Produtos de base (petróleo bruto e cobre) e perspetiva macroeconómica

Nos últimos tempos, o Índice de Preços da Despesa de Consumo Pessoal nos EUA indica que a pressão sobre os preços se mantém, e o mercado está a aguardar os próximos dados do CPI de março. Os conflitos geopolíticos impulsionam a subida dos preços da energia, o que tem gerado preocupações com um ressurgimento da inflação; a inflação estagnante tornou-se o foco. Embora o presidente da Reserva Federal, Powell, não concorde com esta designação, os efeitos no crescimento económico ainda exigem máxima atenção.

A Casa Branca alerta os funcionários para não utilizarem o seu cargo para fazer apostas em mercados de previsão, especialmente quando surgem atividades de negociação anómalas antes de uma mudança súbita de políticas. Já há contas que lucraram mais de 600k dólares através de previsões, e os críticos suspeitam que alguém tenha usado informação privilegiada para obter ganhos. A Casa Branca confirmou a veracidade do aviso.

10 de abril, devido à disputa por compra de petróleo entre refinarias europeias e asiáticas, o preço do petróleo bruto no Mar do Norte disparou para um máximo histórico. O preço à vista do petróleo bruto Forties do Mar do Norte, referente ao Brent, esteve perto dos 147 dólares por barril, acima do nível mais alto registado antes do pico da crise financeira de 2008, o que indica sinais de escassez de petróleo no mercado.

9 de abril, foram atacadas várias infraestruturas energéticas na Arábia Saudita, causando graves danos na produção e nas exportações de petróleo bruto, com uma redução de cerca de 1 milhão de barris por dia. Várias refinarias foram afetadas, diminuindo a capacidade de exportação de produtos refinados. Além disso, um incêndio nas instalações de processamento de Jaimah perturbou as exportações de GPL e LNG. O Ministério da Energia confirmou que já morreu um responsável de segurança industrial, e algumas instalações foram suspensas da operação.

Trump alertou o Irão para não cobrar portagens às embarcações no Estreito de Ormuz, afirmando que esta medida viola o acordo. Apesar de as duas partes terem chegado a um cessar-fogo, o volume de passagem de navios continua fraco. As divergências económicas sobre o controlo do estreito podem tornar-se o centro das negociações EUA-Irão, afetando a estabilidade do cessar-fogo.

O primeiro-ministro de Israel, Netanyahu, concordou em manter negociações diretas com o Líbano, e esta notícia impulsionou a subida do índice S&P 500 nas bolsas dos EUA, enquanto os preços do petróleo recuavam. O preço do Bitcoin chegou, por momentos, a 73K; o sentimento do mercado melhorou ligeiramente, mas, no geral, ainda não recuperou totalmente. Trump exige que o Irão pare os ataques para facilitar as negociações, mas a circulação no estreito ainda não melhorou.

Notícias da Gate, a 9 de abril, a 10 de abril, esta noite serão divulgados os dados do CPI dos EUA, com o mercado a acompanhar o impacto do chamado «prémio do Irão» provocado pela escalada dos preços do petróleo. No mercado de dívida, os operadores já aumentaram as posições em opções que apostam na subida das yields dos Treasuries norte-americanos a 5 anos e a 10 anos. O inquérito do JPMorgan indica que, no momento, o sentimento de posição líquida comprada no mercado à vista caiu para um mínimo de três semanas. No enquadramento macroeconómico, a subida acumulada do petróleo Brent este ano já está perto dos 60%. Quanto às expectativas de taxas de juro, atualmente o mercado está a precificar uma probabilidade de cerca de 30% de um corte de 25 pontos-base em 2026.

Notícias do Gate News, a 9 de abril, segundo informações de 10 de abril, o primeiro-ministro japonês Sanae Takachi anunciou que irá libertar reservas de petróleo com uma capacidade para 20 dias de consumo a partir do início de maio.

Após o cessar-fogo, o fluxo através do Estreito de Ormuz foi limitado pelo Irão para cerca de 12 navios por dia, e foi também imposto o pagamento de taxas de passagem, com a reforma para novas regras de controlo. Isto faz com que o mercado global de energia fique instável e pode levar a uma subida acentuada do preço do petróleo. O Irão, através desta medida, consolida o seu controlo em tempo de guerra, e não se observou qualquer mudança na intenção dos EUA de uma intervenção militar, deixando os países vizinhos surpreendidos e inquietos.

Notícias da Gate News, a 9 de abril, a presidente do FMI, Georgieva, afirmou que o FMI reduziu as previsões de crescimento da economia mundial devido à guerra no Irão.

Notícias da Gate, 9 de abril: segundo a monitorização da Arkham, o endereço de uma baleia “0x63c” abriu na Hyperliquid uma posição de futuros short de petróleo bruto, cujo valor chegou, a certa altura, a atingir 30 milhões de dólares. Devido a que a taxa de financiamento do mercado de petróleo bruto é negativa, este endereço consegue obter, atualmente, 388 mil dólares por dia em receitas de taxas de financiamento, o que corresponde a uma receita anualizada de 142 milhões de dólares. No entanto, devido à volatilidade do preço do petróleo bruto, esta baleia está atualmente com uma perda não realizada de 2 milhões de dólares.

Notícias da Gate News: a 9 de abril, segundo os dados do mercado, os futuros de petróleo WTI (WTI original Texas) subiram 6,00% durante o dia e encontram-se nos 100,08 dólares por barril.

Várias instituições financeiras europeias prevêem que o preço internacional do petróleo dificilmente recuará para os níveis anteriores ao conflito entre os EUA e o Irão num curto prazo, sendo necessário acompanhar a recuperação do Estreito de Ormuz e das infraestruturas no Médio Oriente. Embora as notícias sobre o cessar-fogo tenham aliviado as preocupações com a oferta, o preço do petróleo poderá ainda assim manter-se sujeito a uma volatilidade contínua no futuro.

Após a trégua entre o Irão e os Estados Unidos, o Bitcoin e o ouro subiram em simultâneo e depois voltaram a cair; a partir de uma perspetiva de jogo geopolítico, desagregamos a lógica profunda por detrás da variação de preços e a tendência subsequente.