З 5600 до 4000 — бичачий ринок золота помер?
Минулого тижня ціна впала на 4%, пробила круглу позначку, і весь інтернет кричав: «Золоту кінець». Але я переглянув дані про запаси центральних банків і виявив правду, від якої мороз іде по спині: тікали лише ті, хто торгував із кредитним плечем, а ті, хто скуповував актив, мовчали.
Спершу погляньмо на поверхню: жахливо, просто жахливо.
З січневого максимуму 5580 ціна впала до 4000 — мінус 25%. Минулого тижня зафіксовано найбільше тижневе падіння з червня, денні ковзні середні вишикувалися у ведмежому порядку: 20-денна — 4155, 50-денна — 4340, а ціна лежить нижче. RSI опустився до 27–35 — перепроданість, але бичачої дивергенції немає.
Усі твердять: «Бичачий ринок золота закінчився», «Дедоларизація — це обман».
Ти повірив?
Перше: ціна падає не тому, що золото втратило привабливість, а тому, що відсоткові ставки надто високі.
Дохідність 10-річних казначейських облігацій США й досі тримається біля 5%.
Альтернативна вартість володіння золотом захмарна: якщо можна вкласти гроші в державні облігації й отримувати 5% безризикового доходу, навіщо тримати метал, який не приносить відсотків?
До того ж вереснева інфляція за CPI — 3,7%, вища за очікування, PPI сильний, ціни на нафту високі, а ринок оцінює ймовірність підвищення ставки в грудні у 75–80%. Долар зміцнюється, а золото опинилося під катком.
Золото не стало дешевшим — просто «гроші, вкладені в золото», стали надто дорогими.
Щойно ставки послабшають, воно злетить першим.
Друге: поки ти фіксував збитки, центральні банки тихо скуповували золото.
Центральні банки країн із ринками, що розвиваються, — Китаю, Індії та Туреччини — цього року продовжували нарощувати запаси: понад 1000 тонн.
Вони купували вище 4000, а тепер ціна нижче 4000. Вони втекли? Ні.
Запаси ETF під час корекції значно не зросли. Що це означає?
Короткострокові спекулянти тікають, а довгострокові інвестори чекають.
Третє: технічна картина дійшла до «перевірки на віру», але сигналу до купівлі на дні ще не було.
Сильна підтримка: 3980–4000 (кругла позначка й скупчення нещодавніх мінімумів), у разі пробиття — 3960–3940 (липневий мінімум), далі — 3900.
Опір: 4040–4075 (колишня підтримка, що стала опором), далі 4100–4120; 4150–4200 — зона скупчення ковзних середніх.
Формація: ціна в низхідному каналі; після зняття ліквідності знизу відскочила, але поки не закріпилася вище ключових ковзних середніх, це лише ведмежий відскок, а не розворот.
У понеділок відскок на 0,3–0,6% — корекція перепроданості, не поспішай радіти.
До FOMC будь-який відскок може виявитися пасткою.
Протистояння биків і ведмедів — вирішуй сам
Ведмеді кажуть:
Ставки на рівні 5%, тримати золото надто дорого
Імовірність підвищення ставки в грудні — 75–80%
Ціни на нафту знижуються, інфляційні очікування охолоджуються
Ковзні середні всі в ведмежому порядку, низхідний канал зберігається
Бики кажуть:
Центральні банки справді купують 1000 тонн
Падіння на 25% від 5600 — корекція вже достатньо глибока
RSI в зоні перепроданості, технічний відскок може початися будь-якої миті
Високий борг і геополітична невизначеність — середньострокові аргументи нікуди не зникли
У короткостроковій перспективі я налаштований по-ведмежому, у середньостроковій — по-бичачому.
Але до FOMC (28 жовтня) будь-хто, хто відкрив велику позицію, поводиться нерозумно
Торгова стратегія
До FOMC (1–3 дні):
Зменшити позиції або перечекати.
Якщо кортить відкрити коротку позицію: продавати на відскоку в зоні 4040–4070, стоп-лос вище 4100, цілі — 4000 → 3980 → 3960.
Якщо кортить відкрити довгу позицію: дочекатися утримання рівня 3980–4000 і появи свічки-молота/поглинання, після чого зайти невеликою позицією; стоп-лос нижче 3960, ціль — 4040–4070
Торгівля на новинах (FOMC+PCE):
Заява буде голубиною → відскок до 4100–4150
Заява буде яструбиною або PCE перевищить очікування → пробиття 3960, ціль — 3900 або ще нижче
Перед оголошенням рішення скоротити позиції або захеджувати їх, не ризикуй усім заради ставки на напрямок.
Середньо- та довгострокова перспектива:
Поетапно формувати позицію в зоні 3900–4000 через фізичне золото/ETF, не вкладати все одразу.
Стоп-лос? У середньо- та довгостроковій перспективі важливі купівлі центральних банків і дедоларизація, а не одна свічка. Але не виділяй на позицію понад 20% загального капіталу.
Золото зараз — як біткоїн у березні 2020 року:
Пандемія обвалила ринок, усі казали: «Захисні активи більше не працюють», а через пів року ціна подвоїлася.
Цього разу так само:
Ти програв не золоту, а ілюзії, що «всі продають».
$BTC $ETH $XAU #BTC争夺8万美元关口 #GateWCTCS9Глобальний торговий конкурс #СезонЗвітностіАмериканськихАкцій
