Что такое Hypercall? Полный обзор ончейн-протокола торговли опционами, разработанного командой Synapse

По мере того как DeFi выходит за рамки спотовой торговли, охватывая бессрочные фьючерсы, кредитование и структурированные продукты, рынок опционов становится ключевым элементом ончейн-финансовой инфраструктуры. Hypercall, созданный командой Synapse, представляет собой не просто платформу для торговли опционами, а инфраструктуру ликвидности и торговли, ориентированную на будущее ончейн-деривативов.

Какое место занимает Hypercall в индустрии ончейн-деривативов?

Hypercall — это протокол для торговли опционами в секторе ончейн-деривативов.

Если разделить ончейн-финансовый рынок на четыре основные категории, а именно спот, кредитование, бессрочные фьючерсы и опционы, то Hypercall располагается именно в слое опционной инфраструктуры.

В отличие от большинства платформ, ориентированных на бессрочные фьючерсы, Hypercall делает основной упор на торговлю волатильностью и рынки управления рисками.

В более широкой экосистеме Hypercall можно рассматривать как ключевое расширение экосистемы деривативов Hyperliquid в область опционов и как важный продуктовый шаг команды Synapse за пределы кроссчейн-инфраструктуры.

Что такое дробные опционы?

Дробные опционы — одна из ключевых особенностей Hypercall.

Традиционные опционы обычно торгуются контрактами фиксированного размера. Для пользователей с ограниченным капиталом некоторые опционные продукты связаны с высокой стоимостью участия.

Дробные опционы разбивают опционные позиции на более мелкие единицы, что позволяет пользователям входить на рынок с меньшим капиталом.

Этот подход аналогичен поддержке Bitcoin дробных единиц: он снижает порог входа, не изменяя базовых финансовых характеристик опционов.

Предлагая дробные структуры, Hypercall открывает доступ к рынку волатильности большему числу пользователей и позволяет им использовать опционы для управления рисками.

Как работает Hypercall?

Hypercall функционирует в четыре этапа: создание рынка, сопоставление ордеров, управление позициями и ончейн-расчет.

Сначала платформа создает опционные рынки с различными сроками истечения и ценами исполнения.

Затем пользователи могут выбрать покупку или продажу опционов на покупку (Call) или опционов на продажу (Put).

При исполнении сделки система фиксирует позицию пользователя и использует инфраструктуру Hyperliquid для управления маржой и проведения расчетов.

По истечении срока действия протокол автоматически рассчитывает прибыль или убыток на основе расчетной цены и распределяет средства.

Все операции выполняются ончейн, поэтому все позиции и записи о расчетах являются публично проверяемыми.

Почему Hypercall выбрал Hyperliquid в качестве расчетного уровня?

Hyperliquid является краеугольным камнем ончейн-деривативов, известным своей высокопроизводительной книгой ордеров и низкой задержкой торговли.

Для опционных рынков эффективность расчетов и качество ликвидности имеют первостепенное значение.

Выбрав Hyperliquid в качестве расчетного уровня, Hypercall получает преимущества от проверенной торговой архитектуры и инфраструктуры ликвидности.

Это аналогично тому, как финансовые приложения строятся на устоявшихся торговых сетях: они могут сосредоточиться на продуктовых инновациях, а не на перестройке базовой системы.

В результате Hypercall может направить больше ресурсов на разработку опционных продуктов и оптимизацию пользовательского опыта.

Чем Hypercall отличается от традиционных ончейн-протоколов опционов?

На ончейн появилось несколько протоколов опционов, но большинство из них ориентированы на профессиональных трейдеров.

Hypercall выделяется своим продуктом и ориентацией на пользователя.

Во-первых, он внедряет дробные опционы для снижения входного барьера.

Во-вторых, он работает в высокопроизводительной торговой среде Hyperliquid, что обеспечивает лучшее исполнение.

В-третьих, Hypercall делает акцент на широком охвате рынка, стремясь создать «Опционную биржу для всего», а не ограничиваться одним классом активов.

Каковы основные функции Hypercall?

Hypercall строит свою экосистему вокруг ончейн-торговли опционами.

Ключевые функции включают создание опционных рынков, торговлю дробными позициями, ончейн-расчет и инструменты управления рисками.

Для покупателей Hypercall предоставляет инструменты для торговли рыночной волатильностью.

Для продавцов предлагается рынок для получения опционной премии.

По мере развития продукта он может расшириться, включив комбинированные стратегии, структурированные продукты и более широкий спектр деривативов.

Как Hypercall связан с Synapse?

Hypercall разрабатывается и управляется командой Synapse.

Synapse уже давно сосредоточен на инфраструктуре кроссчейн-совместимости, включая кроссчейн-мосты, сети ликвидности и системы обмена сообщениями.

Hypercall представляет собой выход команды на уровень ончейн-финансовых приложений.

Хотя Hypercall и Synapse Protocol являются разными продуктами, у них одна команда разработчиков и общий технический опыт.

С точки зрения разработки Hypercall — это важное исследование команды Synapse в области ончейн-финансов и деривативов.

Резюме

Hypercall — это ончейн-протокол для торговли опционами, созданный командой Synapse и работающий на расчетной инфраструктуре Hyperliquid. Его основная цель — снизить барьеры для участия с помощью дробных опционов и построить более открытый рынок ончейн-деривативов. По сравнению с традиционными ончейн-протоколами опционов Hypercall делает упор на доступность, эффективность исполнения и масштабируемость рынка.

Часто задаваемые вопросы

Что такое Hypercall?

Hypercall — это ончейн-протокол для торговли опционами, разработанный командой Synapse с расчетами на Hyperliquid, где дробные опционы являются основным продуктом.

Как Hypercall связан с Synapse Protocol?

Hypercall создан командой Synapse, но отличается по фокусу продукта. Synapse занимается инфраструктурой кроссчейн-совместимости, а Hypercall нацелен на рынок ончейн-опционов.

Почему Hypercall использует дробные опционы?

Дробные опционы снижают капитальные затраты на сделку, позволяя большему числу пользователей получить доступ к рынку опционов и использовать инструменты управления рисками.

Построен ли Hypercall на Hyperliquid?

Да. Hypercall использует Hyperliquid в качестве расчетной инфраструктуры и применяет его высокопроизводительную торговую среду для обеспечения работы своего опционного рынка.

В чем разница между Hypercall и бессрочными фьючерсами?

Бессрочные фьючерсы отслеживают движение цены базового актива, тогда как опционы предоставляют покупателю право совершить сделку при определенных условиях. Соответственно, их структуры риска и варианты использования различны.