Індексна ціна ｜ Gate

Що таке індексна ціна?

Індексна ціна призначена для відображення ринкової ціни базового активу контракту. Зазвичай вона розраховується на основі кількох джерел цін і зважується відповідно до налаштованих вагових коефіцієнтів.

Компоненти цін індексу

Компоненти індексу

Класичні контракти

Компоненти індексу Gate обираються з кількох провідних бірж, зокрема, але не обмежуючись Gate, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin, MEXC, Gate Alpha та PancakeSwap. Котирувальні дані, що використовуються для розрахунку індексу, можуть надходити з різних джерел, зокрема зі спотових котирувань у USDT та USD на різних біржах. Користувачі можуть переглядати ціну індексу, його компоненти та їхні вагові коефіцієнти на сторінці Інформація про індекс.

Gate обирає відповідні компоненти індексу для кожної торгової пари з урахуванням ринкових умов і час від часу коригує їхні вагові коефіцієнти. Gate залишає за собою право в будь-який час змінювати компоненти індексу та їхні вагові коефіцієнти без попереднього повідомлення.

Традиційні контракти на фінансові активи

Для контрактів на традиційні фінансові активи Gate використовує дані про ціни з фондових бірж, авторизованих джерел ринкових даних, валютних і товарних ринків, джерел котирувань індексів або відповідних торгових мереж як ціни компонентів індексу — залежно від типу базового активу та ринку, на якому він торгується.

Контракти на традиційні фінансові активи можуть охоплювати різні типи базових активів, зокрема, але не обмежуючись акціями, ETF, фондовими індексами, іноземною валютою, дорогоцінними металами та сировинними товарами. Години торгівлі, графіки закриття ринків, механізми формування котирувань і доступність зовнішніх даних можуть відрізнятися залежно від типу базового активу.

Акції, ETF і фондові індекси зазвичай регулюються правилами торгівлі відповідних ринків цінних паперів або індексів. Наприклад, години торгівлі акціями США зазвичай визначаються за східним часом (ET), години торгівлі акціями Гонконгу — за гонконзьким часом (HKT), а години торгівлі акціями Кореї — за корейським стандартним часом (KST). Для іноземної валюти, дорогоцінних металів і сировинних товарів можуть використовуватися графіки котирувань відповідних валютних і товарних ринків, провідних бірж або основних джерел ринкових даних. Докладнішу інформацію дивіться на сторінці контракту та в актуальному переліку компонентів індексу на платформі.

У таблиці нижче наведено типові торгові сесії для деяких фондових ринків. Фактичний час торгових сесій може відрізнятися через перехід на літній час, скорочені торгові сесії, державні свята, спеціальні закриття ринку або тимчасові зміни в режимі роботи бірж. Будь ласка, орієнтуйтеся на правила ринку відповідного базового активу та фактичну інформацію, що відображається на сторінці Gate.

Розширене пояснення котирувань щодо торгівлі та закриття ринку

Для забезпечення більш безперервного торгового досвіду Gate застосовує відповідну логіку котирувань індексів на основі наявності зовнішніх ринкових даних для різних традиційних фінансових активів:

• Активи, що підтримують тривалі торгові сесії або безперервні котирування:
  Для активів, щодо яких доступні публічні дані про розширені торгові сесії, нічні котирування або безперервні зовнішні котирування, Gate може продовжувати отримувати динамічні котирування в реальному часі із зовнішніх джерел даних протягом відповідних періодів.
• Активи, які не підтримують тривалі торгові сесії або безперервні котирування:
  Для активів, щодо яких відсутні публічні дані про розширені торгові сесії, або коли під час закриття ринку недоступні зовнішні динамічні котирування в реальному часі, платформа може продовжувати використовувати останнє дійсне котирування як статичну ціну до початку наступної торгової сесії базового активу, коли знову стануть доступними дійсні котирування.

Попередження про ризики:

Ліквідність ринку під час передринкових і позаринкових торгових сесій, нічних торгів, розширених торгових сесій, а також у періоди, близькі до закриття ринку, може бути нижчою, ніж у звичайні години торгівлі. Книги ордерів можуть бути відносно малоліквідними, а спред між ціною купівлі та продажу може розширюватися. Це може призводити до значніших короткострокових коливань цін і впливати на ціну індексу контракту.

Крім того, коли ринок знову відкривається після закриття, ціни можуть з'являтися через новини ринку, звіти про прибутки, корпоративні дії, макроекономічні події або концентровану торгівлю після свят. Будь ласка, відповідно керуйте ризиком своєї позиції.

Деталі розрахунку ціни індексу

Класичний розрахунок індексу контрактів

Індексна ціна розраховується за допомогою методу зваженого середнього на основі ціни та ваги кожного компонента.

Формула ціни індексу виглядає так:

Індексна ціна = остання спотова ціна торгової пари на біржі A × вага A + спотова остання ціна торгової пари на біржі B × вага B + спотова остання ціна торгової пари на біржі C × вага C + ··· + остання спотова ціна торгової пари на біржі F × вага F

Приклад:

Використовуючи BTCUSDT як приклад, припустимо, що в певний момент його індексні компоненти, ціни на компоненти та ваги такі:

Тоді ціна індексу BTCUSDT = 100 000 × 20% + 100 100 × 20% + 100 200 × 20% + 100 100 × 20% + 99 900 × 20% = 100 060 USDT

Традиційний індекс контрактів на фінансові активи

Ціна індексу контрактів на традиційні фінансові активи зазвичай розраховується методом зваженого середнього на основі довідкової ціни та ваги кожного компонента індексу. Компоненти індексу можуть включати зовнішні ринкові котирування базового активу, котирування авторизованих джерел ринкових даних, котирування відповідних індексів, котирування валютного ринку, котирування товарного ринку або інші джерела цін, визнані платформою.

Загалом, формула ціни індексу для традиційних контрактів на фінансові активи виглядає так:

Індексна ціна = довідкова ціна компонента A × вага A + довідкова ціна компонента B × вага B + довідкова ціна компонента C × вага C + ··· + довідкова ціна компонента N × вага N

Для контрактів, які безпосередньо збирають зовнішні ринкові котирування базового активу, розрахунок індексу зазвичай базується безпосередньо на зважених цінах із зовнішніх ринкових даних або пов'язаних котирувань, без використання множника токенів.

Коригування корпоративних дій для традиційних фінансових активів

Акції та ETF можуть зазнавати корпоративних дій, таких як дроблення акцій і зворотне дроблення акцій, що може призводити до коригування ціни базового активу. Щоб забезпечити точне відстеження ціни базового активу ціною індексу відповідних контрактів, платформа може відповідним чином коригувати компоненти індексу, довідкові ціни, множники індексу, вагові коефіцієнти або інші параметри коригування залежно від результатів корпоративної дії. Докладнішу інформацію дивіться в оголошеннях платформи, на сторінці відповідного контракту та в актуальному переліку компонентів індексу.

Для контрактів, у яких безпосередньо використовуються зовнішні ринкові котирування акцій або ETF, якщо зовнішні джерела ринкових даних уже скоригували ціни з урахуванням корпоративних дій, таких як дроблення акцій або зворотне дроблення акцій, ціна індексу зазвичай і надалі розраховується на основі скоригованих зовнішніх котирувань без застосування додаткового множника токена акції.

Для деяких спеціальних ринків (наприклад, якщо до компонентів індексу входять токени акцій, активи, що відображають базові активи, або інші компоненти, які не можуть безпосередньо відстежувати зміни ціни базового активу) платформа може використовувати множники токенів акцій або аналогічні параметри коригування для перетворення відповідних котирувань компонентів у довідкові ціни, що відповідають ціні базового активу.

Формула за особливих обставин виглядає так:

Індексна ціна контракту на акції та ETF = (котирування компонента токена акції ÷ множник токена акції × вага) + (котирування зовнішнього базового активу × вага) + довідкова ціна іншого компонента × вага

Приклад:

Припустімо, що індекс A має два компоненти: зовнішнє котирування акції та котирування токена акції Gate, кожен із вагою 0,5.

Компанія A вирішує провести спліт акцій у співвідношенні 1:10. Оскільки зовнішнє котирування акції вже скориговано з урахуванням спліту, а котирування токена акції ще не було відповідно скориговано, для перерахунку необхідно застосувати множник токена акції.

До спліту:

Ціна індексу A = (1 000 ÷ 1 × 0,5) + (1 000 × 0,5) = 500 + 500 = 1 000

Після спліту:

Ціна індексу A = (1 000 ÷ 10 × 0,5) + (100 × 0,5) = 50 + 50 = 100

Отже, у спеціальних ситуаціях, пов'язаних із токенами акцій або подібними компонентами, після конверсії за допомогою множників або коригувальних коефіцієнтів відповідні котирування компонентів можуть залишатися узгодженими з ціною базового активу, таким чином точніше відображаючи реальну ринкову ціну.

Механізм захисту ціни

Для стабілізації ціни індексу під час ринкової волатильності ми запровадили такі механізми захисту цін:

• Коли кількість компонентів дорівнює ≥ 3:

• Якщо ціна будь-якого компонента відхиляється від медіанної ціни всіх джерел цін більш ніж на 8%, система виключатиме відповідну біржу з розрахунку, доки її ціна не повернеться в межі 8% від медіанної ціни.

• Якщо ціна будь-якого компонента відхиляється від медіанної ціни всіх джерел цін на величину від 2% до 8%, ціну цього компонента буде встановлено на рівні 98% або 102% від медіанної ціни залежно від того, чи є його ціна завищеною, чи заниженою.

• Якщо кількість компонентів становить 2, система виключатиме аномальний компонент на основі волатильності двох компонентів, доки його ціна не повернеться до нормального рівня.

• Коли кількість компонентів дорівнює 1, ціна компонента буде використана як ціна спотового індексу.

• Якщо ціну компонента не можна отримати протягом 20 послідовних секунд, його вага тимчасово буде знижена до 0, поки котирування не повернеться до норми.

• За екстремальних ринкових умов або аномальних коливань цін торгових пар Gate залишає за собою право коригувати компоненти або ваги індексу без попереднього повідомлення.

Для певних ринків через більшу кількість джерел цін і менші нормальні коливання цін система встановлює суворіші пороги для підвищення точності ціни індексу та її стійкості до маніпуляцій. Деталі наступні:

Крім того, ми також залишаємо за собою право коригувати вищезазначені пороги у будь-який час залежно від ринкових умов без попереднього повідомлення.

Відмова від відповідальності

Наданий тут зміст призначений лише для ознайомлення та освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною, торговою чи юридичною порадою, а також не є пропозицією або закликом купувати чи продавати будь-які цифрові активи. Gate не надає жодних прямих чи непрямих заяв або гарантій щодо точності, повноти чи актуальності інформації, що міститься тут. Функціонал продукту, інтерфейси, правила та структура комісій можуть оновлюватися або змінюватися у будь-який час. Для отримання найактуальнішої інформації звертайтеся до останніх оголошень і фактичних даних, що відображаються на платформі Gate.

Інвестиції в цифрові активи пов'язані зі значними ризиками, а ціни можуть суттєво коливатися. Ви можете втратити всю суму своїх інвестицій. Приймайте рішення обережно, враховуючи власний фінансовий стан і рівень толерантності до ризику після повного розуміння супутніх ризиків. За потреби рекомендується звернутися до незалежного професійного фінансового чи юридичного радника.

Щоб отримати додаткову інформацію про потенційні ризики, зверніться до Розкриття інформації про ризики та Угоди користувача Gate.