Стейблкойни, токенізовані казначейські облігації, децентралізований приватний кредит, фізично забезпечені NFT, кліматичні та відновлювальні фінанси DeFi — це лише деякі з тенденцій, які змінять ринки капіталу в наступному році.
Написав: Санджай, віце-президент Roofstock onChain
Склав: Qin Jin Carbon Chain Value
Останні два роки поставили перед нами унікальний набір викликів у фінансовому ландшафті, що постійно змінюється. Головним серед них є інфляція в Сполучених Штатах, яка досягла приголомшливих 9,1% у червні 2022 року, що спонукало Федеральну резервну систему здійснити низку агресивних підвищень процентних ставок (які все ще тривають).
Тим часом індустрія криптовалюти переживає власний шторм: такі великі проекти, як Terra/Luna, Celsius, Voyager і FTX, падають, а також такі банки, як Silvergate, Signature і Silicon Valley Bank.
Серед цього негаразду розробники блокчейнів продовжують рухатися вперед, а простір Real World Assets (RWA) стає маяком інновацій та стійкості. За своєю суттю, токенізація активів у реальному світі полягає у створенні інвестиційного механізму в блокчейні, який прив’язаний до матеріального активу, такого як нерухомість чи автомобіль, чи будь-чого іншого, що може існувати у фізичній формі. Після того, як право власності буде зареєстровано в блокчейні, активами можна торгувати, ділити або надійно зберігати.
З початком 2024 року наступні сім перспектив RWA змінять фінансовий ландшафт:
1. Стейблкойни: наріжний камінь програмованих грошей
З наближенням федерального регулювання стейблкоїни — втілення програмованих грошей — знаходяться на порозі трансформаційного зростання, фундаментально змінюючи наше уявлення про гроші. У США два емітенти домінують у цьому просторі – Circle (який випускає USDC як багатоланцюжкове рішення) і Paxos (який пропонує рішення для токенізації, такі як PYUSD Paypal). У всьому світі стейблкойни мають ринкову капіталізацію приблизно в 125 мільярдів доларів і утворюють інфраструктурний рівень, який забезпечує Інтернет цінності. Стабільні монети мають стабільність і гнучкість і зроблять революцію в глобальних платежах, грошових переказах, електронній комерції, фінансуванні торгівлі та інших сферах.
2. Токенізовані казначейські облігації: міст між традиційними фінансами та децентралізованими фінансами
Токенізовані казначейські облігації втілюють справжню інтеграцію традиційних фінансів і децентралізованих фінансів. Оскільки дохідність безризикових короткострокових казначейських облігацій зросла з майже нуля на початку 2022 року до приблизно 5,4% у жовтні 2023 року, такі фірми, як Franklin Templeton, Ondo, Backed, Maple, Open Eden і Superstate, були одними з перших, хто змінив короткострокові казначейські облігації. векселі та банки Токенізація депозитів. Ринкова капіталізація цього нового класу активів наразі становить 700 мільйонів доларів, згідно з даними токенів даних і аналітичної платформи RWA.xyz. Токенізовані казначейські облігації руйнують бар’єри та відкривають нові шляхи для інвестицій та фінансової доступності.
3. Приватний кредит: розширення можливостей МСП через DeFi
Ринок приватних кредитів у США становить 1 трлн доларів США, а світовий ринок приватних кредитів – 1,7 трлн доларів США.Однак малі та середні підприємства довгий час не могли вийти на цей ринок. Протоколи кредитування DeFi, такі як Centrifuge, Goldfinch, Credit, Maple, Huma та інші, змінюють правила гри, відкриваючи шлюзи для доступу до боргового капіталу з державних ринків, банківської системи та традиційних приватних джерел кредитування.
Приватний кредитор. RWA.xyz зосереджується на конкретних галузях або регіонах і наразі оцінює ринок активних позик приблизно в 550 мільйонів доларів США, і очікується, що зростання продовжиться в найближчі місяці.
4.NFT: Повністю змінена модель фінансування колекції
Оскільки світовий річний обсяг продажів мистецтва перевищує 65 мільярдів доларів США (30 мільярдів доларів лише у Сполучених Штатах), легко побачити, що мистецтво має величезні можливості для бізнесу. Проте традиційний ринок предметів мистецтва та колекціонування неліквідний і дорогий (аукціонні будинки часто додають 15-20% на дрібниці). Світовий ринок предметів колекціонування (монети, марки, книги, комікси, мистецтво, іграшки тощо) оцінюється приблизно в 400 мільярдів доларів і також є неліквідним. Ринки, як-от eBay, і деякі менші спеціалізовані ринки обслуговують цю галузь, тоді як варіанти кредитування, як правило, обмежені ломбардами з вищими процентними ставками.
На щастя, децентралізовані протоколи, такі як 4K і arcade.xyz, змінюють цю парадигму. Завдяки перенесенню фізичних предметів колекціонування в блокчейн кредитування та позичання під заставу таких активів, як Supreme T-Shirts і комікси, стало реальністю. Ці ініціативи демократизують кредитування та роблять його доступним для колекціонерів у всьому світі.
5. Споживацький бренд NFT: покращення залучення клієнтів
Провідні споживчі бренди, зокрема Nike, Adidas, Louis Vuitton і Coca-Cola, використовують NFT. Великі бренди використовують блокчейн, починаючи від Starbucks на Polygon і закінчуючи, за чутками, приватними блокчейнами Amazon, щоб покращити цифровий слід, залучити клієнтів і розважальний досвід. Чи то в публічних блокчейнах (Starbucks на Polygon), чи в приватних блокчейнах (за чутками навколо Amazon), ці бренди формують майбутнє взаємодії споживачів, включаючи елементи ігор і метавсесвіту.
6. DeFi у кліматі та регенераційних фінансах
Технологія блокчейн сприяє позитивним змінам на ринку вуглецю вартістю 2 мільярди доларів США та зростаючому вуглецевому ринку на тлі зростаючого занепокоєння щодо екологічних, соціальних питань та питань управління (ESG). Такі компанії, як Flowcarbon, використовують потенціал блокчейну для підвищення прозорості на цьому важливому ринку, який має зрости в 15 разів до 2030 року, щоб досягти цілей Паризької угоди. Точність і прозорість блокчейна на кожному етапі життєвого циклу вуглецю є невід’ємною частиною просування сталого майбутнього.
7. Токенізовані депозити та оптові банківські розрахунки: революція в транскордонних транзакціях
Технологія блокчейн змінює те, як банки обробляють токенізовані депозити та оптові розрахунки. Хоча цифрові валюти центрального банку (CBDC) можуть не бути гострою проблемою в Сполучених Штатах, особливо якщо приватні емітенти можуть регулюватися на федеральному рівні чи рівні штату, деякі банки працюють над токенізацією депозитів і депозитів усередині або між банками. випробування технології блокчейн. Пілотні проекти гігантів галузі, таких як Citibank і JPMorgan Chase, демонструють потенціал миттєвих транскордонних транзакцій. Ця сфера продовжить розширюватися в найближчі місяці, що зробить глобальні фінанси більш ефективними.
Ці тенденції RWA віщують нову фінансову еру та пропонують вирішення давніх проблем. Хоча зараз їх ринкова капіталізація може здатися невеликою, їхній трансформаційний потенціал неосяжний. Стайблкойни, токенізовані казначейські зобов’язання, децентралізований приватний кредит, фізично забезпечені нематеріальні активи, нематеріальні активи споживчих брендів, DeFi у кліматичному та відновлювальному фінансуванні, а також токенізовані депозити/оптові банківські розрахунки – це не просто тренди; це наріжний камінь більш інклюзивного, ефективного та стійкого фінансове майбутнє. У 2024 році ці інновації, безсумнівно, стануть лідером і нададуть неперевершені можливості для компаній і окремих людей.
