер (1 жовтня) зріс до 141 базисного пункту, досягнувши найвищого рівня з 2012 року. Аналітики Goldman Sachs вказують на погіршення стану державних фінансів Франції та політичний глухий кут навколо бюджету. Спреди CDS Франції за останній місяць подвоїлися, тоді як премії за ризик за периферійним боргом єврозони різко зросли, спричинивши побоювання щодо нової боргової кризи. Прибутковіст

Evernorth має стати публічною XRP-казначейською компанією після того, як акціонери компанії зі спеціального призначення Armada Acquisition Corp. II схвалили запропоноване об’єднання бізнесів. Очікується, що угоду буде закрито 7 жовтня, а акції об’єднаної компанії почнуть торгуватися на Nasdaq під тикером XRPN 8 жовтня за умови виконання решти умов закриття. На момент закриття Evernorth планує володіти приблизно 473 мільйонами XRP, що, за її словами, зробить її найбільшою публічною спеціалізовано