DeFi

Хоча протокол Drift забезпечує високошвидкісну ончейн торгівлю, що можна порівняти з централізованими біржами, високе кредитне плече та архітектура DeFi несуть у собі численні ризики. У цій статті розглянуто ключові питання, які варто враховувати під час використання Drift, зокрема ліквідацію внаслідок кредитного плеча, недостатню ліквідність, уразливості смарт-контрактів і ризики мережі Solana, що допомагає повніше зрозуміти структуру ризиків ончейн торгівлі деривативами.

Drift Protocol використовує механізми vAMM, JIT-ліквідності та узгодження заявок у книзі ордерів, щоб створити ончейнплатформу для деривативів із досвідом, наближеним до централізованої біржі. У цій статті детально розбирається основна операційна архітектура Drift: процес торгівлі користувача, модель ліквідності, механізм DAMM і принцип роботи безстрокових ф'ючерсів.

Rayls з'єднує банківську систему з ліквідністю DeFi за допомогою гібридної архітектури приватного ланцюга, публічного ланцюга та вузлів конфіденційності. Фінансові установи можуть керувати рахунками, угодами та даними про відповідність у приватній мережі, водночас впроваджуючи токенізовані депозити, стейблкоїни та реальні активи (RWA) у відкритий ончейн-маркетплейс через Rayls Public Chain та кросчейн-протоколи.

Kaskad — децентралізований протокол кредитування, створений на екосистемі Kaspa та працюючий на Igra EVM Layer2. Він дає змогу користувачам залучати ончейн ліквідність, використовуючи цифрові активи як заставу, при цьому зберігаючи початкову експозицію до цих активів. Протокол застосовує модель надмірного забезпечення, механізм динамічної процентної ставки, систему часткової ліквідації та некастодіальну архітектуру смарт-контрактів, що надає нативну інфраструктуру кредитування DeFi для екосистеми Kaspa.

Модель безпеки Kaskad охоплює моніторинг ризику за показником Health Factor, механізм часткової ліквідації, цінову систему COB Oracle, обмежувальні рамки управління та процедури аудиту смарт-контрактів. Ці компоненти покликані мінімізувати загрози безнадійної заборгованості, атак на систему управління та цінових маніпуляцій у сфері ончейн-кредитування.

Kaskad і Aave є обидва децентралізованими протоколами кредитування, заснованими на моделі надмірного забезпечення, що дозволяють користувачам отримувати доступ до ончейн-ліквідності шляхом внесення цифрових активів як застави. Однак вони разюче відрізняються за базовою мережевою архітектурою, моделлю управління, контролем ризиків та позиціонуванням в екосистемі.

Система кредитування Kaskad охоплює депозитний пул, коефіцієнт забезпечення (LTV), фактор здоров’я, динамічну модель процентної ставки та механізм часткової ліквідації. Зі зростанням ризику позиції користувача протокол надає перевагу частковій ліквідації, уникаючи повного закриття, що знижує каскадні ризики в умовах різких коливань ринку.

ATS (Alltoscan Token) — це нативний утилітарний токен мультичейн Web3-інфраструктури Alltoscan, розгорнутий на BNB Chain (BEP-20) із максимальним обсягом емісії 100 мільйонів. Він виконує роль єдиного механізму оплати газу, екосистемного стимулу, винагороди за стейкінг та механізму майбутньої участі в управлінні. У межах продуктової екосистеми Alltoscan ATS є не лише засобом обміну, а й «ціннісним хабом», що об'єднує мультичейн блокчейн-оглядачі, Wats Wallet та кросчейн DeFi-сценарії в єдину економічну систему.

Платформа Smart Yield від Sentora дає змогу звичайним користувачам отримувати доступ до стратегій доходу DeFi, які традиційно були призначені лише для інституцій. Завдяки візуальній аналітиці, оцінці ризиків та декомпозиції стратегій користувачі виходять за межі простого переслідування APY і отримують справжнє розуміння того, як працює їхній капітал та які ризики вони на себе беруть.

Основні сценарії застосування Core DAO зосереджуються головним чином на BTCFi, DeFi, EVM Смарт-контрактах і некастодіальному стейкінгу BTC. Їхня мета — розширити функціональність Біткоїна в ончейн-фінансах і Смарт-контрактах.

CORE є рідним токеном мережі Core DAO, призначеним передусім для сплати комісій мережі, участі в стейкінгу валідаторів, підтримки ончейн-управління та забезпечення системи стимулів мережі в рамках консенсусу Satoshi Plus.

Core DAO (CORE) — це публічна EVM-сумісна блокчейн-мережа, що об'єднує безпеку Bitcoin з екосистемою смарт-контрактів. Вона використовує механізм консенсусу Сатоші Плюс для інтеграції хешрейту майнерів Bitcoin, DPoS і некастодіального стейкінгу BTC у єдину систему верифікації мережі.

Derive (DRV) — це децентралізований протокол, створений для ончейн-ринків деривативів. Він підтримує криптовалютні опціони, безстрокові ф'ючерси та структуровані продукти з доходом. Протокол працює на мережі Layer2 на основі OP Stack і використовує ончейн-рушій ризику, портфельну маржу, централізовану книгу лімітних ордерів (CLOB) та механізми мультиактивної застави, щоб забезпечити досвід торгівлі з самозберіганням, що не поступається централізованим біржам. Токен DRV відіграє ключову роль в екосистемі Derive, виконуючи функції управління, надання знижок на торгові комісії, стимули екосистеми та координації протоколу.

Портфельна маржа — це уніфікований фреймворк управління ризиками Derive для торгівлі ончейн-деривативами. Замість розрахунку маржі за кожною позицією окремо, система динамічно визначає вимоги до маржі на основі чистого ризику всього рахунку. Інтегруючи мультиактивну заставу, ончейн-двигун ризику та оцінку волатильності в реальному часі, модель портфельної маржі Derive підвищує ефективність капіталу, мінімізуючи надлишкове виділення маржі. Порівняно з традиційною ізольованою маржею, портфельна маржа найкраще підходить для професійних торгових середовищ, що включають опціони, безстрокові ф'ючерси та позиції хеджування.

Процес торгівлі Derive охоплює створення облікового запису, заставу активів, зіставлення ордерів, оцінювання ризику, оновлення позицій та ончейнрозрахунки. Derive застосовує централізовану книгу лімітних ордерів (CLOB) разом із ончейнрушієм ризику, що дозволяє використовувати портфельну маржу, мультиактивну заставу та механізми ліквідації в реальному часі для підвищення ефективності капіталу та результатів торгівлі на ончейнмаркетплейсі опціонів та безстрокових ф'ючерсів.