Зростання фондового ринку виглядає сильним на папері, але в основному обумовлене технологічними та AI гігантами, тоді як більшість акцій борються.
Історія показує, що коли лише кілька компаній проводять ралі, ринки часто стикаються з болісними корекціями незабаром після цього.
Аналітики застерігають, що сьогоднішній бичачий цикл відображає минулі бульбашки, а вузьке лідерство залишає інвесторів під загрозою різких ризиків.
Глобальні ринки наближаються до критичної фази, оскільки зростання різко зосереджується в окремих секторах. Аналітики попереджають, що поточний бичачий цикл демонструє тривожні паралелі з минулими бульбашками.
Згідно з Акселем Адлером-молодшим, "Ринок перебуває в зрілій фазі бичачого циклу, з ростом, який високо концентраується в Mag7 та секторі ШІ." Він підкреслив, що подальше зростання залишається можливим, проте загальний ризиковий профіль значно ослаб. Адлер додав, що Bitcoin демонструє подібну зрілість.
Окрім оцінки Адлера, Юррієн Тіммер з Fidelity підкреслив більш глибоку проблему. "Щодо ширини, цей бичачий ринок залишається вузьким, лише третина акцій перевершує індекс," сказав Тіммер.
Він порівняв сьогоднішню структуру ринку з технологічним бульбашкою 1998–2000 років та епохою Nifty 50 у 1970-х роках. Обидва періоди характеризувалися сильною залежністю від кількох лідерів, що створювало крихкість у загальному виконанні.
Історичні цикли виявляють шаблони
Графік циклу ринку S&P 500, представлений Тіммером, надає довгострокову перспективу. Він відстежує бикові та ведмежі фази з 1961 по 2024 рік. Бикові ринки відображаються зеленим кольором, а ведмежі ринки - червоним, чітко позначаючи коливання.
Більше того, графік підкреслює сплески, за якими слідують різкі падіння. Наприкінці 1960-х відбувся 77%-й ріст, після якого відбулася різка корекція на 37%. Аналогічно, в середині 1980-х спостерігався сплеск на 129% перед тим, як крах 1987 року знизив ціни на 36%. Технічний бульбашка створила найбільшу вершину, коли ринки злетіли на 169% перед падінням на 50% у 2001 році.
Крім того, фінансова криза 2008 року принесла ще одне різке зниження на 58% після сильного подвійного зростання на понад 100%. Нещодавно шок COVID-19 у 2020 році спричинив раптове падіння на 35% перед тим, як ринки різко відскочили. Поточні дані до 2024 року показують зростання на 86%, за яким слідує корекція на 28%, що підкреслює волатильність.
Зростання ризиків концентрації
Отже, аналітики вважають, що поточний бичачий ринок є незвично вузьким і концентрованим. Точка зору Адлера щодо домінування ШІ та Mag7 узгоджується з занепокоєнням Тіммера щодо слабкої ринкової широти. Відповідно, інвестори стикаються з циклом із сильними заголовковими прибутками, але з меншою загальною участю.
Лідерство на ринку стає небезпечно сконцентрованим у сфері ШІ та технологій. Історія показує, що такі вузькі бичачі ринки часто стикаються з різкими реверсами.
Пост "Ринкові цикли звужуються, оскільки технології та штучний інтелект ведуть наступ" з'являється на Crypto Front News. Відвідайте наш веб-сайт, щоб прочитати більше цікавих статей про криптовалюти, технології блокчейн та цифрові активи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ринкові цикли звужуються, оскільки технології та ШІ ведуть наступ
Зростання фондового ринку виглядає сильним на папері, але в основному обумовлене технологічними та AI гігантами, тоді як більшість акцій борються.
Історія показує, що коли лише кілька компаній проводять ралі, ринки часто стикаються з болісними корекціями незабаром після цього.
Аналітики застерігають, що сьогоднішній бичачий цикл відображає минулі бульбашки, а вузьке лідерство залишає інвесторів під загрозою різких ризиків.
Глобальні ринки наближаються до критичної фази, оскільки зростання різко зосереджується в окремих секторах. Аналітики попереджають, що поточний бичачий цикл демонструє тривожні паралелі з минулими бульбашками.
Згідно з Акселем Адлером-молодшим, "Ринок перебуває в зрілій фазі бичачого циклу, з ростом, який високо концентраується в Mag7 та секторі ШІ." Він підкреслив, що подальше зростання залишається можливим, проте загальний ризиковий профіль значно ослаб. Адлер додав, що Bitcoin демонструє подібну зрілість.
Окрім оцінки Адлера, Юррієн Тіммер з Fidelity підкреслив більш глибоку проблему. "Щодо ширини, цей бичачий ринок залишається вузьким, лише третина акцій перевершує індекс," сказав Тіммер.
Він порівняв сьогоднішню структуру ринку з технологічним бульбашкою 1998–2000 років та епохою Nifty 50 у 1970-х роках. Обидва періоди характеризувалися сильною залежністю від кількох лідерів, що створювало крихкість у загальному виконанні.
Історичні цикли виявляють шаблони
Графік циклу ринку S&P 500, представлений Тіммером, надає довгострокову перспективу. Він відстежує бикові та ведмежі фази з 1961 по 2024 рік. Бикові ринки відображаються зеленим кольором, а ведмежі ринки - червоним, чітко позначаючи коливання.
Більше того, графік підкреслює сплески, за якими слідують різкі падіння. Наприкінці 1960-х відбувся 77%-й ріст, після якого відбулася різка корекція на 37%. Аналогічно, в середині 1980-х спостерігався сплеск на 129% перед тим, як крах 1987 року знизив ціни на 36%. Технічний бульбашка створила найбільшу вершину, коли ринки злетіли на 169% перед падінням на 50% у 2001 році.
Крім того, фінансова криза 2008 року принесла ще одне різке зниження на 58% після сильного подвійного зростання на понад 100%. Нещодавно шок COVID-19 у 2020 році спричинив раптове падіння на 35% перед тим, як ринки різко відскочили. Поточні дані до 2024 року показують зростання на 86%, за яким слідує корекція на 28%, що підкреслює волатильність.
Зростання ризиків концентрації
Отже, аналітики вважають, що поточний бичачий ринок є незвично вузьким і концентрованим. Точка зору Адлера щодо домінування ШІ та Mag7 узгоджується з занепокоєнням Тіммера щодо слабкої ринкової широти. Відповідно, інвестори стикаються з циклом із сильними заголовковими прибутками, але з меншою загальною участю.
Лідерство на ринку стає небезпечно сконцентрованим у сфері ШІ та технологій. Історія показує, що такі вузькі бичачі ринки часто стикаються з різкими реверсами.
Пост "Ринкові цикли звужуються, оскільки технології та штучний інтелект ведуть наступ" з'являється на Crypto Front News. Відвідайте наш веб-сайт, щоб прочитати більше цікавих статей про криптовалюти, технології блокчейн та цифрові активи.