Що таке стейкінг криптоактивів? (Стейкінг Крипто)

1. Огляд

Стейкінг Криптоактивів передбачає, що користувачі блокують свої Криптоактиви в блокчейн-мережі або торговій платформі для підтримки механізму консенсусу мережі (такого як PoS/походні механізми PoS) і отримують певну частку винагороди або процентного доходу. На відміну від Майнінгу, стейкінг не вимагає високопродуктивного обладнання; для участі потрібні лише доступні токени та онлайн-адреса, що дозволяє досягти вигідної ситуації як для зростання активів, так і для внеску в безпеку мережі.

2. Принципи та механізми стейкінгу криптоактивів

Вступ до механізмів PoS та похідних від PoS

Механізм консенсусу Proof of Stake (PoS)

• PoS є більш енергоефективним механізмом консенсусу в порівнянні з традиційним Proof of Work (PoW). Вузли мережі повинні стейкати певну кількість монет (Stake), щоб отримати право на створення блоків або валідацію транзакцій. Чим більше монет стейковано, тим вища ймовірність бути обраним як виробник блоків або валідатор; після успішної валідації можна отримати винагороди за блоки або комісійні збори за транзакції.

• Типові представники: Ethereum 2.0 (ETH2), Polkadot (DOT), Cardano (ADA) тощо.

  Механізм похідних PoS

• Деякі проекти (такі як Tezos, NEAR і Algorand) впроваджують "Делегований доказ частки (DPoS)" або "Механізм авторизованих валідаторів" на основі PoS, що дозволяє звичайним користувачам делегувати свої токени професійним вузлам, які відповідають за упаковку та верифікацію, в той час як користувачі пропорційно ділять винагороди.

  Як стейкінг генерує дохід

  • Комісія за стейкінг (APR/APY стейкінгу): Зазвичай команда проекту встановлює базову річну ставку доходу (APR) або річну комплексну ставку доходу (APY) як стимул для стейкерів брати участь у забезпеченні безпеки мережі та управлінні.
  • Метод розподілу винагород:

• Нативний стейкінг: Користувачі надсилають монети на вказану адресу контракту стейкінгу, а проектний ланцюг автоматично розраховує винагороди та періодично їх розподіляє (наприклад, щогодини, щодня або щотижня).

• Централізований стейкінг платформи: біржа або сторонній постачальник послуг агрегує ставки користувачів і централізовано делегує їх вузлам, при цьому постачальник послуг управляє та розподіляє прибутки рівномірно, щоб користувачам не потрібно було самостійно розгортати вузли.

  Шляхом стейкінгу користувачі можуть отримувати пасивний дохід та покращувати безпеку мережі та децентралізацію.

  3. Переваги та цінність стейкінгу криптоактивів

Пасивний дохід

Заблокуйте бездіяльні цифрові активи для безпеки мережі та консенсусу, щоб заробити винагороди за стейкінг. У порівнянні з простим утриманням монет, стейкінг може досягти "збільшення" активів.

Внесок у кібербезпеку та управління

Беріть участь у консенсусі та управлінні мережами PoS/DPoS, покращуючи безпеку та децентралізацію всієї екосистеми блокчейн, та отримуйте право участі в ончейн-управлінських активностях, таких як голосування за пропозиції та коригування параметрів.

Знизьте поріг

У порівнянні з PoW, який вимагає дорогого обладнання та витрат на електрику, стейкінг лише вимагає зберігання достатньої кількості токенів та їх передачі в контракт або платформу для стейкінгу, що дозволяє брати участь без технічних бар'єрів.

Покращення ліквідності

З розвитком DEFI (Децентралізовані фінанси) виникла схема "Ліквідний стейкінг", де користувачі можуть отримувати відповідні деривативні токени (такі як stETH, sDOT тощо) після стейкінгу. Користувачі можуть інвестувати ці деривативні монети в ліквідний майнінг, кредитування та інші сценарії, щоб продовжувати збільшувати вартість своїх коштів.

Інcentives екосистеми проекту

Деякі нові проекти розподілять нові токени раннім стейкерам через стейкінгові активності (такі як аірдропи, дивіденди, Launchpool тощо), що допоможе досягти вищих додаткових доходів.

Чотири типи стейкінгу криптоактивів

1. Учасник Нативний Стейкінг
   • Користувачі безпосередньо ставлять токени на адресу смарт-контракту, надану проектною стороною, і винагороди автоматично розподіляються ончейновим протоколом.
   • Приклад: стейк Ethereum (ETH2), стейк Polkadot (DOT), стейк Cardano (ADA).
2. Кустодіальне/Біржове стейкінг
   • Біржі (такі як Gate, Binance, Coinbase) або постачальники послуг стейкінгу утримують активи користувачів, централізовано довірені вузлам верифікації. Користувачам не потрібно розгортати вузли, їм лише потрібно завершити стейкінг на платформі.
   • Gate "On-chain Earning Coin" є типовим прикладом, що підтримує стейкінг різних on-chain/cross-chain активів, таких як GT, BTC, ETH, DOT.
3. Ліквідний стейкінг
   • Після того, як користувачі стейкають свої токени, вони отримують деривативні токени еквівалентної вартості (такі як stETH тощо). Деривативні токени можуть торгуватися на децентралізованих біржах або брати участь в інших DeFi протоколах, балансуючи винагороди за стейкінг та вторинну ліквідність.
   • Наприклад: проекти, такі як Lido Finance та Rocket Pool, надають послуги стейкінгу ліквідності для Ethereum 2.0.
4. Стейкінг пул
   • Малі інвестори концентрують свої токени в пул стейкінгу, який управляється професійними вузлами, а заробіток у пулі розподіляється пропорційно. Це підходить для користувачів, чиї монетні активи недостатні для індивідуального стейкінгу.
   • Більшість DeFi платформ та деякі публічні ланцюги PoS офіційно запустять або третій сторонніми операторами стейк-пули.

Пропозиції щодо відповідності:

1. Обирайте відомі та активні у спільноті проекти PoS/DPoS, щоб зменшити ризик abandonment проекту або технічних проблем.
2. Завершіть централізований стейкінг на великих, авторитетних біржах (таких як Gate), де платформа проведе суворий аудит безпеки та відповідності проектів.
3. Зверніть увагу на зміни в регуляторних політиках різних країн, особливо щодо податкової звітності та вимог до відповідності.

Попередження про ризики: Цей контент не є пропозицією, закликом або порадою. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Зверніть увагу, що Gate може обмежити або заборонити всі або частину своїх послуг з обмежених територій. Ринок Криптоактивів є дуже нестабільним, і до інвестицій слід підходити з обережністю.