Що таке Composable Finance?

Composable Finance — це кросчейнінфраструктура DeFi, яка дає змогу поєднувати рішення DeFi для масового впровадження: протоколи можна налаштовувати, повторно збирати й комбінувати, а не перебудовувати в кожному блокчейні. Заявлена мета проєкту — інтероперабельність без довіри та без зберігача, яку забезпечує реалізація IBC у різних екосистемах. Її коротко описують так: будь-які гроші, будь-який блокчейн, будь-де.

Composable Finance є частиною ширшого переходу DeFi від закритих фінансових систем. Традиційні платформи часто приховують рахунки, розрахунки й логіку продуктів за дозвільними бар’єрами. Та сама англійська фраза «composable finance» також трапляється в есеях про управління активами, де токенізовані активи розглядають як модульні компоненти. У матеріалах TradFi йдеться про оболонки портфелів, а не про парачейни. Криптопротокол натомість використовує IBC, парачейни родини Polkadot, Picasso, кросчейнвіртуальну машину, мости Centauri, Mosaic і MANTIS. Переміщення активів і далі залежить від моделі довіри до кросчейнмоста.

Ключові висновки

• Composable Finance — це модульна інфраструктура DeFi, створена для розвитку Web3 у різних екосистемах без довіри, без зберігача та децентралізовано.
• Основні елементи складаються з модульних палет: Picasso — парачейн Composable, кросчейнвіртуальна машина (XCVM), кросчейнміст Centauri на базі IBC, Mosaic для забезпечення переказів і MANTIS для розрахунків за намірами.
• Компонованість означає об’єднання блоків DeFi, завдяки чому ліквідність, повідомлення та виклики смартконтрактів можна повторно використовувати в різних мережах із меншим обсягом індивідуальної інтеграційної роботи.
• Стан каналів прямого етеру, статус оренди та дизайн токенів — PICA проти запланованого LAYR — усе ще потребують перевірки. Вища компонованість може означати більшу поверхню атаки.

Що таке компонованість?

Компонованість — це здатність проєктів DeFi взаємодіяти й працювати один з одним. Якщо окремі протоколи поводяться як блоки, то компонованість є правилом, яке дає змогу складати ці блоки в нові продукти. У Composable Finance ця ідея реалізована в Picasso, IBC, XCVM, Mosaic і MANTIS.

Ліквідність і логіка застосунків і далі фрагментовані між блокчейнами. Компонований дизайн спрощує координацію децентралізованих застосунків, бірж, гаманців і контрактів у кількох середовищах виконання. Для цього використовують спільні стандарти токенів і повідомлень, якщо такі стандарти існують.

Одним із важливих елементів сумісності є IBC. Протокол дає змогу застосункам надсилати автентифіковані пакети даних між блокчейнами, які реалізують цей стандарт. У концепції Composable Finance IBC — це не лише транспортний рівень Cosmos. Це схема зв’язку, яку команда намагалася розширити до Picasso та інших екосистем, щоб активи й функції були доступні без окремої інтеграції для кожної пари блокчейнів.

Отже, компонованість ширша за один міст для токенів. Вона може охоплювати виклик функції, повторне використання квитанції сховища або розрахунок за наміром у блокчейні, у якому не виникла початкова дія користувача. Смартконтракти оптимізують такі процеси, перетворюючи спільні етапи на повторно використовувані, а не на код, який потрібно переписувати для кожного застосунку.

Як працює Composable Finance?

Composable Finance об’єднала кілька рівнів, щоб нові фінансові продукти могли спільно використовувати безпеку, обмін повідомленнями та виконання. У публічних матеріалах продукт описували як поєднання DeFi для масового впровадження: гроші, повідомлення та виклики контрактів переміщуються через докази в стилі IBC, а не через кастодіального посередника для кожного маршруту.

В основі лежить IBC, розроблений для перевірки й передавання пакетів даних між двома блокчейнами. IBC дає змогу без дозволу покладатися на такі пакети, якщо підключені блокчейни погоджуються з доказами клієнтів Light.

Іншим ключовим компонентом є Composable Virtual Machine, яку часто називають XCVM. Вона має дати розробникам змогу писати кросчейнпотоки смартконтрактів замість розгортання окремої копії тієї самої логіки в кожній віртуальній машині та подальшого керування власним мостом між цими копіями.

Платформа також покладалася на парачейн Picasso як на інфраструктурний рівень і рівень фіналізації. Picasso описували як хаб на базі Substrate, здатний розміщувати палети для мостів із мінімізованою довірою, функціональності DEX та оракулів. У початковій архітектурі Picasso працював у Kusama, парачейн Composable був орієнтований на Polkadot, а блокчейн на базі Cosmos SDK розширював IBC до екосистем, які не були нативними середовищами CosmWasm.

Разом робоча модель має такий вигляд: парачейни й інфраструктура Cosmos забезпечують середовища консенсусу; IBC переміщує автентифіковані пакети; XCVM намагається зробити виклики контрактів переносними; Mosaic зосереджується на переміщенні ліквідності між рівнями; а MANTIS перетворює наміри користувачів на розрахунки, які виконують розв’язувачі. Таблиця відображає заплановані модулі. Перед внесенням депозитів потрібно перевірити, які саме модулі працюють.

Особливості Composable Finance

Рисунок 1. Модульні рівні в стеку Composable Finance.

Як модульна архітектура, Composable Finance об’єднує рівні та парачейни, а не постачає один монолітний блокчейн.

Складена з модульних палет

Кожен основний елемент є будівельним блоком, створеним для з’єднання, повторного використання та оркестрації в різних блокчейнах. Палети Substrate, канали IBC і зворотні виклики XCVM мають обиратися як спільні функціональні одиниці, а не як одноразові форки.

Picasso — парачейн Composable

Рисунок 2. Picasso як хаб парачейна Composable.

Picasso — парачейн Composable — є середовищем тестування та розрахунків для палет і кросчейнпримітивів. У матеріалах проєкту його описують як інфраструктурний рівень і рівень фіналізації на стороні Kusama, де можуть завершуватися IBC-з’єднання Centauri та де XCVM координує виконання. Він складається з модульних палет, тому команди можуть додавати логіку мостів, DEX або оракулів, не створюючи форк усього блокчейна. Нативний токен Picasso зазвичай позначають як PICA. Він відрізняється від запланованого токена LAYR для ширшого стека Composable.

Кросчейнвіртуальна машина

Коли команди намагаються зробити дві віртуальні машини сумісними, вони часто повторно розгортають той самий застосунок, а потім створюють і обслуговують міст між екосистемами. Такий підхід обмежує взаємодію смартконтрактів і збільшує операційне навантаження.

Composable Finance описала кросчейнвіртуальну машину під назвою Composable XCVM. Її розробили так, щоб функції смартконтрактів можна було ініціювати між мережами першого та другого рівнів із можливістю виконання зворотних викликів у контракти після завершення кросчейнкроку. Додаткові інструменти навколо XCVM мали надати розробникам більше контролю над взаємодією з парачейнами та мережами й забезпечити високий час безперебійної роботи. Перед тим як вважати XCVM робочим середовищем для промислової експлуатації, уважно перевірте відображуваний статус розгортання.

XCVM слід розглядати як модель програмування сумісності, а не як гарантію того, що кожен контракт в Ethereum, Solana або Cosmos можна викликати так, ніби він працює в одному спільному середовищі виконання. Виконання й далі залежить від підключених блокчейнів, доказів повідомлень, порядку повідомлень і статусу розгортання самої віртуальної машини.

Протокол Inter-Blockchain Communication (IBC)

IBC — це транспортний рівень із мінімізованою довірою, спочатку створений для обміну пакетами між блокчейнами на базі Cosmos SDK без стороннього зберігача. Composable Finance використала цю конструкцію для зв’язку між частинами власної екосистеми та в публічних матеріалах стверджувала, що IBC може охопити мережі, які не є нативними для Cosmos.

Заявленою метою було об’єднання фрагментованої ліквідності. У документації Picasso зазначалося, що IBC об’єднав понад 107 блокчейнів і станом на кінець 2023 року забезпечив перекази на понад 5 млрд доларів США. Це історичні знімки з документації проєкту, а не дані в режимі реального часу.

Блокчейни Cosmos залишаються нативним середовищем стандарту, але Composable Finance заявляла, що перевірку в стилі IBC можна розширити до Ethereum, Solana та систем родини Polkadot через Picasso і пов’язані розробки. Відокремлюйте стандарт Cosmos IBC від будь-яких власних клієнтів Light або ретрансляторів, які постачає конкретна команда.

Centauri

Centauri — це міст без довіри, який поєднує IBC із XCVM та палетами, щоб сумісність була нативною, а не доданою поверх системи. В офіційних матеріалах Centauri описують як активний інструмент для кросчейнпереказів без довіри. Ідентифікатори каналів, докази клієнтів Light і обробка збоїв потребують такого самого ретельного аналізу, як і будь-який міст із блокуванням і мінтингом або міст на основі клієнта Light.

Mosaic

Mosaic позиціонували як рівень забезпечення переказів для взаємодії між блокчейнами та рівнями. Мета продукту полягала в переміщенні інформації та ліквідності між блокчейнами незалежно від рівня, на якому працює мережа, щоб баланси не залишалися без використання на одній платформі.

У концепції Mosaic акцентували максимізацію ліквідності: активи могли переміщуватися до платформи, де їх можна було використати, замість того щоб залишатися у фрагментованих пулах. Стек описували як такий, що базується на Substrate і залежить від припущень щодо безпеки родини Polkadot. Як і для будь-якого рівня переказів, потрібно перевіряти аудити, засоби призупинення та тип маршруту — із блокуванням і мінтингом, через мережу ліквідності чи іншу конструкцію.

Протокол MANTIS

Рисунок 3. Розрахунки за намірами MANTIS на базі Picasso і XCVM.

Multichain Agnostic Normalized Trust-minimized Intent Settlement (MANTIS) — це фреймворк розрахунків за намірами, який описують як такий, що працює на базі моста Picasso із мінімізованою довірою та віртуальної машини Composable. Він поєднує ці системи, щоб користувач міг висловити, що саме потрібно зробити, а протокол потім шукав шлях розрахунків.

MANTIS використовує припущення щодо безпеки в стилі IBC і мережу розв’язувачів, які конкурують за виконання намірів. Намір описують як незалежний від блокчейна: його можна прийняти з різних блокчейнів і застосунків, а розрахунок виконати в блокчейнах із підтримкою IBC. Стимули для розв’язувачів, обробка збоїв і те, чи залишаються кошти в проміжному стані після невдалого виконання наміру, усе ще потребують оцінювання.

Парачейни, інфраструктура Cosmos і Polkadot

Composable Finance також запустила парачейни в неформальній групі DotSama, яка поєднує Polkadot і Kusama. Picasso в Kusama позиціонували як кросчейнхаб для активності DeFi. Спільна безпека від релейного ланцюга є основною причиною, через яку команди обирають парачейни, але строки оренди, робота колаторів і канали XCM впливають на те, чи залишатиметься хаб придатним для використання.

Composable використовувала блокчейн на базі Cosmos SDK, щоб можна було налаштовувати функції протоколу та взаємодіяти з іншими блокчейнами Cosmos. У матеріалах проєкту Composable Cosmos слугував платформою IBC, яка з’єднувала Cosmos, Composable Finance і блокчейни, що не були нативними для IBC, зокрема Polkadot, Ethereum і Solana. Це твердження щодо мосту потрібно перевіряти за активними каналами.

Composable Polkadot був парачейном на стороні Polkadot, призначеним для підключення стека до спільної безпеки Polkadot. Разом із Picasso він формував структуру початкового плану з двома релейними ланцюгами. Оренду слотів, історію колективної позики та графіки винагород токенами, включно із запланованими розподілами LAYR, потрібно перевіряти ончейн, а не виводити зі старих статей.

Екосистема, гранти та дослідження

Екосистему Composable Finance описували як сукупність учасників, постачальників інфраструктури та прихильників. У попередніх повідомленнях проєкту згадувалися Coinbase, Blockchain Capital, Jump Capital, LongHash Ventures, NewForm, Rarestone, Maven 11, Fundamental Labs і Advanced Blockchain. Перелік прихильників не є аудитом безпеки й не означає, що ці компанії керують протоколом.

У матеріалах проєкту також пропонували гранти й технічну допомогу розробникам кросчейнрішень, зокрема в межах співпраці з Composable Labs. Ці програми не замінюють аудити. Composable Research позиціонували як напрям досліджень криптографії та довгострокової кросчейнбезпеки, а також як джерело пояснювальних матеріалів, зокрема про IBC, — а не як прогноз показників чи доходів.

Варіанти використання Composable Finance

Якщо продукти DeFi можуть будуватися один на одному, компонованість є механізмом, який перетворює ізольовані застосунки на робочі процеси. Composable Finance виокремлювала три практичні результати.

Агрегація ліквідності між протоколами

За допомогою Composable Finance ліквідність можна об’єднувати в кількох протоколах DeFi, зменшуючи обсяги коштів, які простоюють через неможливість переміщення. Такий дизайн має підтримувати стратегії прибутковості, кредитування під заставу та інші моделі ефективного використання капіталу. Безперешкодна інтеграція, якщо вона працює відповідно до специфікації, надає користувачам більше контролю над розміщенням капіталу. Вона не усуває ризик ліквідації, ризик оракулів або ризик відхилення ціни мостового активу від ціни початкового токена.

Поєднання стратегій прибутковості

Користувачі можуть внести активи в один протокол, щоб отримати токен-квитанцію, а потім використати цю квитанцію в іншому протоколі як заставу. Такі протоколи, як Yearn Finance, уже автоматизують маршрутизацію між кількома протоколами для отримання прибутковості. Composable Finance стверджувала, що вдосконалена кросчейнінфраструктура зробить такі стеки менш залежними від конкретного блокчейна. Поєднання стратегій прибутковості підвищує складність: кожен додатковий протокол збільшує поверхню смартконтрактів, а обгорнуті токени або токени-квитанції можуть вийти з ладу незалежно від початкового депозиту.

Кросчейнсумісність

Кросчейнсумісність є базовим рівнем для інших варіантів використання. Зменшуючи ймовірність того, що протокол зможе обслуговувати лише мережу, у якій його запустили, Composable Finance прагнула забезпечити рух даних і активів між блокчейнами. Для цього часто використовують мости й обгорнуті токени, щоб представлення вартості могло існувати в цільовому блокчейні. Обгортання зберігає вимогу, а не автоматичну еквівалентність, якщо сховище забезпечення або емітент виходить із ладу.

Глобальний пул активів є метою, а не автоматичним результатом. Ліквідність і далі фрагментується залежно від ризику, комісій і маршрутів, яким довіряють користувачі. Токенізовані активи як модульні компоненти можуть переміщуватися лише настільки далеко, наскільки це дає змогу найслабша оболонка або палета на маршруті.

Ризики та обмеження

Серед викликів — ризик оренди парачейна, припущення щодо розв’язувачів і ретрансляторів, актуальність конкретного каналу IBC та невизначеність дизайну токенів PICA і запланованого LAYR. Есеї TradFi, у яких фраза «composable finance» стосується оболонок і відповідності вимогам, орієнтовані на іншу аудиторію, ніж користувачі дозвільних палет. Активні канали й аудити важливіші за маркетингові сторінки.

Підсумок

Як модульна інфраструктура сумісності, Composable Finance поєднує Picasso та пов’язані парачейни для блокчейнінфраструктури, IBC для автентифікованих повідомлень, XCVM для кросчейнпотоків контрактів, Mosaic для забезпечення переказів і MANTIS для розрахунків за намірами. Компонованість є шаблоном дизайну для повторного використання ліквідності й логіки, а не обіцянкою, що кожна інтеграція працює без довіри або що кожен модуль незмінно залишається в експлуатації.

Під час оцінювання стека потрібно відокремлювати архітектурну концепцію від активних розгортань, статусу токенів — PICA проти запланованого LAYR — і моделі безпеки кожного мосту або маршруту розв’язувача. Вища компонованість може означати більшу поверхню атаки. Нижча операційна складність виникає лише за умови постійного обслуговування спільних палет.

Поширені запитання

Що таке Composable Finance?

Composable Finance — це проєкт кросчейнінфраструктури DeFi, який прагне дати протоколам змогу спільно використовувати ліквідність, повідомлення та виклики смартконтрактів. Його публічна архітектура ґрунтувалася на Picasso, IBC, кросчейнвіртуальній машині (XCVM), Mosaic і MANTIS із заявленою метою поєднати DeFi для масового впровадження без довіри та без зберігача.

Що означає компонованість у DeFi?

Компонованість означає, що застосунки DeFi можна поєднувати як модулі. Квитанція про кредитування, пул DEX або мостовий переказ можуть стати вхідними даними для іншого протоколу — саме так мають працювати поєднані стратегії та ліквідність між протоколами.

Як Composable Finance використовує IBC?

Composable Finance розглядала IBC як рівень пакетів для автентифікованого кросчейнзв’язку. У матеріалах команди описувалося використання IBC усередині власної екосистеми та розширення з’єднань у стилі IBC до блокчейнів, які не є нативними для Cosmos, із Picasso як ключовим хабом.

Що таке Picasso у стеку Composable Finance?

Picasso — це парачейн Kusama, який Composable Finance використовувала як інфраструктурний рівень і рівень фіналізації. Він пов’язаний із палетами Substrate, розробками на основі IBC і токеном PICA та відрізняється від плану парачейна Composable на стороні Polkadot.

Що таке протокол MANTIS?

MANTIS — це фреймворк розрахунків за намірами, який описують як поєднання припущень щодо мосту Picasso із віртуальною машиною Composable. Користувачі висловлюють наміри, а розв’язувачі конкурують за їх виконання з орієнтацією на розрахунки в блокчейнах із підтримкою IBC.

Чому LAYR і PICA — це різні токени?

PICA зазвичай описують як нативний токен Picasso. LAYR позиціонували як запланований токен управління для ширшої екосистеми Composable Finance, зокрема для розподілів, пов’язаних із колективною позикою. Генерацію токенів, лістинги та графіки набуття прав потрібно перевіряти за першоджерелами. Ці два токени належать до різних рівнів стека й не є взаємозамінними.