#BitcoinMarketAnalysis
A batalha entre os touros e os ursos no Bitcoin em outubro - quem tem a vantagem?
O mês de outubro está se aproximando do fim, e é provável que o bitcoin feche o mês com uma vela giratória - um padrão que reflete o equilíbrio entre os touros e os urso.
Quais são as forças motrizes de cada lado este mês? Compreender as dinâmicas deste conflito ajuda os investidores a identificar as principais causas e a gerir os riscos de forma mais eficaz.
- Forças de queda em outubro
Começando pelos pessimistas, vários indicadores mostram um aumento na pressão de venda com o final de outubro. Os investidores de curto prazo (STH) têm ativamente realizado lucros, enviando grandes quantidades de bitcoins para as bolsas.
De acordo com os dados da CryptoQuant, cerca de 18700 BTC foram transferidos para as exchanges por detentores de criptomoedas de curto prazo na última semana de outubro, principalmente para realizar lucros.
Gráfico de lucros e perdas totais dos detentores de Bitcoin a curto prazo em comparação com as exchanges de criptomoedas.
Isto reflete uma abordagem cautelosa. Embora o preço do Bitcoin tenha recuperado de menos de 104.000 dólares americanos para mais de 130.000 dólares americanos, muitos investidores de curto prazo duvidaram da capacidade deste aumento em manter o seu impulso. Assim, escolheram sair do mercado, garantir os seus ganhos e esperar por indicadores de preços mais claros.
Além disso, os dados divulgados pela Blockworks e Coinbase mostram que a demanda por BTC por parte dos comerciantes de ativos digitais caiu para o nível mais baixo deste ano.
Plano de compras de DATs por ativos. Fonte: Blockworks e Coinbase
Se a demanda fraca continuar e os detentores de ações de curto prazo mantiverem a pressão de venda, os ursos podem empurrar o preço do bitcoin para abaixo do nível de suporte de 100 mil dólares.
Há sinais de alta?
No entanto, os otimistas ainda estão longe da derrota. Os indicadores na cadeia apontam para a possibilidade de uma recuperação forte.
Primeiro, o oscilador da taxa de oferta das stablecoins (SSR) permanece perto do seu nível mais baixo no ciclo atual, o que indica uma abundância de liquidez das stablecoins em comparação com o Bitcoin.
Gráfico oscilador da proporção de moedas estáveis (SSR). Fonte: Glassnode.
De acordo com a Glassnode, uma diminuição na taxa SSR significa que há um grande conjunto de stablecoins à espera na margem - prontas para serem lançadas assim que a confiança do mercado retornar.
"Historicamente, períodos como este antecedem um suporte mais forte do lado da oferta quando a confiança do mercado retorna", informou a Glassnode.
Além disso, a expansão do USDT (Tether) traz outro sinal positivo. Os dados da CoinGecko mostram que a capitalização de mercado do USDT subiu de 175 bilhões de dólares americanos no início de outubro para mais de 183 bilhões de dólares americanos.
As análises realizadas por Maartun usando dados da CryptoQuant destacam que, quando o valor de mercado do USDT cresce mais rapidamente do que a sua média móvel de 60 dias, isso muitas vezes está associado a um impulso ascendente de curto prazo no BTC.
Gráfico de variação do valor de mercado da moeda USDT em relação ao preço do Bitcoin . .
E Martin apontou que "a expansão do USDT = novo capital... ainda é um sistema positivo".
Ainda assim, esta situação positiva persiste, o que indica a entrada de novos capitais no mercado, mas ainda não foram utilizados. As stablecoins, como o USDT, servem como liquidez disponível aguardando o início da próxima onda de alta.
A batalha de alta e baixa em outubro continua equilibrada de forma precisa. Os pessimistas desfrutam de uma vantagem de curto prazo, impulsionada pela realização de lucros e pela fraca demanda. Por outro lado, os otimistas confiam na abundância de liquidez das stablecoins e nos padrões cíclicos históricos para prever qualquer reversão.
Independentemente de qual lado vencer, outubro de 2025 desafiará as tradições. Outubro pode tornar-se o pior mês para o desempenho do Bitcoin desde 2019.
As dinâmicas de mercado em mudança indicam que os padrões históricos têm agora menos poder preditivo do que antes.
A batalha entre os touros e os ursos no Bitcoin em outubro - quem tem a vantagem?
O mês de outubro está se aproximando do fim, e é provável que o bitcoin feche o mês com uma vela giratória - um padrão que reflete o equilíbrio entre os touros e os urso.
Quais são as forças motrizes de cada lado este mês? Compreender as dinâmicas deste conflito ajuda os investidores a identificar as principais causas e a gerir os riscos de forma mais eficaz.
- Forças de queda em outubro
Começando pelos pessimistas, vários indicadores mostram um aumento na pressão de venda com o final de outubro. Os investidores de curto prazo (STH) têm ativamente realizado lucros, enviando grandes quantidades de bitcoins para as bolsas.
De acordo com os dados da CryptoQuant, cerca de 18700 BTC foram transferidos para as exchanges por detentores de criptomoedas de curto prazo na última semana de outubro, principalmente para realizar lucros.
Gráfico de lucros e perdas totais dos detentores de Bitcoin a curto prazo em comparação com as exchanges de criptomoedas.
Isto reflete uma abordagem cautelosa. Embora o preço do Bitcoin tenha recuperado de menos de 104.000 dólares americanos para mais de 130.000 dólares americanos, muitos investidores de curto prazo duvidaram da capacidade deste aumento em manter o seu impulso. Assim, escolheram sair do mercado, garantir os seus ganhos e esperar por indicadores de preços mais claros.
Além disso, os dados divulgados pela Blockworks e Coinbase mostram que a demanda por BTC por parte dos comerciantes de ativos digitais caiu para o nível mais baixo deste ano.
Plano de compras de DATs por ativos. Fonte: Blockworks e Coinbase
Se a demanda fraca continuar e os detentores de ações de curto prazo mantiverem a pressão de venda, os ursos podem empurrar o preço do bitcoin para abaixo do nível de suporte de 100 mil dólares.
Há sinais de alta?
No entanto, os otimistas ainda estão longe da derrota. Os indicadores na cadeia apontam para a possibilidade de uma recuperação forte.
Primeiro, o oscilador da taxa de oferta das stablecoins (SSR) permanece perto do seu nível mais baixo no ciclo atual, o que indica uma abundância de liquidez das stablecoins em comparação com o Bitcoin.
Gráfico oscilador da proporção de moedas estáveis (SSR). Fonte: Glassnode.
De acordo com a Glassnode, uma diminuição na taxa SSR significa que há um grande conjunto de stablecoins à espera na margem - prontas para serem lançadas assim que a confiança do mercado retornar.
"Historicamente, períodos como este antecedem um suporte mais forte do lado da oferta quando a confiança do mercado retorna", informou a Glassnode.
Além disso, a expansão do USDT (Tether) traz outro sinal positivo. Os dados da CoinGecko mostram que a capitalização de mercado do USDT subiu de 175 bilhões de dólares americanos no início de outubro para mais de 183 bilhões de dólares americanos.
As análises realizadas por Maartun usando dados da CryptoQuant destacam que, quando o valor de mercado do USDT cresce mais rapidamente do que a sua média móvel de 60 dias, isso muitas vezes está associado a um impulso ascendente de curto prazo no BTC.
Gráfico de variação do valor de mercado da moeda USDT em relação ao preço do Bitcoin . .
E Martin apontou que "a expansão do USDT = novo capital... ainda é um sistema positivo".
Ainda assim, esta situação positiva persiste, o que indica a entrada de novos capitais no mercado, mas ainda não foram utilizados. As stablecoins, como o USDT, servem como liquidez disponível aguardando o início da próxima onda de alta.
A batalha de alta e baixa em outubro continua equilibrada de forma precisa. Os pessimistas desfrutam de uma vantagem de curto prazo, impulsionada pela realização de lucros e pela fraca demanda. Por outro lado, os otimistas confiam na abundância de liquidez das stablecoins e nos padrões cíclicos históricos para prever qualquer reversão.
Independentemente de qual lado vencer, outubro de 2025 desafiará as tradições. Outubro pode tornar-se o pior mês para o desempenho do Bitcoin desde 2019.
As dinâmicas de mercado em mudança indicam que os padrões históricos têm agora menos poder preditivo do que antes.
