Після досягнення двох років поспіль прибутку з трьох цифр у 2023 і 2024 роках, Біткойн перебуває на шляху до найгіршої продуктивності з 2022 року у 2025 році. Найпопулярніша у світі криптовалюта впала на 6% за останні 30 днів і зросла лише на 20% за рік, коли я пишу ці рядки. То що ж відбувається? Є три причини, які можуть призвести до падіння Біткойна.
Причина № 1: Загальна слабкість макроекономіки
Протягом більшої частини історії Біткойн не мав жодного відношення до будь-яких великих активів. Він може коливатися, коли інші активи коливаються. Це робить Біткойн особливо привабливим для інвесторів. У більшості ринкових умов Біткойн може забезпечити потенціал для надзвичайно високого прибутку.
Але це може більше не бути вірним. З багатьох аспектів, Біткойн може бути більш вразливим до загальних макроекономічних умов, ніж це колись вважалося. Іншими словами, Біткойн зіткнеться з набагато більшими перешкодами, якщо зростання зайнятості сповільниться, якщо інфляція продовжить зростати, або якщо мита призведуть до більш слабкого загального зростання. І саме це зараз відбувається.
Суттєве падіння Біткойна цілком обґрунтоване, якщо врахувати рівень зацікавленості, який він отримує від інституційних інвесторів. Лише кілька років тому роздрібні інвестори були провідними у швидкості впровадження Біткойна. Але тепер багаті інституційні інвестори є власниками величезних активів, і це може пояснити поточну одержимість ринку криптовалют можливістю, що Федрезерв знизить процентні ставки.
Причина номер 2: Інвестори диверсифікують свої активи в інші криптовалюти
Хоча Біткойн все ще займає майже 60% від загальної капіталізації ринку криптовалют, але важко ігнорувати рівень зацікавленості, який інші сегменти ринку криптовалют викликають у інвесторів. Було час, коли Біткойн був єдиною грою для інституційних інвесторів. Але тепер це вже не так.
Наприклад, розгляньте зростання так званих компаній з управління цифровими активами. Ці компанії роблять лише одне: залучають капітал від зовнішніх інвесторів, а потім реінвестують ці кошти в конкретний криптоактив. Це літо стало свідком появи компаній з управління фондами Ethereum, Solana та XRP. Усі ці кошти могли б потрапити в Біткойн.
Або, наприклад, розглянемо раптовий інтерес до стейблкоїнів. Нещодавно прийняті закони можуть призвести до буму в інвестиціях у стейблкоїни. Згідно з недавнім звітом Citigroup, обсяг ринку стейблкоїнів може різко зрости до 3,7 трильйона доларів всього за кілька років. Це також ті гроші, які могли б бути вкладені в Біткойн.
Ця диверсифікація від Біткойн до інших криптовалют не є новим явищем. Насправді, це саме та модель, яку ринок криптовалют спостерігав під час попереднього буму в 2020-2021 роках. Біткойн спочатку різко зріс, за ним пішов Ефіріум, а потім альткоїни з нижчою ринковою капіталізацією. Нарешті, відбувся спекулятивний бум на мем-монети та NFTs.
Причина № 3: Цикл Біткойна відбувається
Це призводить нас до, можливо, найтривожнішої причини падіння Біткойна: чотирирічний цикл Біткойна наближається до рівня цін, що зазвичай знижуються. Якщо ви є інвестором у Біткойн, це останнє, що ви хочете почути, адже це означає, що нещодавнє падіння Біткойна може бути передвістям того, що станеться наприкінці 2025 року.
Немає нічого, що б гарантувало успіх в інвестиціях, але якщо подивитися на історію, то халвінг Біткойна раз на чотири роки є каталізатором для потужного зростання цін. До сьогодні відбулося чотири халвінги, і етап зростання після халвінгу зазвичай триває від 12 до 18 місяців, після чого слідує класичний "бум" - потужне, швидке зростання, після якого настає різке, швидке падіння. У цьому випадку Біткойн досягає нового рекордного рівня перед тим, як зрештою впасти в ціні. Наприклад, у 2022 році Біткойн знизився на 64% після досягнення нового рекорду в листопаді 2021 року після халвінгу в травні 2020.
Проблема, кажучи прямо, полягає в тому, що останнє halving Біткойна відбулось у квітні 2024 року. Це означає, що ми вже пройшли 17 місяців у періоді, коли ціна, як очікується, зростатиме швидко. У гіршому випадку, може залишитися лише кілька місяців, поки Біткойн знову досягне піку, і весь цикл розпочнеться знову.
Звичайно, є багато ознак того, що пік цього буму формується. Мільярди доларів інвестуються в спекулятивні цифрові активи, компанії, що зазнають збитків, швидко перетворюються на компанії з управління цифровими активами, нові криптовалютні компанії поспішно виходять на ринок до закриття ринку IPO криптовалют, а Уолл-стріт швидко заспокоює інвесторів, що "цього разу буде інакше".
Тож, якщо ви розглядаєте можливість інвестування в Біткойн прямо зараз, пам'ятайте про необхідність ретельної оцінки та утримуйте інвестиції на невеликому рівні. Існує кілька дуже тривожних ознак, які вказують на те, що падіння Біткойн влітку може бути попереджувальним знаком важкого та нестабільного четвертого кварталу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
3 Причини, Чому Біткойн Відступає
Після досягнення двох років поспіль прибутку з трьох цифр у 2023 і 2024 роках, Біткойн перебуває на шляху до найгіршої продуктивності з 2022 року у 2025 році. Найпопулярніша у світі криптовалюта впала на 6% за останні 30 днів і зросла лише на 20% за рік, коли я пишу ці рядки. То що ж відбувається? Є три причини, які можуть призвести до падіння Біткойна. Причина № 1: Загальна слабкість макроекономіки Протягом більшої частини історії Біткойн не мав жодного відношення до будь-яких великих активів. Він може коливатися, коли інші активи коливаються. Це робить Біткойн особливо привабливим для інвесторів. У більшості ринкових умов Біткойн може забезпечити потенціал для надзвичайно високого прибутку. Але це може більше не бути вірним. З багатьох аспектів, Біткойн може бути більш вразливим до загальних макроекономічних умов, ніж це колись вважалося. Іншими словами, Біткойн зіткнеться з набагато більшими перешкодами, якщо зростання зайнятості сповільниться, якщо інфляція продовжить зростати, або якщо мита призведуть до більш слабкого загального зростання. І саме це зараз відбувається. Суттєве падіння Біткойна цілком обґрунтоване, якщо врахувати рівень зацікавленості, який він отримує від інституційних інвесторів. Лише кілька років тому роздрібні інвестори були провідними у швидкості впровадження Біткойна. Але тепер багаті інституційні інвестори є власниками величезних активів, і це може пояснити поточну одержимість ринку криптовалют можливістю, що Федрезерв знизить процентні ставки. Причина номер 2: Інвестори диверсифікують свої активи в інші криптовалюти Хоча Біткойн все ще займає майже 60% від загальної капіталізації ринку криптовалют, але важко ігнорувати рівень зацікавленості, який інші сегменти ринку криптовалют викликають у інвесторів. Було час, коли Біткойн був єдиною грою для інституційних інвесторів. Але тепер це вже не так. Наприклад, розгляньте зростання так званих компаній з управління цифровими активами. Ці компанії роблять лише одне: залучають капітал від зовнішніх інвесторів, а потім реінвестують ці кошти в конкретний криптоактив. Це літо стало свідком появи компаній з управління фондами Ethereum, Solana та XRP. Усі ці кошти могли б потрапити в Біткойн. Або, наприклад, розглянемо раптовий інтерес до стейблкоїнів. Нещодавно прийняті закони можуть призвести до буму в інвестиціях у стейблкоїни. Згідно з недавнім звітом Citigroup, обсяг ринку стейблкоїнів може різко зрости до 3,7 трильйона доларів всього за кілька років. Це також ті гроші, які могли б бути вкладені в Біткойн. Ця диверсифікація від Біткойн до інших криптовалют не є новим явищем. Насправді, це саме та модель, яку ринок криптовалют спостерігав під час попереднього буму в 2020-2021 роках. Біткойн спочатку різко зріс, за ним пішов Ефіріум, а потім альткоїни з нижчою ринковою капіталізацією. Нарешті, відбувся спекулятивний бум на мем-монети та NFTs. Причина № 3: Цикл Біткойна відбувається Це призводить нас до, можливо, найтривожнішої причини падіння Біткойна: чотирирічний цикл Біткойна наближається до рівня цін, що зазвичай знижуються. Якщо ви є інвестором у Біткойн, це останнє, що ви хочете почути, адже це означає, що нещодавнє падіння Біткойна може бути передвістям того, що станеться наприкінці 2025 року. Немає нічого, що б гарантувало успіх в інвестиціях, але якщо подивитися на історію, то халвінг Біткойна раз на чотири роки є каталізатором для потужного зростання цін. До сьогодні відбулося чотири халвінги, і етап зростання після халвінгу зазвичай триває від 12 до 18 місяців, після чого слідує класичний "бум" - потужне, швидке зростання, після якого настає різке, швидке падіння. У цьому випадку Біткойн досягає нового рекордного рівня перед тим, як зрештою впасти в ціні. Наприклад, у 2022 році Біткойн знизився на 64% після досягнення нового рекорду в листопаді 2021 року після халвінгу в травні 2020. Проблема, кажучи прямо, полягає в тому, що останнє halving Біткойна відбулось у квітні 2024 року. Це означає, що ми вже пройшли 17 місяців у періоді, коли ціна, як очікується, зростатиме швидко. У гіршому випадку, може залишитися лише кілька місяців, поки Біткойн знову досягне піку, і весь цикл розпочнеться знову. Звичайно, є багато ознак того, що пік цього буму формується. Мільярди доларів інвестуються в спекулятивні цифрові активи, компанії, що зазнають збитків, швидко перетворюються на компанії з управління цифровими активами, нові криптовалютні компанії поспішно виходять на ринок до закриття ринку IPO криптовалют, а Уолл-стріт швидко заспокоює інвесторів, що "цього разу буде інакше". Тож, якщо ви розглядаєте можливість інвестування в Біткойн прямо зараз, пам'ятайте про необхідність ретельної оцінки та утримуйте інвестиції на невеликому рівні. Існує кілька дуже тривожних ознак, які вказують на те, що падіння Біткойн влітку може бути попереджувальним знаком важкого та нестабільного четвертого кварталу.