Спільнота криптовалютних KOL та ринкові тенденції

Чому кажуть, що цей світ — просто аматорська вистава?
У мене є друг, який пів року закручував гайки в цеху, а від колег навчився трохи креслити.
Пізніше він пішов на співбесіду на посаду інженера й, набравшись сміливості, заявив про дворічний досвід. Через 20 днів після працевлаштування його викрили та звільнили.
Здавалося б, на цьому історія мала б закінчитися.
Але несподівано саме цей 20-денний досвід став для нього перепусткою до наступної зміни роботи.
У новій компанії він одночасно працював і навчався, поступово надолужуючи досвід. Нині він працює там уже 5 років і відповідає за два регіони — Північний та Південний Китай.
Інший мій давній друг — це взагалі щось неймовірне.
Після тижня самостійного навчання він пішов влаштовуватися спеціалістом із тендерної документації.
Лише після працевлаштування він виявив, що рівень більшості людей у компанії теж не такий високий, як здавалося.
Тож він навчався в процесі роботи, і тепер працює там уже 3 роки та став опорою компанії.
Тому багато людей виходять на сцену не тоді, коли вже готові, а спочатку виходять, а потім поступово вчаться.
Чимало так званих бар’єрів, фахівців і авторитетів далеко не такі непорушні, як ми собі уявляємо.
Ось чому кажуть: цей світ за своєю суттю — просто аматорська вистава.
А криптовалютний світ — тим більше.
Ти думаєш, що кожна проєктна команда все прорахувала наперед, а насправді часто вони теж намацують шлях, переходячи річку по камінню.
Ти думаєш, що за ринком стоїть витончена логіка, а насправді багато зростань тримаються лише на наративі, капіталі та емоціях.
Тож не вважай інших надто розумними й не вважай себе надто нездібним.
Найправдивіша сторона криптовалютного світу така: люди на сцені не обов’язково знають відповідь, а люди під сценою не обов’язково гірші за них.

Після публікації попередньої статті багато хто написав мені в приватні повідомлення, що не побачив це реєстраційне посилання, зареєструвався та завантажив самостійно, через що не зміг додати себе до білого списку. Публікую ще раз. Зверніть увагу: потрібно обов’язково перейти за посиланням або ввести код запрошення під час реєстрації та завантаження, щоб отримати ексклюзивні переваги.

1. Пріоритетне додавання картки до білого списку та прискорена активація
2. Додатковий купон на знижку 50➕10 нових монет:

Люба/любий, що робити?
Спочатку думала, що настав ведмежий ринок, і можна спокійно вчитися та щодня ставати кращою
Але в результаті, дорогою назад до школи
Бики прийшли～
Бики повернулися, швидко повертайся
Продовжую самотньо сидіти в ончейні
#Бикиприйшли

3.65 долара за UNI — ви вже купуєте?

Спочатку подивімося на поверхню: різкий зліт і відкат, роздрібні інвестори вагаються й не наважуються діяти.

На початку серпня UNI піднявся до 4.5-4.6, а потім обвалився приблизно до 3.2 і стабілізувався, тепер відскочив до 3.65. Від мінімуму 2.3 зростання становить 60%, але за останні два тижні падіння склало 20%. Денний RSI біля нейтрального рівня 50, MACD демонструє ознаки переходу в позитивну зону

Перше: fee switch активовано, UNI перетворюється з "монети для голосування" на "друкарський верстат".

На початку 2026 року DAO вже спалив приблизно 1 мільярд монет UNI, річний рівень спалювання становить 2-4% і продовжує прискорюватися. Торгові комісії протоколу безпосередньо спрямовуються на зворотний викуп і спалювання, UNI більше не є тим governance-токеном, який "нічим не корисний, крім голосування" — у нього з'явився грошовий потік і дефляційні властивості.

Раніше UNI був просто талоном для голосування, і вас не стосувалося, працює команда чи ні

Тепер зароблені протоколом гроші безпосередньо купують і спалюють UNI, тому монети у ваших руках стають дедалі дефіцитнішими

Це та сама логіка, що й зі зворотним викупом акцій — саме так робить Apple

Друге: Uniswap поглинає весь світ.

Розгортання в мережі Circle Arc (інституційний L1, запуск mainnet у вересні), внесок комісій Robinhood Chain постійно зростає, обсяги торгівлі RWA/токенізованими акціями та облігаціями збільшуються, а також Uniswap бере участь у альянсі agentic payments разом із Visa/Mastercard. Такі інституції, як BlackRock, уже отримали доступ до ліквідності Uniswap через відповідні шляхи.

Сукупний обсяг торгівлі — астрономічний, частка DEX на ринку стабільно утримується на рівні 25%+. V4+hooks+Unichain забезпечують ефективність використання капіталу, що значно перевершує конкурентів.

Третє: технічна картина досягла точки, де необхідно зробити вибір.

На місячному графіку: від мінімуму 2.3 у червні відскок до 4.5 на початку серпня, потім відкат до району 3.2 і стабілізація — сформувалася типова структура "прорив на підвищеному обсязі з подальшим відкатом на зниженому обсязі". Тижневий графік усе ще перебуває у висхідному каналі, боротьба біля EMA20/50 дуже запекла.

Протистояння биків і ведмедів — дивіться самі

З одного боку (бики):

fee switch активовано + зворотний викуп і спалювання, річна дефляція 2-4%

Вже спалено приблизно 1 мільярд монет, дефляційний наратив лише починається

Розгортання Circle Arc/Robinhood Chain, зростання обсягів торгівлі RWA

Standard Chartered прогнозує 6.5 до кінця року та 100 у 2030 році

Відкат після прориву на місячному графіку, типова "структура для входу"

З іншого боку (ведмеді):

Відкат на 20% від 4.5, короткостроковий тренд усе ще слабкий

Сезон альткоїнів ще не розпочався повною мірою, домінування BTC залишається високим

Макроекономічна ліквідність усе ще залежить від курсу Fed, вересневе засідання вже наближається

Неодноразові невдалі прориви 3.80-4.00 створюють величезний психологічний тиск

Ключові рівні

Опір зверху: 3.70-3.80 (щільна короткострокова зона) → 4.00 (психологічний рівень) → 4.40-4.80 → 6.5

Підтримка знизу: 3.50-3.60 (зона попиту) → 3.20-3.30 (попередній мінімум) → 3.00 (залізне дно)

Стратегія дій

Короткострокові трейдери:

У зоні 3.55-3.65 поступово відкривати лонги невеликими позиціями, стоп-лос на 3.45-3.50, на рівні 3.80 спочатку зафіксувати половину, на 4.00-4.20 закрити все. На прориві 4.00 на підвищеному обсязі можна заходити слідом, стоп-лос 3.70. Плече

Свінг-трейдери:

Спотові або лонги з низьким плечем, утримувати позицію, поки 3.50 залишається рівнем підтримки, цілі — діапазон 4.5-6. Якщо ціна проб'є 3.20, вийти за стоп-лосом і чекати на нижчу зону попиту.

Довгострокові прихильники:

Нижче 3.5 поступово купувати за стратегією DCA. fee switch + дефляція + RWA — середньо- та довгострокова логіка надзвичайно конструктивна. Ціль — 6.5+ до кінця 2026 року.

UNI перетворюється з "монети для голосування" на "друкарський верстат" —

99% людей ще не усвідомили цього й вважають UNI "ще одним альткоїном", але fee switch повністю змінив його фундаментальну логіку.

У день прориву 4.0 ви зрозумієте:

Справа була не в тому, що UNI не може зрости, а в тому, що ви щоразу продавали в збиток на рівні 3, а потім наздоганяли ціну на 6.

Яка у вас собівартість UNI?

На рівні 3.65 ви наважитеся купувати на дні?#BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $ETH $UNI $MU $SNDK $BTC

🎁 TWET ✅ Непереможна зірка наразі доступна для безкоштовного тестування. Після встановлення просто натисніть «Підключитися», щоб користуватися, також підтримується перемикання між вузлами в різних регіонах, загалом керування досить просте. Наразі підтримується лише Android, а після використання всього трафіку його можна отримати знову. 🌐 ⁠ 💬

BULLSWAP Глобальна прем’єра · програма екосистемних винагород 🚀 ——Переосмислюємо інфраструктуру децентралізованих фінансів, спільно користуємося ціннісними дивідендами ери мультичейну—— BULLSWAP

Але насправді це не викликає захоплення, адже вже давно було відомо, що вкладення окупляться.

1，Я повернув свої вкладення в $CRCL； 2，Прибуток від спотового Ethereum вже майже 50%。 Дякую, серпню, за найпрекрасніше літо✌️

Нелегко ж, [головний лонгіст Hyperliquid] нарешті вийшов у беззбиток після нереалізованого збитку в $120 млн від утримання позицій! Він уже майже 4 місяці утримує через 11 адрес лонги BTC та ETH на суму $487 млн і всі ці 4 місяці не закривав збиткові позиції, оскільки після відкриття лонгів опинився в просадці. Загалом він відкрив лонги на 3 000 BTC ($216 млн) + 120 000 ETH ($271 млн), середня ціна BTC становить $72 000, ETH —

Золото по 4470 доларів — ти будеш заходити в угоду?

Спочатку подивімося на поверхню: за день зростання на 4%, найбільше одноденне зростання за 6 місяців.

19 серпня Міністерство фінансів США раптово оголосило, що подвоює обсяг викупу довгострокових державних облігацій (зі строком погашення 10-30 років) з 20 мільярдів доларів до щонайменше 40 мільярдів доларів. Щойно з’явилася ця новина, дохідність довгострокових облігацій різко впала, долар обвалився, а золото стрімко злетіло — спотове золото піднялося приблизно з 4330 до 4525, за день зросло на 188 доларів, або на 4.36%.

Перше: «міні-QE» Міністерства фінансів, і ринок вибухнув інтерпретаціями.

Цього разу операція Міністерства фінансів США на поверхні виглядає як «покращення ліквідності на ринку довгострокових державних облігацій США». Але ринок не дурний — дохідність 30-річних облігацій раніше злетіла до максимуму майже за 19 років — 5.31-5.34%, і Міністерство фінансів не змогло всидіти без дій.

Обсяг одноразового викупу одразу подвоїли з 2 мільярдів до 4 мільярдів. Ринок розцінив це так: це не підтримка ліквідності, а замасковане «міні-кількісне пом’якшення».

Долар миттєво обвалився, а золото стрімко злетіло.

Друге: держборг США перевищив 40 трильйонів, і золото стало єдиними «ліками».

Чому Міністерство фінансів змушене було втрутитися? Тому що державний борг США вже перевищив 40 трильйонів доларів.

Вихід дохідності довгострокових облігацій з-під контролю означає різке зростання вартості для уряду США, який погашає старі борги за рахунок нових. Міністерству фінансів залишається лише самостійно вийти на ринок, купувати облігації та знижувати дохідність. Але це, своєю чергою, посилає сигнал: довіра до долара слабшає, а фіатна валютна система перебуває під тиском.

Чому зростає золото? Тому що коли паперова валютна система починає рятувати саму себе, матеріальні активи стають єдиною тихою гаванню.

Третє: Народний банк Китаю безперервно «накопичує золото» вже 21 місяць, а місячні закупівлі встановили рекорд.

Дані на 7 серпня: станом на кінець липня золоті резерви Китаю становили 7608 мільйонів унцій, збільшившись на 64 мільйони унцій у місячному вираженні; купівлі тривають уже 21 місяць поспіль, а обсяг закупівель у липні став найбільшим із моменту відновлення купівлі золота в листопаді 2024 року.

У Q2 центральні банки світу в чистому вираженні придбали близько 289 тонн золота. Ти вагаєшся, чи можна купувати по 4470, а центральні банки спокійно скуповують і по 4500.

Протистояння биків і ведмедів — дивися сам

З одного боку (бики):

«Міні-QE» Міністерства фінансів відкриває наратив про девальвацію валюти

Державний борг США понад 40 трильйонів + фіскальні побоювання, золото стає єдиною тихою гаванню

Народний банк Китаю збільшує запаси 21 місяць поспіль, а в липні здійснив найбільшу місячну закупівлю

Перед Джексон-Хоул ринок очікує, що голова ФРС Вош займе нейтрально-голубину позицію

З іншого боку (ведмеді):

Після одноденного зростання на 4% актив серйозно перекуплений, обсяг фіксації прибутку величезний

Якщо на Джексон-Хоул (27-29 серпня) прозвучать яструбині сигнали, це може розвернути ситуацію

Якщо відкривати довгу позицію біля 4470, ти не витримаєш навіть однієї корекції

Якщо геополітична премія зникне, ціна золота може відкотити зростання

Ключові рівні

Опір зверху: 4500-4525 → 4550-4600

Підтримка знизу: 4470-4450 → 4400 → 4320

Торгова стратегія

Короткострокові трейдери:

Біля 4470 або після відкату до 4450-4460, коли підтримка підтвердиться, обережно відкривати довгі позиції невеликим обсягом, стоп-лос на 4420, на цілі 4500-4520 спочатку закрити половину позиції. Після закріплення вище 4525 відкривати довгі позиції, цілі — 4550-4600.

Свінг-трейдери:

Чекайте на два сигнали: ① утримання 4470 і відскок — заходити після підтвердження, ціль 4550+; ② пробій 4450 — спостерігати й чекати 4400 або навіть 4320, щоб заходити частинами. Фіксувати прибуток частинами: поступово скорочувати позицію на 4500/4550/4600.

Довгострокові інвестори:

Здійснювати регулярні покупки 3-5 частинами в діапазоні 4400-4470. Купівля золота центральними банками + дедоларизація + фіскальні побоювання — структурна логіка для зростання не змінилася.

Золото зараз нагадує біткоїн після березня 2020 року —

99% людей вважають, що «воно вже надто сильно зросло і має скоригуватися», а в результаті ціна зросла з 4000 до 4500+.

У день, коли буде пробито 4525, ти зрозумієш:

Виявляється, проблема не в золоті, а в тому, що ти щоразу купуєш на піку після стрімкого зростання, а під час корекції продаєш у збиток.

На рівні 4470 ти наважишся зайти в угоду? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $XAU $XAUT $MU $SNDK

Бик і справді прийшов?

На ринку поступово починають лунати голоси з критикою сховищ, але, здається, їх усе ще недостатньо. Розумієш, що я маю на увазі?

72 долари за HYPE — ти наважишся купувати на хаях?

Спочатку подивімося на поверхню: стрімкий відскок, майже біля попереднього максимуму.

За останні 24 години HYPE напряму виріс із мінімуму 58.7 долара до 72+, підйом перевищив 22%, внутрішньоденний максимум сягнув 74.2, і до історичного максимуму 76.85 від 16 червня залишився лише один крок. Капіталізація злетіла до 1820 мільйонів доларів, перевищивши LINK і ADA та увійшовши до топ-10. Обсяг торгів за 24 години різко зріс до понад 1500 мільйонів доларів, причому частка ліквідацій шортів надзвичайно висока.

Прорив усіх ковзних середніх на підвищеному обсязі, RSI увійшов у зону перекупленості, але ще не досяг екстремальних значень, ATH вже близько, але не піддавайся FOMO.

Перше: Міністерство фінансів США роздає гроші — «QE Lite» безпосередньо запалив увесь ринок.

Із 9 вересня обсяг операцій із репо довгострокових державних облігацій подвоївся — з 20 мільярдів доларів за операцію до щонайменше 40 мільярдів доларів, дохідність довгострокових облігацій швидко знизилася, долар ослаб, а ризикові активи масово злетіли.

Це еквівалентно тому, що щомісяця на ринок вливається ще кілька десятків мільярдів доларів ліквідності

Безризикова ставка знижується, і кошти змушені шукати високодохідні активи

BTC із 64k піднявся вище 69k+, ETH і SOL зростають услід

А HYPE як лідер perp DEX із високою Beta збільшив зростання безпосередньо більш ніж у 3 рази.

Було ліквідовано шорт-позиції на 500 мільйонів доларів — це один із найбільших показників в історії.

Друге: Hyperliquid — це не повітря.

99% комісій протоколу використовуються для викупу та спалювання HYPE, а за останні 12 місяців сукупний обсяг викупів наблизився до 1000 мільйонів доларів

Щоденний дохід стабільний — справжній «DeFi із грошовим потоком»

Максимальна пропозиція становить близько 1 мільярда, а наразі в обігу лише 25%, команда не здійснює масштабних розпродажів від VC

Ринок HIP-3 (наприклад, токени акцій SpaceX) продовжує нарощувати обсяги, залучаючи новий потік користувачів

Спотовий ETF уже запущений і має чистий приплив, Multicoin встановив довгострокову ціль на рівні 319 доларів

Третє: технічна картина наближається до ATH — прорив чи подвійна вершина?

На денному графіку формується сильна велика бичача свічка: ціна безпосередньо зросла з 58.5 до 72+, обсяг торгів помітно збільшився, що свідчить про прорив на підвищеному обсязі. Після ATH 76.85 у червні ціна відкотилася та консолідувалася в діапазоні 50-60, а нещодавно після отримання підтримки біля висхідної трендової лінії почалося стрімке зростання.

Боротьба биків і ведмедів — дивися сам

З одного боку (бики):

Макроекономічне покращення ліквідності завдяки «QE Lite», від якого виграють усі ризикові активи

Реальний дохід + дефляційний викуп, фундаментальні показники надзвичайно міцні

Біля ATH, після прориву ціль 100+, простір для уяви величезний

Обсяг торгів за 24 години 1500 мільйонів+ доларів, прорив на підвищеному обсязі, купівельний попит підтверджений реальними грошима

З іншого боку (ведмеді):

Біля ATH — подвійний тиск з боку позицій у збитку та позицій із прибутком

Ставка фінансування стала позитивною, лонги перевантажені кредитним плечем, відкат легко може спричинити лавину

Темпи розблокування пропозиції невідомі, потенційний тиск продажів

RSI у зоні перекупленості, у короткостроковій перспективі потрібна консолідація

Ключові рівні

Опір згори: 74-76 (зона ATH) → 80+ → 100

Підтримка знизу: 70-68 (внутрішньоденний відкат) → 65-62 → 58-56 (залізне дно)

Торгова стратегія

Короткострокові трейдери:

Агресивні: після закріплення вище 70-71 на підвищеному обсязі можна відкривати лонг невеликим обсягом, стоп-лос на 68, ціль 74-76, після прориву орієнтир 80. Обережні: чекати стабілізації після відкату до зони 68-70 або 65.

Свінг-трейдери:

Основна стратегія — купувати на відкатах. Набирати позицію частинами в зоні 65-68, стоп-лос нижче 58, біля 74-76 зафіксувати половину позиції, після прориву пересувати тейк-профіт і орієнтуватися на 100.

Довгострокові прихильники:

Здійснювати періодичні покупки частинами нижче 60. HYPE — безумовний лідер сегмента DeFi-деривативів: має дохід, викупи та підтримку інституцій, а в довгостроковій перспективі 100+ — це лише початок.

HYPE зараз схожий на SOL у 2023 році —

99% людей вважали, що «ціна вже надто сильно зросла», але в результаті вона піднялася з 20 доларів до 200.

У день, коли буде пробито 76.85, ти зрозумієш:

Справа була не в тому, що HYPE не може зростати, а в тому, що ти щоразу виходив перед самим злетом.

Ти наважишся купувати на рівні 72? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #币圈人回归原生家庭 $BTC $SOL $HYPE $SNDK $MU

Я зовсім новачок. Якраз написав напередодні великого зростання. Забув докупити $HYPE . На щастя, ще є bitcoin:native .

Період до ухвалення американського Закону про чіткість стане найбільшим за останні 3 роки періодом сприятливих можливостей для крипторинку Період від ухвалення Закону про чіткість до проміжних виборів стане другим за масштабом за останні 3 роки періодом сприятливих можливостей для крипторинку

1590 доларів за SanDisk — ти будеш ловити дно?

Спершу подивімося на поверхню: новина епічного масштабу, а потім різке падіння.

13 серпня, на Investor Day, SanDisk оголосила про нову бізнес-модель NBM: уже підписано 8 клієнтів, охоплено приблизно 50% bits у FY2027, мінімальна контрактна вартість — 939 млрд доларів, цільове зростання доходу в FY2028-2030 — mid-to-high teens на рік, а валова маржа має сягнути 80%.

Потім за три дні акції зросли на 31%, а за наступні два дні впали на 12.5%. Ті, хто купував на піку, зависли на вершині 1800. Звіт, що мав змінити долю компанії, перетворився на машину для стрижки «хом'яків».

Перше: контракт на 939 млрд доларів — не просто малювання повітряних замків.

Що таке NBM? Простими словами — SanDisk підписала з 8 провідними клієнтами багаторічні контракти з фіксованими обсягами: у FY2027 вони охоплюють половину відвантажень, а у FY2028 — дві третини. Мінімальна контрактна вартість — 9390 млрд доларів, із гарантованою мінімальною ціною.

Цілі компанії: щорічне зростання доходу на mid-to-high teens у FY2028-2030, валова маржа 80%, операційна маржа 75%, маржа FCF 50%, 100% надлишкових коштів повернути акціонерам, уже схвалено викуп акцій на 155 млрд.

Друге: падіння відбулося не через те, що компанія погана, а через те, що зростання було надто швидким.

Перед Investor Day SNDK коштувала приблизно 1500, за три дні злетіла до 1800+, показавши зростання на 31%. Потім за два дні відкотилася на 12% до 1590.

Акції впали, але фундаментально нічого не змінилося.

Контракт на 939 млрд усе ще чинний, цільова валова маржа 80% усе ще актуальна, дефіцит NAND до 2027 усе ще триватиме.

Третє: HBF — наступне вузьке місце для AI.

Корпоративні SSD уже становлять майже 48% світових поставок NAND, а попит на сховища з боку AI-дата-центрів вибухово зростає. SanDisk як спеціалізований гравець у NAND Flash, із вертикальною інтеграцією, спільним підприємством із Kioxia та лідерством у корпоративних SSD — ключовий актив у цьому сегменті.

У Q2 виручка провідних виробників NAND зросла на 77% квартал до кварталу, ASP суттєво підвищилася, а зростання пропозиції обмежене. Дефіцит NAND триватиме до 2027+, і SanDisk є одним із найбільших бенефіціарів.

Протистояння биків і ведмедів — дивися сам

З одного боку:

Контракти NBM охоплюють 50% bits у FY2027, мінімальна вартість — 93.9 млрд доларів

Цільова валова маржа 80%, операційна маржа 75%

Цільова ціна JPMorgan 2250 / Bernstein 3000

Дефіцит NAND триватиме до 2027, попит на AI-сховища вибухово зростає

Корпоративні SSD становлять 48% поставок NAND і продовжують зростати

З іншого боку:

Після зростання на 31% за три дні — падіння на 12% за два дні, покупці на піку опинилися в пастці

Відкат від ATH 2354 становить 34%, величезна кількість збиткових позицій

Слабкий попит у споживчій електроніці

Відкритий інтерес у безстрокових ф'ючерсах — 17.3 млрд, надмірне кредитне плече легко спричиняє каскадні ліквідації

Циклічні ризики індустрії зберігання, жорстка конкуренція

Ключові рівні

Опір зверху: 1650-1700 → 1800-1850 → 2000 → 2354 (ATH)

Підтримка знизу: 1550-1520 → 1450-1400 → 1300-1250

Торгова стратегія

Короткострокові трейдери:

Відкривати лонги частинами в діапазоні 1550-1520, стоп-лосс 1480, ціль 1650-1700. Якщо 1520 буде пробито на підвищених обсягах — не підхоплюй падіння, чекай нижче 1450.

Свінг-трейдери:

Чекати, доки денна свічка на підвищених обсягах закріпиться вище 1600, або входити після пробою 1700, ціль 1800-2000. Або торгувати в діапазоні: купувати на 1520, продавати на 1680, суворо дотримуючись стоп-лоссу.

Довгострокові прихильники:

Формувати позицію частинами в діапазоні 1450-1550. Модель NBM знижує циклічність індустрії зберігання, а попит на AI-сховища лише починає розгортатися. Ціль на 2027 рік — 3000+, ставка на те, що HBF стане наступним AI bottleneck. Але пам'ятай — перед фінансовим звітом (листопад) скороти позицію: ти вже бачив, якою може бути ціна промаху в індустрії зберігання.

Не більше 5% загального капіталу на одну угоду, загальна експозиція — не більше 20%

Пересувай тейк-профіт, не будь жадібним

SNDK зараз нагадує Nvidia у 2023 році —

Контракти на 939 млрд доларів, валова маржа 80%, цільова ціна 3000.

Але — 17 млрд відкритого інтересу в безстрокових ф'ючерсах, денна волатильність 10%, натовп гравців із кредитним плечем зроблять кожну корекцію схожою на кінець світу.

Ти думаєш, що інвестуєш у лідера AI-сховищ, а насправді змагаєшся за здобич із найбільш ненаситними гравцями з кредитним плечем у всьому світі.

Ти наважишся ловити дно на рівні 1590?#美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 #Strategy涨近12% #空头大规模清算 $SNDK $MU $MRNA $NVDA $AAPL

Агресивно збільшила позицію в Micron у 18 разів! Придбала на падінні акції SpaceX та Intel! Що це означає для провідної інвестиційної компанії Coatue?

Скорочення позицій
1. Applied Materials $AMAT
скоротила приблизно 19,7% акцій, але зберегла значну позицію. Як лідер у сфері напівпровідникового обладнання, компанія вже значною мірою скористалася циклом розширення виробництва, зумовленого AI.
2. ASML $ASML
суттєво скоротила позицію приблизно на 40%. Монопольне становище в обладнанні для EUV-літографії залишається міцним, але оцінка вже є високою.
3. Lam Research $LRCX
незначно скоротила позицію приблизно на 6%, але компанія все ще залишається другою найбільшою позицією. Попит на обладнання для травлення в передових техпроцесах залишається сильним, тому скорочення є ребалансуванням портфеля зі збереженням ключової експозиції.
4. TSMC $TSM
незначно скоротила позицію приблизно на 4%, але компанія все ще залишається найбільшою позицією. Беззаперечний лідер у контрактному виробництві чипів за передовими техпроцесами, із повністю завантаженими замовленнями на AI-чипи; скорочення здебільшого спрямоване на контроль ваги окремого активу.
5. Meta $META
скоротила позицію приблизно на 10%. Рекламний бізнес та інвестиції в AI продовжують розвиватися, але зростання бізнесу соціальних мереж стало відносно зрілим, тому кошти спрямовуються в апаратну інфраструктуру.
6. Nvidia $NVDA
продовжила незначне скорочення позиції приблизно на 4,4%. Домінування компанії на ринку AI GPU залишається непохитним; скорочення триває кілька кварталів поспіль, що є фіксацією прибутку.
7. Netflix $NFLX
скоротила позицію приблизно на 31%. Стримінговий бізнес стабільний, але темпи зростання сповільнюються.
8. Synopsys $SNPS
суттєво скоротила позицію. Як лідер у сфері програмного забезпечення для автоматизації проєктування електроніки, компанія отримує вигоду від буму в проєктуванні чипів, а скорочення використовується для коригування структури портфеля.
9. Visa $V
повністю вийшла з позиції. Платіжний бізнес стабільний, але його зв’язок із поточною тематикою AI-обладнання є відносно слабким.
10. Bitcoin Trust ETF iShares $IBIT
повністю вийшла з позиції. Криптоактиви мають високу волатильність і відхиляються від основного технологічного наративу; після виходу фокус зосереджено на фізичній інфраструктурі AI.
11. Інші виходи $CHYM $SOLS $CHRW
Повністю ліквідовано всі непрофільні позиції, щоб зосередити капітал на активах, пов’язаних із напівпровідниками, електроенергією та обчислювальними потужностями.

Збільшення позицій
12. Micron $MU
збільшила позицію приблизно на 1794% (з 16.6万 акцій до 314万 акцій), і компанія стала третьою найбільшою позицією. Попит на високошвидкісну пам’ять HBM з боку AI-центрів обробки даних стрімко зростає, дефіцит пропозиції триватиме після 2027 року, а довгострокові контракти з клієнтами фіксують високі ціни, роблячи компанію найбезпосереднішим бенефіціаром циклу на ринку пам’яті.
13. SpaceX $SPCX
відкрила нову позицію приблизно на 1856万 акцій вартістю 3 млрд доларів, яка стала четвертою найбільшою позицією; це може бути пов’язано з попередньою приватною інвестицією перед виходом на біржу.
14. Intel $INTC
відкрила нову позицію приблизно на 1208万 акцій вартістю близько 1,7 млрд доларів. Трансформація в контрактного виробника та розвиток напрямку AI-чипів пришвидшуються, оцінка є відносно прийнятною, а компанія отримує вигоду від політики відродження напівпровідникової галузі США.
15. Cerebras Systems $CBRS
відкрила нову позицію приблизно на 701万 акцій вартістю близько 1,55 млрд доларів. Компанія спеціалізується на надмасштабних AI-чипах, а її диференційована архітектура обчислень на рівні пластини безпосередньо орієнтована на попит на навчання AI наступного покоління.
16. Forgent Power Solutions $FPS
відкрила нову позицію приблизно на 2050万 акцій вартістю близько 1,15 млрд доларів. Постачальник обладнання для розподілу електроенергії в центрах обробки даних і електромережах; розширення AI-обчислювальних потужностей створює дефіцит електроенергії, тому попит є стабільним і необхідним.
17. Hut 8 $HUT
відкрила нову позицію приблизно на 972万 акцій вартістю близько 1,12 млрд доларів. Компанія трансформує криптомайнінговий бізнес у напрямок центрів обробки даних, отримуючи подвійні переваги від хвилі AI — у сфері електроенергії та обчислювальних ресурсів.
18. Amazon $AMZN
збільшила позицію приблизно на 49%. Хмарний сервіс AWS та інвестиції в AI-інфраструктуру є масштабними, а бізнес електронної комерції та реклама залишаються стабільними; компанія є одним із найважливіших постачальників хмарних сервісів для впровадження AI.
19. Microsoft $MSFT
збільшила позицію приблизно на 18%. Хмарний сервіс Azure тісно інтегрований з OpenAI, проникнення корпоративного AI-програмного забезпечення пришвидшується, а грошові потоки та конкурентний рів є надзвичайно сильними.
20. Google $GOOGL
збільшила позицію приблизно на 12,6%. Захисний рів пошукової реклами є глибоким, велика модель Gemini синергійно розвивається з хмарним бізнесом, а потенціал монетизації AI-пошуку та реклами є значним.
21. Equinix $EQIX
збільшила позицію приблизно на 16,7%. Лідер серед глобальних REIT у сфері центрів обробки даних; розгортання AI-обчислювальних потужностей безпосередньо стимулює попит на стійки та взаємоз’єднання, а зростання орендної плати має високу прогнозованість.
22. Broadcom $AVGO
незначно збільшила позицію приблизно на 6%. Компанія має очевидні переваги у сфері спеціалізованих AI-чипів і мережевих чипів, а після поглинань ефект масштабу посилився; вона отримує вигоду від модернізації мереж центрів обробки даних.
23. Eaton $ETN
незначно збільшила позицію приблизно на 4,6%. Компанія є лідером у сфері управління електроенергією та обладнання для розподілу електроенергії в центрах обробки даних; різке зростання споживання електроенергії AI створює високу довгострокову видимість замовлень.
24. GE Vernova $GEV
позиція залишилася практично без змін (незначне коригування). Обладнання для електроенергетики та енергетики отримує вигоду від вибухового зростання споживання електроенергії центрами обробки даних, а замовлення на газові турбіни та іншу продукцію залишаються високими.
25. Constellation Energy $CEG
позиція залишилася практично без змін. Постачальник чистої електроенергії, зокрема атомної, підтримує стабільне зростання завдяки довгостроковим угодам на постачання електроенергії для AI-центрів обробки даних.

Інвестиції в AI входять у другу фазу: від простого масштабного придбання GPU — до вирішення проблем дефіциту пам’яті, дефіциту електроенергії та розширення центрів обробки даних.

Бик прийшов саме вчасно, не досягти успіху буде важко
0xbeea1d618e533a387d941f58a7d4c9b7bd377777

BTC за 72,000 доларів — будеш наздоганяти?

Спочатку поглянемо на поверхню: стрімке зростання, шорти розгромлені.

За минулий тиждень курс стрімко піднявся з 62k до 72k, зростання за 24 години становило 8-11%, встановлено новий максимум із червня. По всьому ринку ліквідовано позицій на 27-30 мільярдів доларів, переважна більшість — шорти, одностороння ліквідація шортів BTC сягнула рівня 1,4 мільярда. На денному графіку велика бичача свічка пробила багатотижневий боковий діапазон, обсяг торгів помітно зріс, бики повернулися, але короткостроково ринок уже перегрітий.

Перше: втрутився Мінфін — ось що насправді є «ракетним паливом».

20 серпня Міністерство фінансів США оголосило про розширення масштабів викупу довгострокових державних облігацій — із 2 мільярдів доларів удвічі, до 4 мільярдів доларів за операцію, виконання розпочнеться 9 вересня і триватиме до листопада.

Мінфін особисто виходить на ринок і купує довгострокові держоблігації → дохідність довгострокових облігацій знижується з 5.34% до 5.19%

Дохідність знизилася → позичати гроші стало дешевше → ризикові активи масово злітають

Це не зниження ставки ФРС, але ефект схожий

BTC, золото та американські акції синхронно зростають.

Друге: Трамп + ETF, регуляторний наратив повністю розвернувся.

Трамп зустрівся в Білому домі з керівниками криптогалузі (зокрема Coinbase), просування законопроєкту CLARITY прискорилося, і ринок трактує це як «регуляторна весна настала». Чистий приплив до спотових BTC ETF за один день становив 5.17 мільярда доларів — найбільше за понад 3 місяці, IBIT лідирує, а сукупний приплив у серпні наближається до або перевищує 10 мільярдів доларів.

Третє: ліквідовано шортів на 1,4 мільярда, але справжній ризик — попереду.

За 24 години ліквідації шортів BTC сягнули рівня 1,4 мільярда доларів — це стискання історичного масштабу. Після того як шорти масово ліквідовують, ціна часто за інерцією продовжує зростати, але далі відбувається ось що — бики починають фіксувати прибуток, ставка фінансування стає позитивною, а нове кредитне плече непомітно накопичується.

Шорти вже знищені — хто наступним буде ліквідований?

Протистояння биків і ведмедів — вирішуйте самі

З одного боку:

Мінфін щомісяця викуповує облігації на 4 мільярди, відкриваючи шлюз ліквідності

Приплив до ETF за один день становить 5.17 мільярда, найбільше за 3 місяці, інституційні інвестори скуповують активи

Трамп + дружній до криптовалют регуляторний наратив, прогрес законопроєкту CLARITY

Стрімкий прорив багатотижневого бокового діапазону, обсяг торгів підтверджує його чинність

З іншого боку:

RSI на денному графіку в зоні перекупленості, короткостроково ринок перегрітий

Від 62k до 72k ціна майже не зупинялася, обсяг позицій із зафіксованим прибутком величезний

Ставка фінансування стала позитивною, накопичується нове кредитне плече

Якщо ціна проб'є 68,500 (лінію собівартості короткострокових власників), структура ослабне

Ключові рівні

Опір угорі: 72,000-72,500 → 75,000 → 80,000

Підтримка внизу: 70,000 (психологічний рівень) → 68,500-69,000 → 67,000

Стратегія дій

Агресивні бики:

Біля 72,000 відкривати лонги невеликим обсягом або чекати відкату до 70,000-71,000 для нарощування позиції, стоп-лос нижче 68,500, цілі — 72,500-75,000.

Обережні гравці:

Чекати підтвердження відкату й лише тоді входити, спостерігати, чи закріпиться ціна на 70,000-70,500 на підвищеному обсязі. Якщо відкату не буде — не наздоганяти, краще пропустити рух, ніж опинитися в збитковій позиції.

Ведмеді:

Чекати пробою 68,500 або явної нездатності до подальшого зростання, а вже потім розглядати вхід.

Стежте за виступом у Jackson Hole (наприкінці серпня), макроекономіка є найбільшою змінною. У разі пробою 68,500 спочатку скоротіть позицію, а якщо ціна повернеться до коливань у діапазоні — визнайте помилку та вийдіть із позиції.

Ця бичача свічка — це «бенкет ліквідності», а не «підтвердження нового бичачого ринку».

72,000 уже досягнуто, невже 75,000 так далеко? Але історичні закономірності підказують:

Щоразу після масової ліквідації шортів наступними ліквідовують биків.

Мінфін викуповуватиме облігації до листопада, тож історію про ліквідність можна буде розповідати ще 3 місяці. Але чи витримаєте ви відкат на 20% посеред цього руху?

На рівні 72,000 ви наважитеся наздоганяти? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $ETH $SOL $MU $MRNA

Вважаєш себе біржовим богом?