Що таке 1inch? DeFiагрегатор, режим Ф'южн і токен 1INCH: пояснення

З часом 1inch вийшов за межі базового агрегатора DEX. Його екосистема зараз містить Fusion для свапів на основі намірів без газу, Fusion+ для кросчейн-виконання, протокол лімітних ордерів, 1inch Wallet та токен управління 1INCH.

Для трейдерів ключова причина використовувати 1inch очевидна: Ви зберігаєте контроль над гаманцем, а протокол знаходить оптимальний шлях для виконання угоди.

Основні висновки

• 1inch — це агрегатор DEX, а не окрема децентралізована біржа. Він шукає ліквідність у різних джерелах і може розподіляти угоди для покращення виконання.

• Pathfinder — система маршрутизації 1inch, яка визначає, як свап проходить через різні DEX і пули ліквідності.

• Fusion змінює спосіб виконання свапу: користувач підписує ордер, а професійні резолвери змагаються за його виконання та покривають витрати на газ, захищаючи угоду від шкідливого MEV.

• Fusion+ розширює виконання свапів на основі намірів між блокчейнами, дозволяючи користувачам обмінюватися між підтримуваними мережами без ручного використання мостів.

• 1INCH — токен управління та утилітарний токен екосистеми. Його загальна пропозиція обмежена 1,5 млрд токенів.

• 1inch найбільш корисний для користувачів, які вже тримають активи у некастодіальному гаманці. Централізована біржа, наприклад Gate, може бути простішою для фіатних депозитів, централізованої торгівлі через [Ордербук] та інших біржових сервісів.

Що таке 1inch?

1inch стартував у 2019 році після того, як Сергій Кунц і Антон Буков створили перший агрегатор на хакатоні ETHGlobal. Ідея вирішувала базову проблему DeFi: одна пара токенів може мати різні ціни на різних децентралізованих біржах.

Уявіть, що Ви хочете свапнути 10 ETH на USDC.

Якщо Ви оберете один DEX, весь ордер виконується через ліквідність цього майданчика. Для великого свапу це може призвести до сильнішого впливу на ціну.

1inch може знайти маршрути і визначити, що кращий результат буде таким:

6 ETH → Uniswap → USDC

3 ETH → Curve → USDC

1 ETH → інше джерело ліквідності → USDC

Користувач все одно бачить і підтверджує одну транзакцію, а маршрутизацію виконує 1inch у фоновому режимі.

1inch також некастодіальний. Ваші активи залишаються під контролем Вашого гаманця до моменту виконання свапу через смарт-контракти.

Як 1inch знаходить кращі маршрути для свапу?

Технологію маршрутизації 1inch називають Pathfinder.

Замість простого пошуку DEX із найнижчою ціною токена система враховує такі фактори:

• доступна ліквідність;

• вплив на ціну;

• потенційні проміжні токени;

• різні DEX та пули ліквідності; і

• витрати на транзакцію.

Це важливо, оскільки найочевидніший маршрут не завжди є найкращим.

Припустимо, Ви хочете свапнути Token A на USDC, але прямий пул Token A/USDC має мало ліквідності.

Pathfinder може визначити, що:

Token A → ETH → USDC

дає більше USDC, ніж прямий маршрут.

Він також може розподілити угоду між кількома джерелами ліквідності, якщо це покращує виконання. Документація 1inch прямо виділяє розподіл транзакцій як одну з переваг агрегування над торгівлею через один DEX.

Для користувача головне — не складність маршруту, а кількість токенів, яку Ви отримаєте після свапу.

Класичний свап vs. Fusion: у чому різниця?

1inch пропонує різні способи виконання свапів. Розуміння різниці між Classic та Fusion важливіше, ніж знання кожного компонента екосистеми.

Класичний свап

Класичний свап працює як стандартна ончейн-транзакція DEX.

Ви:

1. під’єднуєте гаманець;

2. обираєте токени;

3. перевіряєте маршрут та ціну;

4. затверджуєте токен, якщо потрібно; і

5. надсилаєте транзакцію у блокчейн.

Ваш гаманець сплачує комісію за газ мережі.

Класичний свап корисний, коли Ви хочете прямого виконання і повного контролю над транзакцією.

Fusion

Fusion використовує модель на основі намірів.

Замість прямої передачі свапу на DEX, користувач підписує ордер із описом того, що він хоче обміняти. Професійні учасники, резолвери, змагаються за виконання цього ордеру.

Резолвери покривають блокчейн-газ для завершення транзакції. Користувач не повинен спеціально тримати нативний газ-токен мережі для виконання Fusion свапу. (⁠1inch Help Center)

Fusion також створений для зменшення впливу шкідливого MEV, оскільки свап не виконується як стандартна транзакція у публічному мемпулі.

Приклад:

Ви хочете обміняти 1 ETH на USDC.

У Classic 1inch рахує маршрут, і Ви самостійно надсилаєте свап.

У Fusion Ви повідомляєте мережі:

Я хочу продати 1 ETH і отримати не менше цієї кількості USDC.

Резолвери змагаються за виконання.

Це переносить частину складності маршрутизації і витрат на газ з користувача.

Що таке Fusion+?

Fusion+ застосовує ту ж ідею свапів на основі намірів до кросчейн-операцій.

Припустимо, у Вас є USDC на Arbitrum, а Ви хочете ETH на Base.

Традиційно це могло виглядати так:

USDC → міст → Base → свап USDC на ETH

Fusion+ об’єднує цей процес у один запит користувача.

Користувач вказує, що має на вихідній мережі, і що хоче отримати на цільовій мережі. Резолвери виконують кросчейн свап.

Це відрізняється від ручного вибору та взаємодії зі стандартним мостом.

Проте "кросчейн" не слід сприймати як безризиковий. Користувач покладається на смарт-контракти, інфраструктуру резолверів та механізми координації розрахунків між мережами.

1inch vs. пряме використання DEX

Різниця полягає у виборі ліквідності.

Використання 1inch не гарантує завжди кращу ціну.

Для невеликих свапів із високою ліквідністю найкращий маршрут може бути одним пулом Uniswap.

Агрегація особливо корисна при великих угодах, фрагментованій ліквідності чи наявності кількох майданчиків із суттєво різним виконанням.

Що таке токен 1INCH?

1INCH — токен управління та утилітарний токен екосистеми 1inch. Його використовують у системах управління та стейкінгу 1inch.

Користувачі можуть стейкати 1INCH і отримувати Unicorn Power, який застосовується для управління або делегування в екосистемі. 1inch запровадив цю модель разом із Fusion як частину ширшого оновлення токеноміки та управління.

Важлива відмінність для інвесторів — для використання 1inch не потрібно купувати токен 1INCH.

Трейдер може застосовувати протокол агрегації для свапу активів без володіння 1INCH.

Купівля 1INCH — окреме рішення, що включає ризик ринкової ціни токена та його роль у управлінні чи утилітарності екосистеми.

Чи є 1INCH хорошою інвестицією?

Оцінюючи 1INCH, треба розділяти успіх продукту 1inch та інвестиційний кейс для токена 1INCH.

1inch може обробляти значну DeFi-активність, але це не гарантує автоматичне підвищення ціни токена.

Важливі фактори для інвесторів:

• масове використання агрегації та продуктів Fusion 1inch;

• роль 1INCH у управлінні;

• утилітарність стейкінгу та делегування;

• конкуренція з іншими агрегаторами й протоколами на основі намірів;

• загальна активність DeFi-торгівлі; і

• попит на токен відносно циркулюючої пропозиції.

Токен має типову волатильність ринку та регуляторну невизначеність, як й інші криптовалютні токени управління.

Краще запитання — не просто:

“Чи є 1inch хорошою платформою?”

а:

“Чи створює зростання екосистеми 1inch реальний попит чи утилітарність для 1INCH?”

Це різні питання.

Що таке 1inch Wallet?

1inch Wallet — некастодіальний гаманець із прямою інтеграцією свап-технології у мобільний інтерфейс.

1inch заявляє, що гаманець підтримує свапи на понад 13 блокчейнах, включаючи Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Base, Linea, zkSync Era, Solana та інші. (

Гаманець корисний, якщо Ви хочете:

• некастодіальність;

• вбудовані свапи 1inch;

• мультичейн-менеджмент активів;

• індивідуальні налаштування транзакцій; і

• інтеграцію з Ledger.

Не обов’язково використовувати 1inch Wallet для роботи з 1inch. Сумісні зовнішні Web3-гаманці також можна під’єднати до інтерфейсу 1inch.

Як користуватися 1inch

Для нових користувачів процес досить простий.

1. Поповніть Web3-гаманець

Потрібно мати криптовалюту у некастодіальному гаманці на підтримуваній мережі.

Наприклад, Ви можете купити ETH або USDC через біржу Gate і вивести на гаманець Ethereum, Base чи Arbitrum.

Ретельно перевіряйте блокчейн-мережу при виведенні.

2. Відкрийте офіційний інтерфейс 1inch

Під’єднайте сумісний гаманець і оберіть блокчейн, де зберігаються Ваші активи.

3. Обирайте токени

Обирайте актив для продажу та актив для отримання.

Наприклад:

ETH → USDC

1inch розрахує маршрут і очікуваний результат.

4. Перевірте котирування

Перевірте:

• очікувану кількість отриманих токенів;

• вплив на ціну;

• мережу;

• налаштування прослизання; і

• чи використовуєте Classic чи Fusion (якщо доступно).

5. Затвердьте і підтвердьте

Якщо смарт-контракт ще не має дозволу на використання токена, гаманець може запросити підтвердження.

Потім підпишіть або підтвердьте свап.

API свапу 1inch дотримується того ж процесу: перевірка дозволу, затвердження при потребі, запит котирування та виконання свапу.

Чи безпечний 1inch?

1inch — усталена DeFi-інфраструктура, але його використання не є безризиковим.

Ризик смарт-контрактів

Свапи залежать від смарт-контрактів, і баги чи вразливості неможливо повністю виключити.

Ризик затвердження токенів

Затвердження контракту дає йому право взаємодіяти з токенами у Вашому гаманці. Ретельно перевіряйте затвердження і уникайте незнайомих сайтів, що видають себе за 1inch.

Ризик базової ліквідності

1inch маршрутизує угоди через сторонні джерела ліквідності. Агрегатор може взаємодіяти з іншими протоколами під час виконання.

Ризик токенів

Навіть найкращий маршрут не захистить від покупки шахрайського, неліквідного чи такого токена, що обвалюється.

Кросчейн-ризик

Fusion+ спрощує кросчейн-виконання, але переміщення вартості між блокчейнами створює додаткові технічні залежності.

Для нових користувачів початок із невеликої транзакції допоможе перевірити мережу, гаманець і робочий процес перед переміщенням значної суми.

1inch vs. Gate: коли обирати кожну платформу?

1inch і Gate не є прямими замінниками.

1inch корисний, коли Ви:

• вже маєте криптовалюту у некастодіальному гаманці;

• хочете торгувати напряму ончейн;

• потребуєте агреговану ліквідність із кількох DEX; або

• хочете використовувати Fusion чи кросчейн DeFi-виконання.

Gate більше підходить, якщо Ви:

• хочете централізований акаунт біржі;

• потребуєте фіат чи інші підтримувані платіжні сервіси;

• віддаєте перевагу спотовій торгівлі через [Ордербук];

• торгуєте ф'ючерсами чи іншими централізованими продуктами; або

• не хочете управляти затвердженнями гаманця чи DeFi-транзакціями.

Користувач може використовувати обидва.

Наприклад:

Купити USDC на Gate → вивести на Base → під’єднати гаманець до 1inch → свапнути в ончейн-токен.

Висновок

1inch вирішує просту проблему DeFi: ліквідність розосереджена між багатьма децентралізованими біржами, і ручний пошук найкращого маршруту неефективний.

Агрегатор шукає ліквідність у різних джерелах і може розподіляти або перенаправляти угоди для кращого виконання. Fusion дозволяє резолверам змагатися за виконання ордерів користувачів і покривати витрати на газ, а Fusion+ розширює цю модель на кросчейн свапи.

Для звичайних користувачів різниця проста:

Використовуйте 1inch, якщо хочете торгувати зі свого гаманця та користуватися агрегованою ончейн-ліквідністю.

Токен 1INCH — окрема частина екосистеми, застосовується для управління і функціоналу, пов’язаного зі стейкінгом, і не є обов’язковим для свапів.

Незалежно від того, чи використовуєте Classic, Fusion чи Fusion+, діють ті ж правила DeFi: перевіряйте сайт, затвердження токенів, розумійте мережу і перевіряйте фінальний результат перед підтвердженням транзакції.

Поширені запитання

Чи є 1inch DEX?

1inch — це насамперед агрегатор DEX, а не окрема біржа з власними пулами ліквідності.

Що таке 1inch Fusion?

Fusion — система свапів на основі намірів, де резолвери змагаються за виконання ордерів користувачів і покривають витрати на газ. Вона також покликана захистити користувачів від шкідливого MEV. (⁠1inch Help Center)

Чи потрібно мати токени 1INCH для використання 1inch?

Ні. Користувачі можуть виконувати підтримувані свапи без володіння токеном 1INCH.

Для чого використовується токен 1INCH?

1INCH застосовується для управління та функціоналу екосистеми. Користувачі можуть стейкати його для отримання Unicorn Power для управління та делегування.

Чи є 1inch кастодіальним?

Ні. 1inch побудований на принципі некастодіальності, транзакції виконуються з під’єднаних гаманців користувачів.